Principais conclusões
As ações podem ser classificadas de várias maneiras: pelo que a empresa faz com seus lucros, pela rapidez com que cresce, pela sua capitalização de mercado e pela forma como reage às condições econômicas.
As ações de dividendos pagam renda regular aos acionistas; as ações de crescimento reinvestem lucros para expansão; e as ações de valor são negociadas a preços percebidos como abaixo de seu valor intrínseco.
As ações de ETFs não são empresas individuais, mas fundos que mantêm muitas ações, oferecendo uma forma de investir em segmentos amplos do mercado por meio de um único instrumento.
Ações cíclicas se movem com a economia, enquanto ações defensivas tendem a permanecer estáveis independentemente das condições. Ações de “penny” têm alto risco e são adequadas apenas para investidores que entendem e conseguem absorver possíveis perdas.
Entender os tipos de ações ajuda os investidores a montar carteiras diversificadas e a escolher investimentos que se alinhem com seus objetivos e com sua tolerância a riscos.
Introdução
Nem todas as ações são iguais. Uma empresa de tecnologia com crescimento rápido, um provedor de utilidades estável e uma pequena empresa de mineração especulativa podem ser “ações”, mas se comportam de maneiras muito diferentes e atendem a propósitos distintos em uma carteira. Compreender os principais tipos de ações é um dos primeiros passos para tomar decisões de investimento informadas. Este artigo oferece uma visão geral ampla das categorias mais comuns, de ações de dividendos a ações de “penny”, para que você possa decidir quais tipos merecem um olhar mais atento.
Ações de dividendos
Ações de dividendos são ações de empresas que distribuem uma parte de seus lucros aos acionistas em uma programação regular, geralmente trimestral. Em geral, são empresas bem estabelecidas com ganhos estáveis, como as de consumo não cíclico (bens de consumo essenciais), utilidades e financeiras. O apelo dessas ações está na renda que elas geram, que pode ser recebida em dinheiro ou reinvestida para comprar mais ações. Para investidores que montam uma carteira diversificada, ações de dividendos podem fornecer uma fonte de renda separada das variações do preço das ações. Uma análise mais aprofundada e dedicada sobre como funcionam ações de dividendos está disponível separadamente para leitores que desejam explorar esse tipo com mais detalhes.
Crescimento vs. valor
Duas das categorias de ações mais discutidas são ações de crescimento e ações de valor. Elas representam filosofias de investimento diferentes, e muitos investidores têm as duas.
Ações de crescimento são ações de empresas que se espera que aumentem sua receita e seus lucros a uma taxa mais rápida do que o restante do mercado. Essas empresas normalmente reinvestem todos os seus lucros na expansão, em vez de pagar dividendos. Empresas de tecnologia e de serviços de comunicação costumam estar associadas ao investimento em crescimento. A recompensa potencial é uma maior valorização das ações, mas o risco também é maior, porque as expectativas de crescimento já estão precificadas e qualquer desaceleração pode levar a quedas acentuadas.
Ações de valor são ações que parecem estar sendo negociadas a um preço abaixo do seu valor intrínseco percebido. Investidores de valor buscam empresas que o mercado possa ter ignorado ou punido temporariamente com severidade demais. Elas costumam ser encontradas em setores como financeiras, energia e industriais. A ideia é que o mercado eventualmente reconhecerá o verdadeiro valor da empresa, levando à valorização do preço. O investimento em valor exige paciência e a capacidade de avaliar se um preço baixo reflete uma oportunidade real ou um problema concreto no negócio.
Ações de crescimento e de valor frequentemente se movem em ciclos. Durante períodos de expansão econômica, as ações de crescimento podem ter desempenho melhor. Em recuperações ou correções do mercado, as ações de valor podem liderar. Muitos investidores mantêm uma combinação de ambas, em vez de apostar exclusivamente em um estilo.
Ações blue chip, de médias e de pequenas empresas
As ações também são classificadas pelo tamanho da empresa, medido por capitalização de mercado (preço da ação multiplicado pelo total de ações em circulação).
As ações blue chip são ações de empresas grandes, bem estabelecidas e financeiramente sólidas, com um longo histórico de desempenho confiável. O termo vem do pôquer, onde as blue chips tradicionalmente têm o maior valor. Exemplos incluem Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Johnson & Johnson (JNJ). As blue chips geralmente são consideradas de menor risco do que empresas menores, embora nenhuma ação seja isenta de risco.
Ações de média capitalização (mid-cap) são empresas de tamanho médio, tipicamente com capitalizações de mercado entre aproximadamente US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões. Elas podem oferecer um equilíbrio entre a estabilidade das ações de large-cap e o potencial de crescimento das ações de small-cap.
Ações de pequena capitalização (small-cap) são empresas menores, geralmente com capitalizações de mercado abaixo de US$ 2 bilhões. Elas têm mais espaço para crescer, mas também apresentam maior risco, incluindo maior volatilidade e uma chance mais alta de falência do negócio. As small-caps podem ser atrativas para investidores que buscam retornos mais altos e conseguem tolerar oscilações maiores nos preços.
Ações cíclicas e defensivas
Outra forma de classificar ações é observar como elas respondem ao ciclo econômico.
Ações cíclicas pertencem a empresas cujo desempenho está diretamente ligado às condições econômicas. Quando a economia está crescendo e os consumidores estão gastando, as ações cíclicas tendem a ir bem. Durante um mercado em alta, setores como consumo discricionário, industriais e energia frequentemente superam. Quando a economia desacelera, essas mesmas ações podem cair acentuadamente.
Ações defensivas são o oposto. Elas pertencem a empresas que fornecem bens e serviços de que as pessoas precisam independentemente do cenário econômico, como alimentos, eletricidade e cuidados de saúde. Durante um mercado em baixa ou uma recessão, as ações defensivas tendem a preservar melhor o valor do que as cíclicas. Elas podem não subir tanto durante as altas, mas podem oferecer estabilidade durante períodos de queda.
Os investidores muitas vezes ajustam sua exposição a ações cíclicas e defensivas com base na percepção sobre para onde a economia está caminhando, embora seja difícil acertar o timing dessas mudanças.
Ações ESG
ESG significa ambiental, social e governança. Ações ESG são ações de empresas que obtêm boas pontuações com base em critérios relacionados à sustentabilidade, responsabilidade social e práticas éticas de gestão. Critérios ambientais consideram o impacto da empresa no mundo natural, incluindo emissões de carbono e uso de recursos. Critérios sociais analisam como ela trata funcionários, clientes e comunidades. Critérios de governança avaliam liderança, transparência e direitos dos acionistas.
Investir em ESG atrai investidores que querem que sua carteira reflita seus valores, mas não é apenas sobre ética. Alguns investidores acreditam que empresas com boas práticas de ESG são melhor geridas e podem ser mais resilientes no longo prazo. No entanto, as classificações de ESG variam entre os provedores, e não existe um padrão universalmente acordado sobre o que se qualifica como uma ação ESG. Os investidores devem ir além do rótulo e entender quais práticas específicas estão sendo avaliadas na empresa.
Ações de “penny”
Ações de “penny” são ações de empresas muito pequenas que são negociadas a preços baixos, muitas vezes abaixo de US$ 5 por ação. Normalmente, são negociadas no balcão (over-the-counter), e não em grandes bolsas, e são conhecidas por volatilidade extrema e baixo volume de negociação.
O apelo das ações de “penny” é a possibilidade de ganhos percentuais elevados. Uma ação negociada a US$ 0,50 que sobe para US$ 1,00 dobrou de valor. Porém, a mesma ação também pode cair facilmente para zero. As ações de “penny” são suscetíveis a manipulação, incluindo esquemas de “pump-and-dump”, nos quais promotores inflacionam o preço antes de vender suas próprias ações. Como a liquidez é baixa, pode ser difícil vender pelo preço que você deseja, e spreads de compra e venda amplos podem corroer os retornos.
Para a maioria dos investidores, especialmente iniciantes, ações de “penny” não são adequadas como estratégia principal. Qualquer pessoa que esteja considerando esse tipo de investimento deve entender os riscos, fazer uma pesquisa aprofundada e considerar a leitura sobre gestão de riscos antes de alocar qualquer quantia.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é a diferença entre uma ação de crescimento e uma ação de valor?
Uma ação de crescimento é uma participação em uma empresa que se espera que aumente suas receitas e seus lucros mais rápido do que a média do mercado. Essas empresas normalmente reinvestem os lucros em vez de pagar dividendos. Uma ação de valor é uma participação que parece estar sendo negociada abaixo do seu valor intrínseco, muitas vezes porque o mercado não a percebeu ou reagiu de forma excessivamente negativa a questões de curto prazo. O investimento em crescimento se concentra no potencial futuro, enquanto o investimento em valor busca encontrar oportunidades com desconto.
ETFs são mais seguros do que ações individuais?
ETFs podem reduzir o risco em comparação com manter apenas uma ação, porque oferecem diversificação imediata entre muitas empresas. Se uma empresa do fundo tiver um desempenho ruim, o impacto sobre o ETF como um todo é limitado. No entanto, ETFs ainda estão expostos ao risco de mercado. Se o mercado inteiro ou um setor cair, o ETF provavelmente também cairá. A diversificação reduz o risco específico, mas não elimina o risco de mercado.
O que é uma ação blue chip?
Uma ação blue chip é uma participação em uma empresa grande, bem estabelecida, financeiramente forte e com um longo histórico de desempenho confiável. As empresas blue chip geralmente são líderes em seus setores e frequentemente pagam dividendos. O termo sugere estabilidade e qualidade, mas ações blue chip ainda podem perder valor durante quedas do mercado.
Iniciantes devem evitar ações de “penny”?
As ações de “penny” podem carregar um risco significativamente maior do que a maioria dos outros tipos de ações. Elas são voláteis, muitas vezes ilíquidas e suscetíveis à manipulação. Para iniciantes, as possíveis recompensas podem não compensar os riscos. Investidores interessados em ações de “penny” devem ter um entendimento completo dos riscos, estar preparados para a possibilidade de perda total e investir apenas o dinheiro que podem perder.
Uma ação pode ser mais de um tipo?
Sim. As categorias de ações não são mutuamente exclusivas. Uma grande empresa de tecnologia pode ser, ao mesmo tempo, uma ação blue chip, uma ação de crescimento e uma ação cíclica. Uma empresa de utilidades pode ser tanto uma ação de dividendos quanto uma ação defensiva. Essas categorias são ferramentas para entender diferentes características de uma ação, não são “caixas” rígidas nas quais a empresa se encaixa exclusivamente.
Considerações finais
As ações existem em muitas formas, e cada tipo cumpre um propósito diferente. Entender as diferentes categorias não diz quais ações você deve comprar, mas pode fornecer uma estrutura para avaliar qual papel uma ação pode ter em uma carteira. Para leitores que vêm do mundo das criptomoedas, a comparação entre ações e cripto pode oferecer um contexto adicional. Cada tipo merece um estudo mais profundo, e este artigo foi pensado como um ponto de partida para essa jornada.
Leitura adicional
O que são ações tokenizadas?
Alocação de ativos e diversificação explicadas
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Guia para iniciantes de gestão de riscos
Cripto vs. ações: qual é a diferença?
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