Pułapka "Złota": Dlaczego metal jest reakcją, a nie kulą kryształową
NOWY JORK — Gdy nagłówki ostrzegają przed nadchodzącą "bańką AI" i rosnącym długiem narodowym, inwestorzy rzucają się w złoto, aby wyprzedzić potencjalny upadek rynku. Jednak dane historyczne sugerują, że ta prewencyjna panika może być kosztownym błędem.
Wbrew powszechnemu przekonaniu, złoto rzadko "wzrasta" przed kryzysem; reaguje na już wyrządzone szkody.
Historyczne opóźnienie
Historycznie, złoto działa jako defensywna reakcja na zrealizowaną zmienność, a nie jako sygnał przewidujący jej nadejście.
2000 Dot-Com Bust: Złoto zaczęło swój wzrost dopiero po tym, jak S&P 500 stracił już znaczną część swojej wartości.
2008 Kryzys Finansowy: Chociaż złoto ostatecznie zyskało 16,3%, początkowo borykało się z trudnościami podczas szczytu kryzysu płynności.
2020 Kryzys COVID: Złoto faktycznie spadło o 1,8% podczas początkowej paniki, zanim odbiło się dopiero po wprowadzeniu masowych bodźców do systemu.
Koszt utraconej okazji
Prawdziwe niebezpieczeństwo dla "kupujących z lęku" nie polega na upadku rynku, ale na braku takiego upadku. W latach 2009-2019 złoto wzrosło o skromne 41%, podczas gdy S&P 500 wzrosło o 305%. Inwestorzy ulokowani w metale w tej dekadzie przegapili jedną z największych hoss w historii.
Podsumowanie
Obecne napięcia geopolityczne i obawy związane z długiem skłaniają do prewencyjnych zakupów, ale historia nazywa złoto aktywem reakcyjnym. Jeśli przewidywany upadek nie dojdzie do skutku, kapitał pozostaje "utkniony" w metalu, który nie przynosi zysku, podczas gdy akcje, nieruchomości i aktywa cyfrowe nadal go przewyższają.
Zasada: Złoto chroni cię przed ogniem, ale rzadko mówi, kiedy zapałka ma być zapalona.$SPK $XAG
