🚨⚡ O COLAPSO DO BITCOIN: HEDGING BANCÁRIO NO IBIT À BASE? ⚡🚨
O recente colapso do Bitcoin, que levou o preço a cair abaixo de 60.000 dólares com uma queda de 50% em relação aos máximos históricos, parece estar ligado às estratégias de hedging dos bancos em produtos estruturados relacionados ao ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock.
Esses instrumentos financeiros, emitidos por instituições como Morgan Stanley, replicam apostas sobre o preço do Bitcoin por meio de notas estruturadas que incorporam mecanismos de proteção para os investidores.
As notas estruturadas funcionam assim: oferecem retornos de até 28% se o IBIT mantiver ou superar um nível de referência (por exemplo, 75% do valor inicial, em torno de 78.700 dólares em um pico de 105.000).
Quando o Bitcoin cai abruptamente, os bancos – na qualidade de dealers – ativam o delta-hedging: vendem BTC no mercado à vista para manter a posição neutra, criando um efeito dominó que amplifica a volatilidade.
Esse fenômeno, conhecido como "gamma squeeze" inverso, transforma uma queda moderada em um flash crash, erodindo bilhões de market cap em poucas horas.
Monitorar esses produtos é crucial: com mais de 100 milhões de dólares já vendidos pela Morgan Stanley, os gatilhos de hedging podem desencadear recuperações rápidas ou novas quedas.
Os outflows dos ETFs como o IBIT, que registraram vendas recordes, confirmam um sentimento institucional cauteloso, apesar da recuperação acima de 70.000 dólares.
O mercado de BTC é agora dominado por Wall Street: rastrear notas bancárias e fluxos de ETFs torna-se essencial para antecipar os próximos movimentos.
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