🟡 Aave lidera w DeFi z 51,5% i silną płynnością, ale wysoka dźwignia i ograniczona poduszka zwiększają ryzyko w ekstremalnych wstrząsach. Dominacja przynosi siłę i słabość.

Aave ustanowił silną obecność na rynku pożyczek DeFi, zdobywając 51,5% sektora. Według NS3.AI, ta dominacja stworzyła skoncentrowany węzeł płynności, który napędza systemowe pętle sprzężenia zwrotnego. Protokół działa z znacznym dźwignią, co potwierdza stosunek wartości pożyczonej do wartości całkowitej zablokowanej (TVL) wynoszący 71%. Polega na stosunkowo skromnym wsparciu w wysokości 460 milionów dolarów, aby wchłonąć potencjalne straty.

Pomimo skutecznego zarządzania niedawnym stresem likwidacyjnym, system Aave pozostaje podatny na ryzyka ogonowe. Należą do nich skorelowane wstrząsy aktywów, wyzwania płynności oraz możliwość szybkiego delewarowania, które mogłoby przekroczyć obecne zabezpieczenia. W miarę jak krajobraz DeFi nadal się rozwija, pozycja i strategie Aave będą kluczowe w nawigowaniu przez te potencjalne ryzyka.