Europejski rynek obligacji przeszedł w nową fazę charakteryzującą się stromszą krzywą rentowności, według menedżera portfela Neuberger Berman, Patricka Barbe. Według Jin10, Barbe zauważył w raporcie, że poszerzająca się różnica między rentownościami obligacji długoterminowych a krótkoterminowymi oznacza znaczną zmianę w porównaniu do poprzedniej dekady. Ta stromsza krzywa rentowności teraz oferuje wyraźne rekompensaty za ryzyko okresu posiadania i ryzyko duration, które w dużej mierze zniknęło w ciągu ostatnich dziesięciu lat.
Obecnie rentowność dwuletnich obligacji w strefie euro jest nieco powyżej 2%, podczas gdy rentowność dziesięcioletnich obligacji w Niemczech wynosi 2,837%, a we Francji 3,424%. Tymczasem rentowności trzydziestoletnich obligacji dla Niemiec i Francji wynoszą odpowiednio 3,485% i 4,364%.