Bitcoin spada poniżej $86K, gdy $2.78B w sprzedaży wielorybów BTC obciąża aktywnych nabywców spadków
Bitcoin (BTC) spadł poniżej $86.000 w poniedziałek, kontynuując rozszerzanie nierównowagi płynności, podczas gdy mniejsi uczestnicy nadal kupowali spadki. Jednak duzi posiadacze wykorzystują popyt, aby wyjść z pozycji, utrzymując presję spadkową mocno na miejscu.
Główne wnioski:
Portfele Bitcoin dla detalicznych i średnich inwestorów kupiły $474 milionów w skumulowanym wolumenie zakupów, podczas gdy wieloryby sprzedały $2,78 miliardów w tym samym okresie.
Posiadacze BTC krótkoterminowi nadal sprzedawali ze stratą, co jest sygnałem kapitulacji, ale odwrócenie nie zostało potwierdzone.
Bitcoin może ponownie przetestować kwartalne minimum na poziomie 80 600 dolarów po unieważnieniu swojego krótkoterminowego trendu wzrostowego.
Wieloryby dominują po stronie sprzedaży, podczas gdy detaliczni inwestorzy stawiają na dołek
Dane dotyczące przepływu zamówień od Hyblock Capital podkreśliły wyraźną rozbieżność w zachowaniu między klasami uczestników. Detaliczni inwestorzy lub portfele (0–10 000 dolarów) zgromadzili skumulowany delta wolumenu o wartości 169 milionów dolarów, konsekwentnie oferując podczas tendencji spadkowej. Uczestnicy średniej wielkości (1 000–100 000 dolarów) również zbudowali pozycję netto o wartości 305 milionów dolarów w spot, próbując przewidzieć odbicie.
Delta ceny i wolumenu BTC (skumulowana) między różnymi rozmiarami portfela. Źródło: Hyblock
Jednak portfele wielorybów (100 000–10 milionów dolarów) nadal pozostają dominującą siłą, z negatywnym skumulowanym delta wolumenu wynoszącym 2,78 miliarda dolarów. Poziom zakupu połączonych detalicznych inwestorów i średniej wielkości uczestników jest niewystarczający, aby wchłonąć dystrybucję na dużą skalę.
To prowadzi do rozbieżności płynności, gdzie mali gracze interpretują ceny poniżej 100 000 dolarów jako zniżkę, podczas gdy duzi posiadacze traktują tę samą strefę jako okazję do zmniejszenia ekspozycji.
Tymczasem analityk on-chain Axel Adler Jr zauważył, że wskaźnik zysku z wydatków posiadaczy krótkoterminowych (SMA 7 dni) spadł poniżej 1, obecnie oscylując wokół 0.99. To wskazało, że monety trzymane przez mniej niż 155 dni są średnio sprzedawane ze stratą.
Historycznie, takie warunki zbiegały się z lokalnymi fazami kapitulacji, gdy presja sprzedaży osiąga szczyt. Jednak Adler podkreślił, że stres sam w sobie nie jest sygnałem odwrócenia. Utrzymane odbicie może rozpocząć się po tym, jak SOPR odzyska i utrzyma się powyżej 1, potwierdzając, że popyt zaczął wchłaniać podaż.
SOPR posiadaczy Bitcoina krótkoterminowego. Źródło: Axel Adler Jr.
Związane z: Bitcoin widzi 'czystą manipulację', podczas gdy sprzedaż w USA likwiduje 200 milionów dolarów w ciągu godziny
Bitcoin otwarty na powrót do niższych celów płynności
Z technicznego punktu widzenia struktura Bitcoina osłabiła się jeszcze bardziej. Cena BTC przełamała wzorcową formację klina zwyżkowego, przeszła przez miesięczny VWAP (średnia ważona cena według wolumenu) przed wydrukowaniem strukturalnego załamania spadkowego (BOS) poniżej 87 600 dolarów.
Analiza wykresu Bitcoina na cztery godziny. Źródło: Cointelegraph/TradingView
Z trendem wzrostowym krótkoterminowym unieważnionym, BTC teraz staje w obliczu celów spadkowych blisko wcześniejszych pul płynności lub płynności zewnętrznej.
Natychmiastowe cele pozostają na minimum 83 800 dolarów, z możliwością głębszej korekty w kierunku minimum kwartalnych na poziomie 80 600 dolarów, jeśli presja sprzedaży będzie się utrzymywać. Na razie zarówno przepływ zamówień, jak i sygnały on-chain sugerują, że potrzebna jest cierpliwość przed ogłoszeniem trwałego dołka.
