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⚠️ Onda de choque do tesouro atingindo os mercados globais ⚠️

Entidades estrangeiras agora detêm impressionantes $9,4 TRILHÕES em dívida dos EUA. Este é um movimento de capital massivo.

• $ZAMA o status do maior detentor está sendo desafiado.
• $UAI (China) despejando ativos agressivamente—queda de 11%.
• $ZIL (Japão) está aumentando a exposição significativamente.

Por que isso é importante: Mudanças massivas na propriedade do tesouro impactam diretamente a liquidez global e a estabilidade das taxas de juros. Observe os pares de moedas de perto.

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🚨 O Relógio da Dívida dos EUA Atinge Níveis Críticos 🚨

O Tesouro alcançou um marco raro e alarmante. No Q3 2025, os pagamentos de juros dos EUA totalizaram $981B, o que anualiza para mais de $1,2 trilhões — mais do que o orçamento de defesa projetado para 2026 (~$900B). Em outras palavras, os EUA agora gastam mais com o serviço da dívida do que se defendendo.

Pagamentos de juros do Q1 2026: $179B, alta de 13% em relação a $160B no ano anterior

Receita federal para detentores de títulos: 19% hoje, projetada para subir para 22% até 2035

Os leilões do Tesouro estão mostrando sinais de estresse:

O leilão de 10 anos de agosto de 2025 teve um desvio de 1,1 bps, o primeiro em seis meses

As razões de lance para cobertura estão diminuindo

Os dealers primários estão absorvendo mais oferta enquanto os compradores reais se afastam

A parede de refinanciamento se aproxima, com trilhões em Títulos do Tesouro vencendo nos próximos 24 meses devido a taxas mais altas. A taxa média de dívida negociável é de 3,36%, alta em relação a 1,55% há cinco anos. A dívida cresce em $6,17B por dia.

As opções para o Tesouro são sombrias:

1. Aceitar rendimentos mais altos → déficits maiores → espiral da dívida mais rápida

2. O Fed intervém com Controle da Curva de Juros → impressão de dinheiro → desvalorização da moeda

Sinais globais também estão mudando:

Os rendimentos de 30 anos do Japão disparando, desfazendo operações de carry

Capital retornando para casa, reduzindo compras estrangeiras

Enquanto isso:

Ouro: $4,596 🥇

Prata: $90

Commodities disparando 🌾

Isso não é pânico inflacionário — é erosão da confiança. Os mercados de títulos sussurram primeiro, depois exigem mais. Pagamentos de juros superando os gastos com defesa são o canário na mina de carvão. A maioria ainda não está prestando atenção, mas logo estará. 👀

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