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A BlackRock apresentou um S-1 à SEC em 23 de janeiro para o ETF iShares Bitcoin Premium Income, que venderá opções de compra sobre ações da IBIT para gerar rendimento mensal. Isso os coloca em competição direta com o fundo BTCI da NEOS, que foi lançado em outubro de 2024 e já acumulou $1,09 bilhão em ativos.

A mecânica é simples: o fundo detém Bitcoin e ações da IBIT, e então escreve opções de compra contra essa exposição. Os investidores coletam os prêmios como renda, mas limitam seu potencial de lucro se o Bitcoin subir muito. O BTCI atualmente distribui cerca de 27% anualmente, embora 95% disso seja classificado como retorno de capital. A versão da BlackRock provavelmente terá taxas mais baixas e maior liquidez, dado os $69,7 bilhões em AUM da IBIT.

O que se destaca é o momento—produtos de opções de compra cobertas de Bitcoin estão ganhando força à medida que os investidores se voltam para estratégias de rendimento em um ambiente pós-corte de taxa.

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BlackRock Arquiva para Novo ETF de Bitcoin com Estratégia de Cobertura

A BlackRock apresentou uma declaração de registro à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para lançar o ETF de Renda Premium em Bitcoin da iShares. Este novo fundo usará uma estratégia de cobertura para gerar renda para os investidores, capitalizando o sucesso de seu ETF de Bitcoin à vista existente, IBIT.

Principais Perspectivas
Estratégia: O ETF é gerido ativamente e terá principalmente exposição ao Bitcoin através das ações do IBIT. Ele planeja gerar renda escrevendo (vendendo) opções de compra cobertas sobre essas participações e índices relacionados, e distribuindo os prêmios aos investidores.

Objetivo: O fundo é projetado para investidores que buscam renda regular de sua exposição ao Bitcoin, potencialmente oferecendo um rendimento na faixa de 8-12% anualmente, o que pode ser uma característica atraente em mercados estáveis ou em queda.

Troca: Esta estratégia proporciona renda e alguma proteção contra perdas, mas limita a participação em grandes ralis de preços do Bitcoin, efetivamente trocando algum potencial de valorização por pagamentos regulares.

Principais Parceiros: A Coinbase servirá como a custódia das participações em Bitcoin do fundo, enquanto o Bank of New York Mellon cuidará da custódia de caixa.

Competição: A nova oferta da BlackRock competirá com outros fundos de renda em Bitcoin existentes, como o ETF de Renda Alta em Bitcoin da NEOS (BTCI), o ETF de Estratégia de Cobertura em Bitcoin da Roundhill (YBTC) e o ETF de Estratégia de Renda em Opções de Bitcoin da YieldMax (YBIT).

O símbolo do ticker e as taxas de gestão específicas ainda não foram divulgados na apresentação inicial. Mais detalhes provavelmente estarão disponíveis no site EDGAR da SEC assim que a apresentação for processada.

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🟡 NEOS Gold High Income ETF (IAUI): Jogo de Renda para Taxas em Queda e Ouro em Alta em 2026

O NEOS Gold High Income ETF (IAUI) combina exposição ao ouro com uma estratégia de renda de opções cobertas e dívida do governo dos EUA, projetada para oferecer uma renda mensal constante enquanto se beneficia se o ouro permanecer forte e as taxas de juros caírem até 2026.

• IAUI gerou um retorno total de ~15,5% desde a sua criação e paga um alto rendimento de renda (~6,8%), atraente em ambientes de baixas taxas.

• Utiliza opções cobertas em ETPs de ouro — aumentando a renda, mas limitando o upside durante fortes ralis de ouro.

• Melhor para investidores que esperam ganhos moderados em ouro com taxas estáveis ou em queda, em vez de aumentos extremos nos preços.

IAUI pode ter desempenho superior aos ETFs tradicionais de ouro em mercados laterais ou ligeiramente altistas, combinando geração de renda com posicionamento defensivo — mas o upside é limitado se o ouro disparar acentuadamente.

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