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[CONVEX WATCH]
O conflito entre os Estados Unidos, Israel e Irã entrou oficialmente em sua quarta semana, e a marca do DIA 22 está se mostrando um ponto crítico para os mercados globais. Após vinte e um dias de intensas trocas cinéticas, a questão central para cada trader e analista é se estamos diante de uma escalada permanente ou do início da exaustão militar.
Eu passei a manhã olhando os últimos relatórios sobre os ataques à instalação de Natanz e o fogo de mísseis retaliatórios em direção a Dimona. Está claro que a CURTA EXCURSÃO originalmente prometida por alguns oficiais se transformou em um teste de resistência de alto risco. No meu próprio portfólio, a volatilidade tem sido uma professora brutal. Cometi um erro significativo na semana passada ao alavancar demais uma posição de HEDGE quando a notícia sobre o fechamento do Estreito de Ormuz surgiu pela primeira vez, apenas para ser pego em um grande wick quando o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos anunciou inesperadamente a suspensão temporária das sanções ao petróleo. Isso me ensinou que, em um ciclo de notícias 24/7 impulsionado pela estratégia geopolítica, a liquidez é mais importante do que estar CERTO sobre a próxima manchete.