Jak są aktywowane likwidacje na Binance Margin?

Zastrzeżenie: Zgodnie z przepisami MiCA, nieautoryzowane stablecoiny są objęte pewnymi ograniczeniami dla użytkowników z EOG. Więcej informacji znajdziesz tutaj. 

Binance Margin oferuje użytkownikom elastyczność wyboru różnych mnożników dźwigni, dopasowanych do tolerancji ryzyka i strategii handlowych. W zależności od produktu dźwignia może wynosić od 3× do maksymalnie 20× (tylko w przypadku spełniających warunki użytkowników). 

1. Jak są aktywowane likwidacje na Binance Margin?

Po osiągnięciu progu likwidacji pozycja margin użytkownika zostaje zlikwidowana, a jego zabezpieczenie jest sprzedawane w celu spłaty wszelkich zobowiązań i należnych odsetek. Każdy tryb margin i mnożnik dźwigni finansowej ma różne poziomy marginu likwidacji:

2. Jak przebiega likwidacja na Binance Margin?

Binance stosuje jednolity proces wymuszonej likwidacji, który obejmuje korektę opartą o ryzyko likwidacyjne oraz priorytet likwidacji aktywów, przy czym w pierwszej kolejności likwidowane są bardziej płynne aktywa zabezpieczające.

Korekta likwidacyjna oparta o ryzyko to mechanizm ograniczania ryzyka, którego celem jest sprawiedliwe i skuteczne zarządzanie likwidacjami użytkowników. Polega on na ocenie wartości likwidacyjnej na podstawie profilu ryzyka tokenów zabezpieczających oraz priorytetowym traktowaniu aktywów o wysokiej płynności podczas likwidacji, aby zminimalizować wpływ na rynek i koszty ponoszone przez użytkowników. Ta metoda likwidacji ma zastosowanie w trybach Cross Margin i Izolowanego Marginu.

Korekta oparta o ryzyko likwidacyjne (przegląd)

• Każdemu tokenowi przypisany jest współczynnik ryzyka likwidacji.
• Binance stosuje również określoną kolejność likwidacji. Tokeny mają priorytet według (i) niższego współczynnika ryzyka likwidacji oraz (ii) według współczynnika zabezpieczenia (gdzie wyższy współczynnik zabezpieczenia oznacza wyższy priorytet). Jeśli kilka tokenów ma taki sam współczynnik, Binance określa kolejność likwidacji.

Etapy na wysokim poziomie

1. Obliczenie całkowitej wartości netto aktywów oraz zadłużenia netto przed likwidacją (potrącenie aktywów zabezpieczenia i zadłużenia dla tego samego aktywa).

2. Obliczenie całkowitej kwoty do rozliczenia (zadłużenie netto plus należne opłaty).

3. Zastosowanie korekty opartej o ryzyko likwidacyjne do wartości zabezpieczenia.

4. Przeprowadzenie likwidacji, sprzedając aktywa zabezpieczające zgodnie z priorytetem, aż do pokrycia całkowitej kwoty do rozliczenia.

Ważne uwagi:

• Współczynnik ryzyka likwidacji, współczynnik zabezpieczenia, stawki opłat oraz metoda likwidacji mogą podlegać zmianom zgodnie z polityką ograniczania ryzyka Binance.
• Ceny używane w obliczeniach oparte są na obowiązującej cenie indeksowej.

Analiza przypadku

Przykładowy snapshot likwidacji:

1. Obliczenie całkowitego zadłużenia netto i aktywów netto przed likwidacją.

2. Obliczenie łącznej kwoty oczekującej na rozliczenie.

Opłata za uzyskanie likwidacji zadłużenia margin = kwota zadłużenia margin × stawka opłaty za rozliczenie = (1000 × 1 + 5500 × 1 + 0,5 × 100 000,0) × 2% = 1130

Zadłużenie netto = 5000 × 1 + 0,4 × 100 000 = 45 000

Łączna kwota oczekująca na rozliczenie = opłata za uzyskanie likwidacji + zadłużenie netto = 1130 + 45 000 = 46 130

3. Zastosowanie korekty likwidacyjnej opartej na ryzyku do aktywów netto.

gdzie:

• USDT ma wyższą płynność niż ETH, a ETH ma wyższą płynność niż XYZ.
• W przypadku XYZ, po całkowitej likwidacji USDT i ETH, kwota likwidacji wynosi (łączna kwota oczekująca na rozliczenie - wartość USDC po korekcie - wartość ETH po korekcie) ÷ cena indeksowa XYZ ÷ (1 - wskaźnik likwidacji XYZ) = (46 130 - 8999,1 - 18 000) ÷ 2 ÷ (1 - 20%) = 11 956,8125.

4. Rozliczenie likwidacji:

Pozostałe zabezpieczenie po likwidacji = aktywa netto - zlikwidowane składniki aktywów

Pozostałe zabezpieczenie = (20 000 - 11 956,8125) = 8043,1875 (ilość tokena XYZ)

Podsumowanie

W tym przykładzie w pierwszej kolejności likwidowane są aktywa o wysokiej płynności, aby zminimalizować wpływ na rynek i ograniczyć ogólną korektę związaną z likwidacją opartą o ryzyko.

3. Jakie są opłaty likwidacyjne?

Zgodnie z Warunki użytkowania usługi margin, opłata likwidacyjna (czyli procent od zlikwidowanych składników aktywów) zostanie naliczona zarówno przy standardowej likwidacji, jak i przy przejęciu:

Opłaty likwidacyjne są potrącane z pozostałych środków użytkownika na koncie Margin. W oparciu o powyższe scenariusze, ponieważ całkowita wartość zobowiązań w momencie likwidacji wynosi 400 000 USDC, opłata likwidacyjna wyniesie 8000 USDC (2% × 400 000 USDC) dla trybu Cross Margin Classic.

* Zlikwidowane składniki aktywów są obliczane na podstawie snapshotu konta Margin wykonanego na początku likwidacji.

Uwaga: aby poznać pełną treść warunków dotyczących zlikwidowanych składników aktywów, przeczytaj Warunki użytkowania usługi Margin.

4. Jak ograniczyć ryzyko wymuszonej likwidacji?

W handlu margin wymuszone likwidacje mogą skutkować znacznymi stratami. Aby ograniczyć to ryzyko, zalecamy stosowanie następujących strategii ograniczania ryzyka:

1. Monitoruj poziomy margin oraz wartość zabezpieczenia 

• Regularnie sprawdzaj wskaźnik ryzyka pozycji margin.

Więcej informacji znajduje się w tym artykule: Poziom margin i kontrola ryzyka na Binance.

• Upewnij się, że zabezpieczenie jest wystarczające do utrzymania pozycji.
• Wcześniej wprowadzaj niezbędne zmiany w ramach kontroli ryzyka.

2. Zwracaj uwagę na margin call

• Zwracaj uwagę na powiadomienia margin call wysyłane e-mailem, przez powiadomienia aplikacji lub w wiadomościach w aplikacji.
• Korzystaj z tych alertów, aby podejmować szybkie decyzje lub dostosowywać strategie w celu ograniczenia ryzyka wymuszonej likwidacji.

3. Skorzystaj z funkcji Automatycznego doładowania

Użytkownicy mogą również skorzystać z funkcji Automatycznego doładowania, aby zmniejszyć ryzyko wymuszonej likwidacji. Po włączeniu tej funkcji system automatycznie przeniesie dostępne aktywa z konta Spot na konto Margin. Szczegóły znajdziesz w tym artykule: Czym jest funkcja Automatycznego doładowania i jak z niej korzystać.

4. Dodaj lub usuń margin, aby utrzymać odpowiedni jego poziom

Cross Margin:

• Tryb Cross Margin wykorzystuje saldo całego konta Margin jako zabezpieczenie.
• Przelewanie środków na konto Cross Margin oznacza dodanie marginu. Natomiast przelewanie środków z konta Cross Margin oznacza usunięcie marginu.
• Przejdź do sekcji [Aktywa] – [Margin], kliknij [Transfer], aby dodać lub usunąć margin na koncie Cross Margin.

Izolowany Margin:

• W trybie Izolowanego Marginu możesz przypisać określoną kwotę marginu do pojedynczej pozycji, aby ograniczyć ryzyko.
• Pod każdą pozycją zobaczysz ikonę [+] lub przycisk [Dodaj margin] pozwalający dodać lub usunąć margin dla konkretnej pary handlowej Izolowanego Marginu.

Należy pamiętać, że ze względu na ekstremalne wahania rynku poziom marginu może osiągnąć współczynnik likwidacji natychmiast po osiągnięciu współczynnika wezwania margin call. W takim przypadku pozycje mogą zostać zlikwidowane przed wykonaniem automatycznego doładowania. Aby uniknąć strat, zdecydowanie zaleca się ścisłe monitorowanie poziomu marginu. Binance nie ponosi odpowiedzialności za poniesione straty.

Binance dołoży wszelkich starań (ale nie ma takiego obowiązku), aby wysyłać powiadomienia o wezwaniu margin call i likwidacji poprzez e-mail i wiadomości wewnętrzne. Binance nie ponosi odpowiedzialności za terminowe dostarczenie takich wiadomości i nie gwarantuje tego w żaden sposób. Powiadomienia służą jako ostrzeżenie o ryzyku, a wyłączną odpowiedzialnością tradera jest podjęcie odpowiednich działań i uniknięcie likwidacji swoich pozycji. Należy pamiętać, że ze względu na ekstremalne wahania rynku poziom marginu może osiągnąć współczynnik likwidacji natychmiast po osiągnięciu współczynnika wezwania margin call, a powiadomienie o takim wezwaniu będzie automatycznie anulowane przez system i wysłane zostanie tylko powiadomienie o wezwaniu do likwidacji.

Zastrzeżenie oraz ostrzeżenie o ryzyku: Niniejsza treść jest przedstawiona bez rękojmi, wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez żadnych oświadczeń ani gwarancji. Ceny aktywów cyfrowych podlegają wysokiemu ryzyku rynkowemu i zmienności cen. Podane informacje nie stanowią w żadnym wypadku zachęty, rekomendacji ani nakłaniania do zakupu lub sprzedaży produktów. Wartość inwestycji może wzrosnąć lub spaść, a użytkownik może nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Cross Margin przyczynia się do zapewnienia większej dźwigni finansowej niż zwykłe konto Margin, a większa dźwignia finansowa powoduje większe straty w przypadku niekorzystnych warunków rynkowych. Istnieje zwiększone ryzyko, że pozycje Cross Margin użytkownika zostaną przymusowo zlikwidowane, co może spowodować straty. Komentarze i analizy nie stanowią zobowiązania ani gwarancji ze strony Binance. Użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne poniesione straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym prognostykiem wyników przyszłych. Użytkownik powinien inwestować wyłącznie w produkty, które zna i których ryzyko rozumie. Przed podjęciem jakiejkolwiek inwestycji użytkownik powinien dokładnie rozważyć swoje doświadczenie inwestycyjne, sytuację finansową, cele inwestycyjne i tolerancję ryzyka oraz skonsultować się z niezależnym doradcą finansowym. Niniejszy materiał nie powinien być traktowany jako porada finansowa. Produkt ten może być niedostępny w niektórych krajach i w przypadku niektórych użytkowników. Niniejsza treść nie jest przeznaczona dla użytkowników/krajów, w których obowiązują zakazy/ograniczenia. Więcej informacji można znaleźć w naszych Warunkach użytkowania oraz Ostrzeżeniu o ryzyku. Więcej informacji na temat tego, jak się chronić, można znaleźć na tej stronie: Odpowiedzialny handel.