Złoto i srebro oszalały! Wcześniej przegapiłem, czy teraz mogę wejść? Wierzę, że wiele osób widziało w ostatnich dniach, że złoto i srebro prawie wszędzie się pojawiały, ale wiele osób zupełnie nie rozumie logiki wzrostu srebra. Dziś omówię podstawową logikę wzrostu srebra.

Tworzenie nie jest łatwe, najpierw daj lajka, a potem oceniaj, wykształć nawyk, dziękuję! Mam nadzieję, że to ci pomoże!

Przede wszystkim, prawdziwą siłą napędową cen srebra nie jest tylko jedna siła, jeśli tylko uznasz srebro za "kruszec szlachetny", nigdy nie zrozumiesz, dlaczego czasami nie rusza się, a gdy już zacznie rosnąć, to wariuje, porównywalne do kryptowalut. Aby naprawdę zrozumieć rynek srebra, musisz wrócić do najniższej struktury i logiki.

Pierwsza, najniższa esencja: srebro nie jest czystym metalem szlachetnym, lecz mieszanką "metalu przemysłowego + właściwości walutowej".

To jest podstawowa zasada zrozumienia wszystkich ruchów srebra. Srebro ma naturalnie dwie właściwości, a te dwie właściwości nie działają na przemian, lecz często występują jednocześnie.

Pierwszy poziom: właściwości walutowe (pochodzące od złota). Chiny stosowały standard srebra przez ponad 2000 lat, a dopiero w nowoczesnych czasach przeszły na papierowe pieniądze.

  • Ochrona przed inflacją.

  • Hedging ryzyka kredytowego walutowego.

  • Noszenie emocji obronnych.

W obliczu pogarszającego się makroekonomicznego środowiska i rozcieńczania kredytu walutowego, srebro i złoto będą traktowane jako "aktywa kredytowe niepodległych państw".

Drugi poziom: właściwości przemysłowe (znacznie silniejsze niż złoto)

  • Energia słoneczna

  • Półprzewodniki

  • Elementy elektroniczne

  • Pojazdy elektryczne

  • Przemysł zbrojeniowy i wysokiej jakości produkcja

Srebro ma niezwykle wysoką wartość w wielu zaawansowanych scenariuszach przemysłowych, co oznacza, że jego popyt nie zależy wyłącznie od emocji, lecz jest głęboko związany z rzeczywistą gospodarką i cyklem przemysłowym.

Wzrost srebra nie jest nigdy wynikiem "pojedynczej logiki", lecz wynikiem jednoczesnego wzmacniania się popytu na waluty + popytu przemysłowego. To również wyjaśnia klasyczny fenomen: złoto zazwyczaj rośnie powoli, podczas gdy srebro po uruchomieniu często doznaje gwałtownego wzrostu, przyspieszenia, porównywalnego z kryptowalutami.

Drugi, prawdziwy pierwszy motor napędowy: realne stopy procentowe.

Jeśli można wybrać tylko jeden wskaźnik do wyjaśnienia wzrostu srebra, to na pewno są to realne stopy procentowe, bez wyjątku.

Jeden kluczowy wzór: realne stopy procentowe = nominalne stopy procentowe − oczekiwania inflacyjne.

Gdy realne stopy procentowe zaczynają spadać, a nawet stają się ujemne, logika alokacji aktywów ulega zasadniczej zmianie:

  • Posiadanie gotówki w istocie oznacza bycie nieustannie erodowanym przez inflację.

  • Posiadanie obligacji w rzeczywistości powoduje spadek siły nabywczej.

W takim środowisku kapitał naturalnie popłynie w kierunku złota i srebra.

Pytanie pojawia się! Dlaczego srebro jest bardziej wrażliwe na realne stopy procentowe?

Powód jest taki, że obie mają różne pozycjonowanie:

  • Złoto: głównie jako aktywo do przechowywania wartości.

  • Srebro: właściwości przechowywania wartości + silne właściwości cykliczne.

Wszystko w okresie spadku realnych stóp procentowych, wahania srebra są zazwyczaj większe, a ruchy bardziej ekstremalne.

Na co powinniśmy zwrócić uwagę w handlu?

  • Rzeczywista stopa zwrotu z amerykańskich obligacji, zwłaszcza 10-letnich obligacji TIPS.

  • Oczekiwania inflacyjne wyraźnie rosną, ale stopy procentowe nie nadążają.

Pamiętaj, że srebro nie rośnie tylko dlatego, że stopy procentowe maleją, lecz dlatego, że gdy tylko realne stopy spadają, zawsze jest to korzystne dla srebra, w przyszłości będzie jeszcze przestrzeń!

Trzeci, drugi motor napędowy: kredyt w dolarach i indeks dolara (DXY)

Srebro jest typowym aktywem wycenianym w dolarach, tej kwestii nie można uniknąć. Najkorzystniejsze dla srebra nie jest tylko "spadek dolara", lecz w rzeczywistości są trzy typowe środowiska:

1️⃣ Słaby dolar

2️⃣ Silny dolar, ale rynek zaczyna kwestionować kredyt dolara (kryzys kredytowy)

3️⃣ Dolar znajduje się w fazie wysokiej wahań, kapitał krąży między aktywami ryzykownymi.

Wiele istotnych wydarzeń dotyczących srebra nie występuje po tym, jak dolar spada przez długi czas, ale pojawia się w pobliżu punktów zwrotnych, gdzie dolar przechodzi z silnego w słaby. Istnieje łatwy do zignorowania błąd poznawczy: srebro nie "wybucha natychmiast, gdy dolar spada", prawdziwym zapalnikiem jest marginalne osłabienie dolara.

Czwarty, trzeci motor napędowy (zwykle występuje po złocie): stosunek złota do srebra

To unikalny "przełącznik dźwigni" srebra. Co to jest stosunek złota do srebra? Stosunek złota do srebra = cena złota ÷ cena srebra.

  • Długoterminowy historyczny poziom: 50–65

  • Faza skrajnego strachu: powyżej 80–100

Jak powstaje duża tendencja srebra? Prawie każda z nich podąża tą samą ścieżką:

1️⃣ Złoto najpierw się umacnia, kapitał najpierw wybiera "bezpieczną kartę".

2️⃣ Stosunek złota do srebra został podniesiony do wysokiego poziomu.

3️⃣ Kapitał zaczyna się przemieszczać z złota do srebra.

4️⃣ Srebro wchodzi w fazę przyspieszonego wzrostu

Dlatego często jest tak, że złoto wzrasta przez jakiś czas, a srebro nagle zaczyna szaleńczo rosnąć, w zasadzie złoto dostarcza logiki, a srebro dostarcza zmienności.

Pięć, czwarty motor napędowy: nierównowaga w strukturze popytu i podaży

To jest czynnik długoterminowy, ale niezwykle kluczowy.

Rzeczywistość po stronie podaży.

  • Srebro w większości jest minerałem towarzyszącym, związanym z miedzią, ołowiem, cynkiem.

  • Nie można po prostu zwiększyć produkcji, jeśli się tego chce.

  • Długoterminowe wydatki kapitałowe w górnictwie są niewystarczające.

Zmiany po stronie popytu

  • Ogromne zapotrzebowanie na srebro w fotowoltaice i trudności w zastąpieniu

  • Nieprzerwane wzrosty zapotrzebowania na wysokiej klasy elektronikę i sprzęt AI

  • Zapotrzebowanie w przemyśle zbrojeniowym ma charakter sztywny

  • Lao Ge wprowadza kontrole srebra, ogranicza eksport, określa srebro jako rezerwę strategiczną

To ostatecznie prowadzi do jednego wyniku: popyt jest strukturalnie sztywny, podczas gdy podaż jest pasywna i opóźniona. Dlatego srebro jest długo niedoszacowane, a gdy kapitał naprawdę się budzi, może tylko szybko podnieść ceny, aby wymusić naprawę nierównowagi popytu i podaży, jak teraz.

Na koniec podsumujmy, jak analizujemy i oceniamy wzrost srebra.

Po pierwsze, nie skupiaj się na pojedynczych wiadomościach, lecz na złożonym wpływie; spadek realnych stóp procentowych oznacza, że w przyszłości nadal będzie przestrzeń. Wzrost złota, a stosunek złota do srebra na wysokim poziomie często oznaczają punkt zwrotny na rynku.

Po drugie, srebro nie jest powolnym bykiem, lecz fazowym szalonym bykiem, czas horyzontalny jest często długi, ale gdy już następuje przebicie, tempo jest bardzo szybkie; małe zyski, duże zyski, ale trzeba je trzymać (teraz już jesteśmy w fazie szaleńczej wzrostu).

Po trzecie, najlepszy sposób na wejście w srebro (rozumieć i czekać na okazję): przebicie strefy konsolidacji + test + potwierdzenie wolumenu, zdecydowanie nie zaleca się kupowania na lewo ani szczytowania. To, co jest istotą wzrostu srebra, to w kontekście spadku realnych stóp procentowych, kapitał wybiera aktywo, które od dawna było niedoszacowane, z nierównowagą popytu i podaży, które mogą pomnożyć oczekiwania inflacyjne, a tym aktywem jest srebro.

Czy srebro może być teraz nadal w grze? Generalnie krótko-terminowo nie ma znaczenia, wystarczy kilka minut, kilka godzin, nie trzeba analizować podstaw, wystarczy rzucić okiem na wykresy i zobaczyć stosunek zysków do strat. Jeśli planujesz trzymać przez kilka dni, a nawet miesięcy, teraz nie zaleca się kupowania na górze, czekaj na konsolidację na poziomie 4 godzin do dziennego, a następnie szukaj okazji po przebiciu lub spadku konsolidacji.

Kończąc, do pracy! Polubienia!!! Jeśli masz pytania, to dodam jeszcze jedną zmianę!