CRWD ontem teve uma vela de alta de 6,58% que foi direto para 689, e esse movimento é bem chamativo no mercado de futuros das ações americanas. O volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 2,68 milhões, não é volume baixo, mas com um OI pouco acima de dois mil, esse mercado tá tão fino quanto papel.
Com OI apenas em 2023, o que isso significa? Não tem profundidade no book. Qualquer compra de volume médio pode empurrar o preço pra cima. Ontem, essa alta provavelmente não precisava de varejista seguindo a tendência, algumas ordens direcionadas testaram a liquidez e formaram essa candlestick. Para ser direto, isso não é uma alta gerada pelo consenso do mercado, é alguém testando as águas nesse terreno raso.
O Funding está em zero. A lógica de jogo de posições longas e curtas baseada em taxas extremas, que funciona em futuros de criptomoedas, falha completamente no Binance TradFi. Sem um mecanismo de liquidação a cada 8 horas, ambos os lados das posições não têm prejuízo. A vantagem de ter posições com custo zero é que você pode manter firme, mas a desvantagem é que você perde a capacidade de usar as taxas como um termômetro emocional. Nesse ambiente de zero funding, o desequilíbrio entre long e short só pode ser inferido pela movimentação de preço e OI. Agora que o OI está tão baixo e o preço subiu seis pontos em um dia, eu tendendo a achar que isso é um teste unidirecional da falta de shorts, não o início de uma verdadeira tendência.
CRWD, sendo um ativo de segurança cibernética, atualmente está basicamente esquecido pelo mercado. A grana quente tá toda em outras narrativas, ninguém tá de olho nesse contrato menos popular. Mas um lugar esquecido não significa que não tenha valor. Justamente nesses lugares que ninguém observa, às vezes aparece uma grana que empurra o preço de forma agressiva. O dinheiro inteligente gosta de fazer posicionamento antecipado em ativos sem holofotes e baixa liquidez, esperando que, quando as pessoas perceberem, já estão com o custo na parte de baixo.
Agora que 689 tá batendo na resistência psicológica dos 700, é difícil subir e se firmar nesse nível de liquidez. No curto prazo, o crucial é ver se 680 consegue se manter. Se conseguir ficar acima de 680, isso indica que a alta de ontem não foi apenas um teste de liquidez para parar stops, mas sim que pode haver continuidade. Se não conseguir se manter, é bem provável que deslize de volta para a faixa de 650-670 para se reajustar.
Em uma visão contrária ao consenso: agora todo mundo tá correndo atrás de hotspots, ninguém tá prestando atenção em CRWD. Mas justamente por estar ignorado, e com o mercado tão fino, é possível ter essas oscilações anômalas de 6% em um dia. Não transforme essas oscilações em sinais de tendência, mas também não as considere ruído a ponto de ignorar. O foco deve ser na força de absorção nas próximas horas.
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