Firma Applied Materials została podniesiona do "przewyższającego" z "neutralnego" przez Mizuho w środę, wskazując na ostre ożywienie w wydatkach kapitałowych na półprzewodniki oraz poprawę popytu wśród klientów fabryk i logiki.
Analityk Vijay Rakesh podniósł cenę docelową akcji do 370 dolarów z 275 dolarów, mówiąc, że firma jest gotowa na skorzystanie z "dużego przyspieszenia" w wydatkach na sprzęt fabryczny do roku 2027.
Mizuho#Mizuho przewiduje teraz wzrost WFE o 13% w skali roku w 2026, a następnie o kolejne 12% w 2027 roku, co stanowi "znaczące przyspieszenie w porównaniu do naszych wcześniejszych prognoz".
Z około 65% przychodów związanych z klientami z sektora półprzewodników i logiki, Rakesh wskazał na zwiększone wydatki kapitałowe TSMC oraz poprawę wydatków na narzędzia w grupie Intel jako główne czynniki wzrostu.
Oczekuje się, że wydatki kapitałowe TSMC w latach 2026-2028 będą "znacznie wyższe" niż w okresie 2023-25, z prognozowanym wzrostem wydatków w samym 2026 roku o 32% do 54 miliardów dolarów.
Oczekuje się również, że popyt na pamięć zapewni wsparcie. Rakesh stwierdził, że pamięć DRAM związana z pamięcią o wysokiej przepustowości (HBM) powinna pozostać silna, stanowiąc około 30% bazy przychodów firmy Applied Materials.
Podczas gdy Chiny #china nadal stanowią obciążenie, z przewidywanym spadkiem przychodów firmy z Chin o 4% w tym roku, analityk stwierdził, że reszta świata - około 70% sprzedaży - przyspiesza w szybszym tempie. Dodał, że inwestycje napędzane sztuczną inteligencją przyspieszają rozwój w technologii poniżej 2 nanometrów.
Rakesh stwierdził, że szerszy wzrost globalnych wydatków na WFE#WFE tworzy "silne wiatry w plecy dla wszystkich dostawców WFE", wspierając jego podwyżkę i wyższe prognozy na lata 2026 i 2027.