A MENTIRA DE $11B: MAX PAIN VS LIQUIDITY PAIN
Hoje, $11 bilhões em opções
#Bitcoin vencem. A maioria dos traders está de olho no nível de Max Pain em $71.000. Mas a verdadeira ação está $7.200 acima. O BTC está sendo negociado perto de $78.200 agora. O maior cluster de liquidações long está em $77.500, não em $71K.
Aqui está o porquê disso ser importante: Max Pain funciona melhor quando longs e shorts estão equilibrados. Neste momento, os longs superam os shorts em 7 para 1. Há $14B em open interest empilhados abaixo do preço. Nesse cenário, um movimento rápido para $77.500 pode ter mais impacto do que uma queda completa para $71K. Uma queda de 2% acionaria grandes liquidações e permitiria que os vendedores de opções se protegessem de forma lucrativa, enquanto ainda mantém o BTC bem acima do Max Pain.
Ponto extra: É sexta-feira. A liquidez do fim de semana é baixa. Se $77.500 for testado antes das 16h
#UTC e segurar, os dealers que venderam calls a $78K a $80K podem precisar comprar spot para se proteger. Isso pode causar um movimento acentuado para cima em baixa liquidez.
Então, espere volatilidade. Espere um possível teste de $77.500. Em um mercado desequilibrado, os preços se movem para onde estão os stops, não para onde a fórmula diz. O vencimento das opções recompensa a paciência e pune o excesso de alavancagem. Fique de olho na reação após as 16h UTC, não nos rumores antes.