по материалам сайта - Ultramining_Eng
Инвестиции Nvidia в CoreWeave на $2 млрд усилили давление на компании, занимающиеся добычей биткоинов, которые ранее развернулись в сторону инфраструктуры искусственного интеллекта. После этого объявления акции нескольких публично торгуемых майнеров снизились, что подчеркивает растущую обеспокоенность инвесторов по поводу концентрации рынка и доступа к высокопроизводительным вычислительным ресурсам.
Сделка подчеркивает более широкий сдвиг в секторе цифровой инфраструктуры. Крупные технологические компании все чаще отдают предпочтение вертикально интегрированным партнерам, способным предоставлять масштабные вычисления искусственного интеллекта. В результате независимые майнеры биткойнов сталкиваются с растущими проблемами, пытаясь позиционировать себя как поставщиков инфраструктуры искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений.
После того, как инвестиции были раскрыты, акции Cipher Mining, CleanSpark, IREN и TeraWulf упали на 5-9%. Инвесторы, похоже, обеспокоены тем, что расширяющиеся отношения CoreWeave с Nvidia позволят сконцентрировать поставки GPU в рамках единой экосистемы. Аналитики отмечают, что такая динамика может ограничить возможности роста для небольших фирм, стремящихся получить доступ к ИИ.
Отраслевые обозреватели считают, что вливание капитала в размере $2 млрд существенно расширит вычислительные мощности CoreWeave. Ожидается, что это расширение усилит конкуренцию, одновременно сократив прибыль в секторах хостинга искусственного интеллекта и добычи биткойнов. По мере перетока капитала в сторону доминирующих игроков перспективы финансирования независимых майнеров могут ослабнуть.
Дополнительное давление исходило от управленческих и операционных рисков. В случае с CleanSpark опасения вокруг вознаграждения руководителей и регионального энергооблучения еще больше давили на настроения, усиливая падение акций.
Не все компании пострадали негативно. Акции Core Scientific продемонстрировали скромную прибыль, чему способствовали текущие многолетние соглашения о центрах обработки данных с CoreWeave, несмотря на неудачную попытку приобретения в 2025 году. Hut 8 также превзошел коллег, воспользовавшись диверсифицированным хостингом искусственного интеллекта и стратегией высокопроизводительных вычислений.
Эти события иллюстрируют четкую тенденцию. Майнинг биткойнов выходит за рамки проверки транзакций и превращается в более широкий бизнес в области цифровой инфраструктуры. Однако ход Nvidia сигнализирует о том, что будущий рост может все больше благоприятствовать крупным интегрированным платформам с глубокими капитальными ресурсами.
Поскольку выгоды от добычи полезных ископаемых снижаются, а затраты на электроэнергию остаются высокими, консолидация кажется все более неизбежной. Небольшие горняки теперь сталкиваются со стратегическим перекрестком, где адаптация или выход могут определить их долгосрочное выживание в быстро развивающейся отрасли.