liquidityshift

Os mercados estão precificando uma chance de 94% de que o Fed mantenha as taxas em junho. Mas o verdadeiro evento de liquidez não está em Washington — está no Golfo Pérsico.
Aqui está a desconexão que o mercado está perdendo:
· Narrativa de Washington: O ciclo de aperto do Fed não terminou. Os futuros do Fed agora mostram 94,1% de chances de uma manutenção em junho e 73% de chances de nenhuma redução em todo o ano de 2026. A probabilidade de um aumento na taxa é agora duas vezes maior do que a probabilidade de uma redução até dezembro.
· Realidade do campo de batalha: Um memorando de paz de 14 pontos está sob revisão, o que reabriria o Estreito de Ormuz — a via navegável que transporta 20% do suprimento de petróleo do mundo. Se assinado, o mesmo choque de preços do petróleo que impulsionou a inflação poderia se tornar um vento de deflação em questão de semanas.