Codzienny, aktualny, najnowszy raport danych on-chain z dnia 4 lutego 2026 roku

#BTC #ETH #链上大鲸鱼 #链上数据

Szkic rynku: Ostateczna gra po zabójczym uścisku płynności i nowe możliwości

Bracia, rynek właśnie przeszedł przez „wzrostowy zjazd” w ramach oczyszczenia płynności. W ciągu ostatnich 24 godzin, Nasdaq, S&P, Bitcoin… nie było nikogo, kto by się uchował. Bitcoin chwilowo spadł poniżej 73 000 dolarów, kluczowego psychologicznego poziomu, a całkowita wartość likwidacji wyniosła 758 milionów dolarów, z czego ponad 72% stanowiły długie pozycje; dzienna kapitalizacja rynkowa Bitcoina zmniejszyła się o 102 miliardy dolarów, a S&P i Nasdaq straciły blisko 1,7 biliona dolarów. Nastroje rynkowe przeszły z euforii „byka Trumpa” do zbiorowego strachu przed „głęboką korektą”.

Ale taka jest prawdziwa natura rynku. Nie interesują go twoje przekonania; kieruje się jedynie najzimniejszą logiką popytu, podaży i płynności.

I. Sytuacja obecna: To nie jest załamanie, lecz „czystka na wysokim szczeblu”.

Przyjrzyjmy się najpierw kilku oczywistym faktom:

1. Na poziomie makro: amerykański spread kredytowy dla przedsiębiorstw (indeks ICE BofA) spadł do najniższego poziomu od 1998 roku, wynoszącego 0,75. To niezwykle niebezpieczny sygnał – rynek jest nadmiernie optymistyczny w wycenie ryzyka. Tymczasem 38,5 biliona dolarów długu publicznego i rosnąca rentowność obligacji skarbowych (4,28%) stanowią realne ograniczenia. Płynność nie maleje, lecz ulega strukturalnym zmianom: złoto absorbuje znaczną część funduszy marginalnych, podczas gdy „aktywa o długim terminie zapadalności”, takie jak Bitcoin i akcje spółek technologicznych, ponoszą największy ciężar.

   

2. On-chain: Tak, wieloryby wpłacają pieniądze na giełdy. Ale przyjrzyjmy się uważnie: zrealizowany wskaźnik zysku do straty (SOPR) gwałtownie spadł do około 1. Oznacza to, że ogólnie rzecz biorąc, ci, którzy sprzedali Bitcoina, praktycznie nie osiągają zysku. Masowe, napędzane paniką realizowanie zysków szybko ustępuje. Nie jest to cecha szczytu hossy; to raczej faza „korekty wyceny i redukcji dźwigni finansowej” podczas korekty w średnim terminie.

3. Na froncie sentymentu: 72% prawdopodobieństwo na Polymarket, że kurs BTC spadnie poniżej 65 000 USD w 2026 roku? To imponujące. Kiedy nastroje społeczne są zdominowane przez konsekwentnie pesymistyczne oczekiwania, staje się to ostrzegawczym wskaźnikiem kontrariańskim. Nie zapominajmy, że na tej samej platformie istnieje nadal 54% prawdopodobieństwo, że do końca roku zakłady na ten kurs osiągną 100 000 USD – ten podział rynku precyzyjnie wskazuje, że nie jest to rynek jednostronny, a raczej strefa rebalansowania, gdzie byki i niedźwiedzie znajdują się w impasie; podziały często rodzą okazje.

To nie początek strukturalnego rynku niedźwiedzia, napędzanego załamaniem makroekonomicznym, jak w 2018 czy 2022 roku. To raczej „głęboki przysiad” oparty na krótkoterminowym niedopasowaniu płynności, nadmiernej likwidacji dźwigni finansowej i walce o kluczowe poziomy techniczne. Celem jest pozbycie się akcji w wolnym obrocie zgromadzonych od października ubiegłego roku, co stworzy solidniejsze podstawy pod kolejną falę wzrostową. Mówiąc wprost: droga nie jest skończona, ale kierowca nagle hamuje i zmienia biegi; ci, którzy nie zapięli pasów bezpieczeństwa, zostają wyrzuceni z rynku.

II. Sytuacja obecna: Gdzie dokładnie jesteśmy?

Poziom cen:

Wczoraj BTC precyzyjnie przebił psychologiczny poziom 73 000, osiągając najniższy poziom 72 889, po czym szybko odbił i oscylował w przedziale 74 000-75 000. Na ekranie widoczne są dwa kluczowe poziomy, które należy podkreślić:

• Poziom oporu powyżej: 81 000 (poprzedni niski poziom oporu + luka CME)

• Kluczowy poziom wsparcia wynosi 73 000 (Vegas Channel + poprzednie minimum w tym roku).

Najczęściej zadawane mi teraz pytania brzmią: „Czy polowanie na stop-loss zostało zakończone?” i „Czy nadszedł czas na zakup w dołku?”

Moja odpowiedź brzmi: Nie spiesz się, pozwól kuli lecieć jeszcze trochę, ale twój palec musi być na spuście.

Główny punkt obserwacji: 74 500 dolarów. Nie jest to kwota, którą można podać lekkomyślnie.

• Obszar ten reprezentuje poprzednie minimum, które zostało w ostatnim czasie wielokrotnie testowane i stanowi krytyczną granicę między spadkowym impetem a byczym zaufaniem.

• Wczoraj wieczorem cena spadła do 72 889 USD, po czym szybko wzrosła, co było klasycznym ruchem „knotowym”, który wyczyścił słabe, długie zlecenia stop-loss poniżej 74 USD.

Rozwój scenariusza w ciągu najbliższych 1-2 tygodni:

1. Scenariusz optymistyczny (potwierdzono Stop Hunt, osiągnięto najniższy poziom i nastąpiło odbicie):

• Trend: Cena wielokrotnie wahała się w okolicy poziomu nieznacznie poniżej 74,5 tys. (np. między 73 tys. a 74,5 tys.) przy niskim wolumenie, nie spadając dalej.

• Sygnał: Pewnego dnia na wykresie 4-godzinowym lub dziennym nagle pojawia się bycza świeca o dużym wolumenie (musi być wysoko!), mocno się odbija i stabilizuje powyżej 74,5 tys.

• Oznacza to, że niedźwiedzi impet rynku osłabł, a na rynku pojawili się aktywni inwestorzy, którzy przejęli kontrolę nad paniczną wyprzedażą. Możemy zmienić naszą strategię z defensywnej na strategiczną.

2. Scenariusz ostrożny (słabe odbicie, wejście w dłuższy okres ożywienia):

• Trend: Cena nie zdołała pokonać poziomu 74,5 tys., odbicie było słabe, a następnie kurs kontynuował spadek, skutecznie przebijając wczorajszy dołek (72 889 USD).

• Sygnał: Cena nadal utrzymuje się poniżej 74,5 tys., a wolumen obrotu jest niewielki podczas odbicia.

• Oznacza to, że proces oczyszczania jeszcze się nie zakończył, a rynek potrzebuje więcej czasu i przestrzeni, aby osiągnąć równowagę. Przyjmiemy strategię handlu z niższą pozycją i krótszym interwałem czasowym, koncentrując się na poziomie wsparcia w arkuszu zleceń między 71 800 a 68 000 USD.

Prosta, ale skuteczna metoda obserwacji: Przestań próbować zgadywać dołek. Po prostu sprawdź, czy uda się wykorzystać zdecydowaną, zieloną świecę o dużym wolumenie, aby wypchnąć cenę z powrotem powyżej 74,5 tys. Jeśli się uda, prawdopodobieństwo krótkoterminowego dołka znacznie wzrośnie; jeśli nie, cierpliwie czekaj.

III. Obserwacja na łańcuchu: Wieloryb spokojnie bierze nóż.

• zachowanie wielorybaGdy cena ostatnio spadła do przedziału 72 000–73 000, dane łańcuchowe pokazały…1000–2000
  Zlecenie kupna BTCChoć skala zjawiska nie była szalona, ​​moment był precyzyjny — co wskazywało, że na dolnym końcu przedziału czaili się inteligentni inwestorzy, zamiast gonić za szczytami i sprzedawać dołki.

• SOPR spadł do 1,0 (najniższego poziomu od roku), co wskazuje na słabnącą ogólną presję sprzedaży. Jednak dolna granica wymaga potwierdzenia przez „niezwykle dużą wielkość wolumenu”, a obecna wielkość nie spełniła jeszcze wymogu, więc odbiciu musi towarzyszyć wzrost wielkości wolumenu.

• Odnotowano niewielki wzrost napływu wielorybów na giełdy, jednak nie doprowadziło to do trwałej wyprzedaży – była to raczej pasywna wyprzedaż spowodowana zleceniami stop-loss i likwidacjami z wykorzystaniem dźwigni finansowej.

  

IV. Strategia handlowa: Czekaj jak snajper, zachowuj się jak żołnierz sił specjalnych

1. Dla posiadaczy spotów (HODLerów):

• Jeśli Twoje koszty są wystarczająco niskie: te wahania powinny być jedynie szumem. Zignoruj ​​szum i sprawdź, czy Twoja długoterminowa narracja (ETF-y, cykle halvingu, globalna dewaluacja walut) uległa zmianie. Jeśli nie, trzymaj się mocno.

• Jeśli kupiłeś po wysokiej cenie i teraz jesteś w pułapce: Nie panikuj i nie sprzedawaj po obecnym poziomie. Rynek jest u kresu emocjonalnego spadku. Wykorzystaj odbicie 74,5 tys. jako pierwszy punkt odniesienia, aby zdecydować, czy zmniejszyć, czy zwiększyć swoją pozycję. Jeśli odbicie do poziomu 81 000-82 300 (poprzedni niski opór + 0,382 zniesienia Fibonacciego) się nie powiedzie, rozważ zmniejszenie swojej pozycji, aby zminimalizować ryzyko.

2. Dla traderów kontraktowych/krótkoterminowych:

• Z byczej perspektywy: Każde „łowienie dna” na tym etapie to transakcja lewostronna, a zlecenia stop-loss są niezbędne. Agresywni inwestorzy mogą spróbować zająć bardzo małą pozycję, gdy cena cofnie się do poziomu 73 000-73 500 i na wykresie godzinowym pojawi się bycza dywergencja, ze zleceniem stop-loss umieszczonym poniżej poziomu 72 800. Prawdziwym sygnałem prawostronnym jest oczekiwanie na wspomniany „optymistyczny scenariusz” przebicia poziomu 74,5 tys. przy znacznym wolumenie.

• Z perspektywy niedźwiedzi: Uczta weszła w drugą połowę. Optymalny obszar krótkiej sprzedaży to 81 000-84 000 (luka CME + luka FVG + opór linii trendu). Przed odbiciem do tego obszaru, krótka sprzedaż nie jest dobrą strategią ryzyka i zysku.

3. W przypadku funduszy, które obecnie wstrzymują się:

• To jest złoty moment. Stwórz swoją listę zakupów (BTC, ETH, wysokiej jakości altcoiny) i ustaw zlecenia z limitem poziomów. Pierwszy poziom może wynosić około 73 000, a drugi około psychologicznego poziomu 70 000-71 000. Zamiast iść na całość, skorzystaj z wejścia fazowego; szanuj niepewność rynku.

V. Tylko dzięki przetrwaniu będziemy mogli zobaczyć kolejny świt.

Wielkość pozycji jest najważniejsza: w obecnej sytuacji gwałtownej zmienności, zredukuj swoją pozycję całkowitą do poziomu, który pozwoli Ci spać spokojnie. Moje osobiste narażenie na ryzyko spadło poniżej 50% normalnego poziomu.

• Ignoruj ​​hałas, skup się na podstawach: mniej uwagi poświęcaj wskaźnikowi strachu, a więcej:

o Dane łańcuchowe: Czy zasoby długoterminowych posiadaczy (LTH) zaczynają się zmniejszać, czy nadal się kumulują?

Płynność makroekonomiczna: Prawdziwym źródłem płynności są zmiany w bilansie Rezerwy Federalnej i na rachunkach TGA amerykańskiego Departamentu Skarbu.

o Kluczowe wskaźniki cenowe: Skupienie się na tych kilku podstawowych poziomach cenowych jest bardziej przydatne niż słuchanie setek rekomendacji handlowych analityków.

• Myśl kontrariańsko: skoro 72% ludzi przewiduje spadek na rynku, zastanów się, kto kupuje ich żetony. Skrajne emocje zazwyczaj nie są właściwym kierunkiem.

• Dalsza konsolidacja w zakresie 73 500–75 000 ze zmniejszającym się wolumenem → Odpocznij i czekaj na kierunek.

  

Moje ostatnie, szczere słowa:

Rynek przechodzi test wysokiej presji. Testuje odporność projektów, ale jeszcze bardziej integralność systemu każdego tradera i stabilność jego sposobu myślenia. Biliony kapitalizacji rynkowej mogą wyparować, ale prawdziwe trendy nie odwracają się z dnia na dzień. Podczas gdy wszyscy próbują uciec, zachowaj spokój. Prawdziwe dno często pojawia się, gdy większość ludzi rezygnuje z poszukiwań – dane on-chain zaczynają sugerować, że presja sprzedaży słabnie, ale makroekonomiczny huragan jeszcze się nie skończył. Trzymaj gotówkę, bądź cierpliwy i czekaj, aż rynek da ci broń, zamiast rzucać się w grad kul, żeby samemu ją podnieść.

Powyższe dane stanowią prognozę zmienności BTC i nastrojów rynkowych wyłącznie z perspektywy danych on-chain i nie stanowią porady inwestycyjnej. Prosimy o rozważne podejmowanie decyzji!

Nazywam się Mingzhu. Obserwuj mnie, aby codziennie otrzymywać aktualizacje danych i informacji o rozwoju technologii blockchain w czasie rzeczywistym, które pomogą Ci podejmować świadome decyzje. Nie przegap tych ekscytujących informacji i zostaw komentarz poniżej.