Codzienne aktualizacje danych w czasie rzeczywistym dotyczące łańcucha bloków – 2 lutego 2026 r.
— Napisano 2 lutego 2026 r., w momencie gdy zaufanie rynku było chwiejne.
I. Sytuacja obecna: To nie panika, ale cicha utrata wiary.
W ciągu ostatnich 24 godzin rynek zadał kolejny miażdżący cios, niemal beznamiętnie. Bitcoin spadł poniżej 76 000 dolarów po raz pierwszy od kwietnia 2025 roku, na krótko spadając do około 74 550 dolarów. Łączna liczba likwidacji w całej sieci przekroczyła 2,5 miliarda dolarów, a liczba zlikwidowanych pozycji przekroczyła 420 000, z czego zdecydowana większość to pozycje długie o wysokiej dźwigni finansowej.
Ale to nie te zimne, twarde liczby mnie najbardziej niepokoją, ale „struktura” tego spadku.
W przeciwieństwie do poprzednich panicznych wyprzedaży spowodowanych nagłymi wydarzeniami typu „czarny łabędź”, tej rundzie spadków brakuje wyraźnego „winowajcy”. Wygląda to raczej na wyczerpanie wewnętrzne: brak zainteresowania zakupami, słabnący impet i osłabione zaufanie. Memy o „sprzedaży” i „diamentowej dłoni”, które kiedyś pojawiały się w mediach społecznościowych podczas spadków na rynkach, teraz milkną. Ta cisza mówi więcej niż jakikolwiek krach – rynek przeżywa kryzys zaufania, a ceny, powiązania rynkowe i zaufanie słabną jednocześnie.
Potwierdza to również sytuacja finansowa. W styczniu fundusze ETF na Bitcoina typu spot odnotowały odpływ netto ponad 1,6 miliarda dolarów, a długoterminowi inwestorzy, tacy jak MicroStrategy, wyczerpali swoje niezrealizowane zyski i oscylują w pobliżu poziomu bazowego. Głębokość rynku skurczyła się o ponad 30% od szczytu z października ubiegłego roku, co stanowi kryzys płynności porównywalny z tym po krachu na giełdzie FTX w 2022 roku. Na rynku bez wsparcia kupujących, wszelka presja sprzedaży będzie się nieustannie zwiększać.
Zapomnij więc o chęci „kupowania złota na ostatnią chwilę”. Obecnie znajdujemy się na płynnej pustyni; naszym głównym zadaniem nie jest kopanie w poszukiwaniu złota, ale znalezienie mapy i współrzędnych oazy.
II. „Żelazna pięść” na poziomie makro i „oddzielenie” narracji
Tym razem sierp pochodzi ze świata tradycyjnego.
1. Makroekonomiczna żelazna pięść: Kiedy jastrzębie oczekiwania ograniczają płynność
Najbardziej bezpośrednią siłą napędową była nominacja Kevina Warsha przez Trumpa na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej. Rynek powszechnie zinterpretował to jako sygnał „jastrzębi”, obawiając się, że może on wprowadzić bardziej restrykcyjną politykę pieniężną i opóźnić tempo obniżek stóp procentowych. To bezpośrednio doprowadziło do umocnienia dolara i wyczerpania płynności bazowej globalnych aktywów wysokiego ryzyka. Kryptowaluty, jako najbardziej skrajny przejaw apetytu na ryzyko, odczuły to jako pierwsze.
2. Odłączenie narracji: Tymczasowa porażka „bezpiecznego zasobu” Halo
Jednocześnie Bitcoin w dziwny sposób oddzielił się od narracji tradycyjnych rynków. Napięcia geopolityczne (takie jak sytuacja w Iranie) nie przyczyniły się do jego wzrostu; nawet gdy złoto i srebro doświadczyły gwałtownych krachów (złoto spadło o ponad 9% w ciągu jednego dnia), fundusze nie inwestowały w rynek kryptowalut jak zwykle. Sugeruje to, że biorąc pod uwagę obecną niepewność makroekonomiczną, fundusze wolą trzymać gotówkę lub amerykańskie obligacje skarbowe niż inwestować w wciąż wysoce zmienną przestrzeń kryptowalut. Bitcoin jest przeceniany jako „spekulacyjne nadwyżki aktywów”, a nie „przechowywanie wartości”.
3. Konkurencja o kapitał: brutalna walka między „starymi bogami” a „nowymi królami”
Głębsze wyzwanie leży w rywalizacji o kapitał. Akcje spółek z sektora sztucznej inteligencji i rynek metali szlachetnych przyciągnęły znaczne środki z rynku makro i rynku momentum. „Bitcoin to news sprzed trzech lat, a nie z dziś”. To stwierdzenie, choć ostre, odzwierciedla postawę części tradycyjnego kapitału. Gdy ogólna płynność rynku się kurczy, fundusze będą płynąć tylko do głównej narracji, a obecnie narracja dotycząca kryptowalut zeszła na dalszy plan.
III. Gra Byk-Niedźwiedź: Obecna główna narracja
To, co dzieje się teraz na rynku, to nie tylko zwykły spadek, ale klasyczne oczyszczenie płynności.
1. „Inteligentne pieniądze” wycofują się, a nie pobierają opłaty: dane on-chain nie kłamią. Salda na adresach wielorybów maleją, a uśpione portfele (niezależnie od tego, czy jest to 12 lat BTC, czy 9 lat ETH) zaczynają się poruszać. Nie należy pochopnie interpretować tego jako „akumulacji”, raczej jako strategiczne przesunięcie zysków wysokiego szczebla lub korektę pozycji. Napływy do ETF-ów również słabną. Bez świeżego kapitału rynek jest jak krwawiący gigant.
2. Dźwignia finansowa pozostawiła po sobie ślad, ale sprzątanie jeszcze się nie skończyło: likwidacja pozycji długoterminowych o wartości 2,5 miliarda dolarów w zeszły weekend była zaledwie pierwszą falą burzy. Obecny poziom otwartych pozycji pozostaje wysoki, co oznacza, że wrzody dźwigni finansowej nie zostały całkowicie osuszone. Każde dalsze przyspieszenie spadkowe może wywołać nową falę kaskadowych likwidacji.
3. Makroekonomiczny chłód: To nie jest zima wyjątkowa dla kryptowalut. Ryzyko zamknięcia rządu USA i oczekiwania na zacieśnienie globalnej płynności sprawiły, że nawet tradycyjne aktywa bezpieczne, takie jak złoto, doświadczyły gwałtownych krachów. W obliczu makroekonomicznego niedoboru płynności, „wysokiego ryzyka aktywa długoterminowe”, takie jak Bitcoin, odczuwają skutki kryzysu. Rozkwit giełdy tuż obok tylko uwypukla tę pustkę.
IV. Rozwój scenariuszy na przyszłość: dwie skrajności, jedna prawda
Weekendowy spadek pozostawił po sobie kluczową strukturę techniczną: nowy „dołek równoległy” uformował się w okolicach 74 000 USD. Oznacza to, że duża liczba zleceń stop-loss i płynność jest tu skoncentrowana. Biorąc pod uwagę efekt „grawitacji płynności”, istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo, że ceny powrócą do tego poziomu, aby rozpocząć potencjalne „polowanie”. W przyszłości rynek prawdopodobnie będzie miał dwa możliwe scenariusze w okolicach 74 000 USD:
• Scenariusz 1 (prawdopodobieństwo 40%): „Złota igła badająca dno” i desperacki kontratak
Cena ponownie przetestuje i na krótko przebije poziom 74 tys. (na przykład osiągając 73,5 tys., a nawet 73 tys.), szybko wywołując masowe likwidacje. Następnie, w ciągu kilku godzin, zostanie wycofana ponad ten poziom przez silne zakupy. Kluczowym czynnikiem jest reakcja rynku po przebiciu. Muszę zobaczyć:
✅ Cena szybko odbiła do poziomu 74 tys. (idealnie, odbicie powinno zakończyć się na wykresie 4-godzinnym lub dziennym).
✅ Podczas procesu recyklingu, któremu towarzyszy ogromna liczba zakupów typu Taker Buying, można zaobserwować ruch dużych adresów wielorybów na blockchainie.
✅ Utworzenie wyraźnej struktury dna (np. podwójnego dna lub gwiazdy porannej na wykresie dziennym).
Byłby to najwyraźniejszy sygnał, że ta runda korekty mogła osiągnąć dno. W szczególności, jeśli uda się jej zrezonować z innymi poziomami wsparcia w modelu on-chain na poziomie około 70 tys., fundamenty pod średnioterminowe dno będą niezwykle solidne.
· Scenariusz 2 (prawdopodobieństwo 60%): „Stopniowy spadek i osiągnięcie najniższego poziomu” oraz powrót do poprzedniego poziomu wartości
Rynek stopniowo spadał, powoli lub skokowo, przebijając poziom wsparcia 74-75 tys. bez silnego zainteresowania zakupami. Reakcja rynku była chłodna, a zainteresowanie zakupami słabe. Dlatego musimy być przygotowani na głębszą korektę. Kolejnym celem jest psychologiczny poziom 70 tys. Skupię się natychmiast na następujących wskaźnikach „złotej dziury” w różnych interwałach czasowych:
➡️~51 667: Historyczny wskaźnik najniższego poziomu cyklu.
➡️ Linia średniego kosztu rynkowego (~55 868): Linia średniego kosztu rynkowego, ostateczna linia obrony psychologicznej.
➡️ ~65 220: Obszar klastra kosztów wielorybów.
➡️ Dolna część strefy konsolidacji w 2024 r. (49 tys.-65 tys.): najsilniejsza strefa wsparcia w historii.
Zauważ, jak wszystkie te niedźwiedzie wskaźniki w cudowny sposób mieszczą się w strefie ogromnej konsolidacji z 2024 roku. Jeśli scenariusz drugi się spełni, jestem niemal pewien, że dno tego cyklu zostanie osiągnięte w szerokim przedziale 49 tys.–74 tys. Wtedy nie tylko wykorzystam wszystkie swoje środki z transakcji spot, ale być może nawet rozważę ostrożne dodanie dźwigni finansowej na kluczowych poziomach. Ponieważ byłaby to jedyna w swoim rodzaju okazja do zarobienia kroci.
Prawda jest taka, że niezależnie od scenariusza, przedział 74-75 tys. to kluczowe pole bitwy, na którym trzeba odnieść decydujące zwycięstwo. Walka w tym miejscu zadecyduje, czy będzie to 3-5-miesięczny „silny wstrząs”, czy głębszy i dłuższy „strukturalny rynek niedźwiedzia”.
IV. Strategie radzenia sobie: wdrażanie pewności w obliczu niepewności
Jako inwestorzy emocje są dla nas bezużyteczne; jedynie zasady i plany mogą pomóc nam przetrwać i osiągnąć zysk.
1. W odniesieniu do Bitcoina (BTC):
Dla obecnych posiadaczy: Jeśli koszt bazowy jest wysoki, należy rozważyć redukcję pozycji lub zabezpieczenie się, gdy cena odbije się do 79 200 USD (opór linii trendu na wykresie godzinowym) i 80 500–82 000 USD (poprzednie wsparcie zmienia się w strefę oporu), aby zmniejszyć ekspozycję na ryzyko.
Dla planujących budowę pozycji: Porzućcie iluzję jednorazowej strategii „łowienia na dnie” i przyjmijcie podejście „wielopoziomowe, piramidalne”. Podzielcie fundusze na kilka części i składajcie zlecenia poziom po poziomie w wymienionych poniżej kluczowych strefach wartości: 74 000 USD, 70 000 USD, 65 000 USD. Zwróćcie szczególną uwagę na mikrostrukturę rynku (głębokość arkusza zleceń, duże transakcje) i sygnały on-chain (zachowania długoterminowych posiadaczy, przepływy netto na giełdzie), gdy cena osiągnie te poziomy.
2. W przypadku Ethereum (ETH) i innych altcoinów:
ETH znajduje się obecnie w stanie skrajnego wyprzedania (4-godzinny RSI poniżej 20), a krótkoterminowy popyt na odbicie techniczne jest widoczny. Jednak poziomy 2824 USD (EMA20) i 2943 USD (środkowa wstęga Bollingera) stanowią silny opór. Odbicie byłoby okazją do redukcji pozycji lub otwarcia pozycji zabezpieczających.
Kluczowe ostrzeżenie: ETH testuje 200-tygodniową średnią kroczącą, czyli poziom długoterminowego wsparcia. Zdecydowane przebicie tego poziomu otworzyłoby dalszy potencjał spadkowy, celując w psychologiczny poziom 2000 USD. Sezon altcoinów jeszcze się nie skończył; unikaj dużych inwestycji, dopóki BTC się nie ustabilizuje.
3. Zarządzanie nastawieniem i stanowiskiem:
o Zmniejsz dźwignię finansową i wróć do handlu spot: Przy obecnej zwiększonej zmienności rynku, każda forma dźwigni finansowej może okazać się samobójstwem. Zmniejsz dźwignię finansową do zera i operuj z wykorzystaniem funduszy spot.
Patrząc na szerszy obraz: z perspektywy cyklicznej ta runda dostosowań mogła zakończyć się zaledwie w około 25%, a prawdziwe ożywienie może zająć od 6 do 9 miesięcy. Bądźcie przygotowani; to nie jest gra, która potrwa kilka tygodni.
4. Mój plan:
Około 74 tys.: Zacznij stopniowo składać swoje pierwsze zlecenie spot. Jeśli pojawi się sygnał ze scenariusza pierwszego, będzie to doskonała okazja do zwiększenia pozycji po prawej stronie.
o 70 tys. i poniżej: Za każdym razem, gdy osiągnie jeden z wyżej wymienionych kluczowych poziomów wsparcia (65,2 tys., 55,8 tys., 51,6 tys.), czas uderzyć mocno. Złożyłem już kilka zleceń zbiorczych na tych poziomach.
Bądź cierpliwy: Prawdziwe odwrócenie trendu może nastąpić dopiero pod koniec drugiego kwartału. Tymczasem zmienność jest twoim przyjacielem, a nie wrogiem.
5. Główne obszary zainteresowania:
o Testowanie zachowania ceny na poziomie 74 tys. (czy to było fałszywe wybicie? Jak silna była korekta?)
o Ruch dużych adresów on-chain (czy sprzedają w panice, czy po cichu kupują?).
o Wskaźniki płynności w USA i zmiany w retoryce Fed (podstawowa siła napędowa).
o Kurs wymiany ETH/BTC i stabilność ekosystemu Ethereum (w zależności od apetytu na ryzyko rynkowe).
Miej pod ręką amunicję: Największe okazje często pojawiają się w czasach paniki na rynku. Upewnij się, że masz pod ręką wystarczającą ilość amunicji stablecoin, aby zrealizować opisany powyżej wielopoziomowy plan inwestycyjny.
V. Winter jest wyznacznikiem jakości aktywów.
Wiem, że teraz jest ciężko. Bitcoin zaliczył najdłuższą miesięczną serię spadków od 2018 roku, a niektórzy przewidują nawet, że „nowego szczytu nie zobaczymy aż do 2026 roku”.
Ale czy istotą handlu nie jest po prostu „planowanie, a następnie weryfikacja”? Stoimy na krytycznym rozdrożu: czy tradycyjna teoria cyklu czteroletniego okaże się ponownie prawdziwa, czy też stały zastrzyk funduszy instytucjonalnych przerwie ten cykl? Rok 2026 przyniesie ostateczną odpowiedź.
„Bój się, gdy inni są chciwi, i bądź chciwy, gdy inni się boją”. To powiedzenie jest banalne, ale ci, którzy naprawdę potrafią się schylić i podnieść samorodki złota, gdy ziemia się trzęsie, to zawsze ci o spokojnym umyśle, którzy dokładnie się przygotowali.
Powyższe dane stanowią prognozę zmienności BTC i nastrojów rynkowych wyłącznie z perspektywy danych on-chain i nie stanowią porady inwestycyjnej. Prosimy o rozważne podejmowanie decyzji!
Nazywam się Mingzhu. Obserwuj mnie, aby codziennie otrzymywać aktualizacje danych i informacji o rozwoju technologii blockchain w czasie rzeczywistym, które pomogą Ci podejmować świadome decyzje. Nie przegap tych ekscytujących informacji i zostaw komentarz poniżej.
