Este gráfico deve preocupar todo investidor agora.
O CPI dos EUA registrou 4.2% em maio. Terceiro mês consecutivo de aceleração.
Março: 3.3%
Abril: 3.8%
Maio: 4.2%
Os anos 70 viram o mesmo padrão. A inflação atingiu o pico em 1974, esfriou, e todo mundo assumiu que o pior já tinha passado. Então, uma segunda onda começou a se formar em 1978. Em 1980, a inflação havia chegado a 14.8%.
O Fed teve que aumentar as taxas para 20% para conter isso. O gatilho foi o mesmo, um conflito no Oriente Médio que manteve o petróleo elevado por um período prolongado.
Essa segunda onda em 1979 começou exatamente da mesma forma que a inflação está se comportando hoje. Impulsionada pela energia, gradual no início, e amplamente descartada como temporária.
A energia foi responsável por mais de 60% do aumento do CPI de maio. A gasolina subiu 40.5% ano a ano. O conflito no Irã manteve o petróleo acima de $90 por barril, sem resolução à vista.
O CPI núcleo subiu apenas 0.2% mês a mês. A economia mais ampla ainda não pegou fogo.
Mas nos anos 70, a inflação núcleo seguiu a energia com um atraso de vários meses. Uma vez que alcançou, a segunda onda se tornou impossível de parar sem um endurecimento monetário extremo.
O Fed agora está na mesma posição que estava em 1978. As chances de aumento de taxas para 2026 são de quase 47%. As expectativas de corte de taxas estão em zero.
Seis meses atrás, os mercados estavam precificando múltiplos cortes este ano. Isso desapareceu completamente agora.
Ninguém está prevendo 14.8% de inflação. Mas da última vez que essas condições se alinharam tão precisamente, levou dois anos e 20% de taxas de juros para consertar isso.
Se essa onda desaparecer, ótimo. Se não, as implicações para todos os ativos de risco são significativas.
#TrendingTopic #bearishmomentum #USJoblessClaimsRiseTo229K #CPIdata
O CPI dos EUA registrou 4.2% em maio. Terceiro mês consecutivo de aceleração.
Março: 3.3%
Abril: 3.8%
Maio: 4.2%
Os anos 70 viram o mesmo padrão. A inflação atingiu o pico em 1974, esfriou, e todo mundo assumiu que o pior já tinha passado. Então, uma segunda onda começou a se formar em 1978. Em 1980, a inflação havia chegado a 14.8%.
O Fed teve que aumentar as taxas para 20% para conter isso. O gatilho foi o mesmo, um conflito no Oriente Médio que manteve o petróleo elevado por um período prolongado.
Essa segunda onda em 1979 começou exatamente da mesma forma que a inflação está se comportando hoje. Impulsionada pela energia, gradual no início, e amplamente descartada como temporária.
A energia foi responsável por mais de 60% do aumento do CPI de maio. A gasolina subiu 40.5% ano a ano. O conflito no Irã manteve o petróleo acima de $90 por barril, sem resolução à vista.
O CPI núcleo subiu apenas 0.2% mês a mês. A economia mais ampla ainda não pegou fogo.
Mas nos anos 70, a inflação núcleo seguiu a energia com um atraso de vários meses. Uma vez que alcançou, a segunda onda se tornou impossível de parar sem um endurecimento monetário extremo.
O Fed agora está na mesma posição que estava em 1978. As chances de aumento de taxas para 2026 são de quase 47%. As expectativas de corte de taxas estão em zero.
Seis meses atrás, os mercados estavam precificando múltiplos cortes este ano. Isso desapareceu completamente agora.
Ninguém está prevendo 14.8% de inflação. Mas da última vez que essas condições se alinharam tão precisamente, levou dois anos e 20% de taxas de juros para consertar isso.
Se essa onda desaparecer, ótimo. Se não, as implicações para todos os ativos de risco são significativas.
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