#Energy. 293 NOVAS MINAS PRECISAM ATÉ 2030
🛢️ ESTA NÃO É UMA HISTÓRIA DE EXCESSO DE PETRÓLEO
A transição energética não enfrenta excesso de oferta.
Enfrenta escassez estrutural de minerais.
🔋 O que a Demanda por Baterias Requer
Até 2030:
• 61 novas minas
#Copper • 52 minas
#lithium • 31 minas de grafite natural
• 29 minas de terras raras
• 28 minas de níquel
🟠 Lacuna de Cobre
• Oferta atual 22,9 milhões de toneladas
• Adicional necessário 3,7 milhões de toneladas
Isso é um aumento de 16% em relação à base atual!
Prazos de licenciamento de 10 a 15 anos.
Graus de minério... Decrescendo.
Capex em alta📈
O cobre não escala como o petróleo de xisto.
🟢 Lacuna de Lítio
• +1,2 milhões de toneladas necessárias
Projetos de lítio enfrentam:
• Restrições hídricas
• Scrutínio ESG
• Gargalos de processamento
• Dominância da refinação chinesa
A restrição é a velocidade de construção
🛢️ Os mercados de petróleo debatem o excesso.
Os metais não funcionam assim.
Você não pode colocar 61 minas de cobre em operação em 2 anos.
Não há equivalente mineral a um surto do Permian.
Se os projetos não acelerarem:
• A inflação mineral retorna
• As margens de EV se comprimem
• A expansão da rede desacelera
• Os prazos da transição energética se estendem
Este é um gap estrutural de investimento.
Os combustíveis fósseis enfrentam incerteza na demanda.
Minerais críticos enfrentam restrições de oferta.
Ciclos diferentes e Riscos diferentes.
A narrativa da transição foca na demanda.
O verdadeiro gargalo é a geologia e o licenciamento.
Se você quer entender quais empresas estão posicionadas para ganhar essa corrida de oferta e onde o capital está fluindo a seguir, eu analiso as principais oportunidades na minha newsletter.
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