Uma nova era de fidelidade digital está surgindo na Web3, impulsionada por sistemas de pontos inovadores. Desde o programa de pontos do Blur em 2022, muitos projetos se apressaram em adotar esse novo incentivo primitivo e utilizar seus benefícios. No momento em que estamos em 2024, um ecossistema diversificado de programas de pontos floresceu, cada um adicionando sabores únicos ao meta de pontos em evolução. Esta rápida evolução criou uma rica tapeçaria de mecanismos de recompensa e comportamentos direcionados, oferecendo oportunidades sem precedentes para ativação e retenção de usuários. No entanto, para novos projetos, navegar pelas complexidades da “pointenomia” pode ser assustador e neste blog iremos compreender e mergulhar mais fundo nesta narrativa emergente.

O que são pontos?

Na sua essência, um ponto é uma unidade de recompensa digital, valorizada pela sua utilidade ou convertibilidade em benefícios tangíveis, como acesso exclusivo, descontos em produtos ou valor monetário direto na forma de airdrops. Os projetos implantam programas pontuais estrategicamente, não apenas para aumentar a fidelidade, mas para impulsionar a adoção de produtos, amplificar os efeitos de rede e moldar o comportamento do usuário de forma a acelerar o crescimento do produto.

Importância do Programa de Pontos

Benefícios para empresas Web3:

  • Marketing: combinados com um programa de referência, os pontos podem ajudar a ampliar o funil de marketing.

  • Crescimento: Os pontos reduzem o preço efetivo de um produto/serviço, aumentando as taxas de conversão e levando ao crescimento dos principais KPIs, como o número de usuários ativos.

  • Aderência/Lealdade: Os programas de pontos podem melhorar a aderência do produto, levando a um maior valor de vida do usuário (LTV) e menos rotatividade.

  • Lançamento de produtos: programas de pontos dinâmicos podem ajudar a impulsionar uma adoção significativa e auxiliar no lançamento de produtos com efeitos de rede. O segredo é recompensar os primeiros usuários e garantir uma integração tranquila do usuário para alcançar as massas.

Benefícios para usuários:

  • Incentivos: podem ser na forma de descontos, produtos gratuitos, acesso exclusivo, airdrops e muito mais.

  • Valorização da marca: Programas de fidelidade eficazes fazem com que os clientes se sintam valorizados e emocionalmente conectados aos projetos, criando um sentimento de propriedade psicológica.

Programas de pontos tradicionais

Os programas de pontos têm sido essenciais na Web2 há décadas, impulsionando a retenção e os gastos dos clientes. Exemplos notáveis ​​incluem programas de fidelidade de companhias aéreas, como o Delta SkyMiles, e recompensas de cartão de crédito, como o Chase Ultimate Rewards, que impulsionaram a retenção e os gastos de clientes, avaliados em bilhões de dólares por ano.

A revolução dos pontos Web3

O primeiro projeto Web3 a introduzir pontos foi o Blur em 2022, desencadeando uma reação em cadeia no espaço criptográfico. Muitos projetos seguiram o exemplo, alguns atingindo escalas impressionantes. Por exemplo, o programa de pontos da Eigenlayer está atualmente emitindo um valor anualizado de US$ 1,8 bilhão em pontos por ano, com base em seu TVL de US$ 18 bilhões e um custo de capital APR de 10%.

Os projetos Web3 ganham várias vantagens exclusivas dos programas pontuais:

  • Incentivos imediatos: Os projetos podem implementar programas de pontos muito mais rapidamente do que tokens, permitindo-lhes fornecer incentivos aos usuários imediatamente e impulsionar o crescimento desde o início. Os tokens, por outro lado, exigem elaboração meticulosa, planejamento de alocação e considerações de tempo, tornando difícil priorizá-los durante o lançamento de um protocolo. Os tokens também são produtos e não devem ser apressados.

  • Conversão futura de tokens: Os pontos podem ser projetados com potencial para serem convertidos em tokens no futuro, aumentando assim seu valor monetário implícito. Isso permite que as equipes “peguem emprestado” efetivamente a liquidez de seu futuro Evento de Geração de Token (TGE) para financiar os incentivos atuais.

  • Flexibilidade aprimorada: os programas de pontos oferecem às equipes a flexibilidade para ajustar seu cronograma de TGE, alocação de lançamento aéreo e estrutura de incentivos sem prejudicar o crescimento. Essa agilidade oferece suporte a estratégias de entrada no mercado (GTM) mais eficazes. Ao contrário dos programas de incentivos ratificados pela governança, as equipes podem ajustar livremente os programas de pontos. Embora a governança de tokens seja o objetivo ideal, a capacidade de permanecer ágil pode proporcionar uma vantagem competitiva nos estágios iniciais.

  • Timing de mercado ideal: os lançamentos de tokens geralmente apresentam melhor desempenho em mercados em alta. Os programas de pontos permitem que os projetos criem impulso e comunidade durante os mercados em baixa, posicionando-os para um lançamento de token bem-sucedido quando as condições do mercado melhorarem.

Design do Programa de Pontos

A curadoria de um programa de pontos eficaz é a chave para o sucesso dos projetos que o implementam em sua estratégia de marketing. Os programas pontuais na Web3 evoluíram para incluir vários mecanismos sofisticados. Os programas mais eficazes têm Comportamentos, Base e Reforços, e alguns começaram a experimentar as Recompensas do Programa.

Comportamentos do Programa

Eles descrevem as ações e comportamentos do usuário que são recompensados ​​com pontos, como depositar em um L2 ou negociar em um novo AMM. Eles incluem:

  • Manter ativos desbloqueados: Ativos onde os usuários podem depositar e sacar livremente (por exemplo, LRTs, Pendle YTs, depósitos colaterais Ethena sUSDe no Morpho).

  • Mantendo ativos bloqueados: Ativos dos quais os usuários precisam esperar algum tempo para sacar (por exemplo, Locked Ethena USDe, restabelecimento nativo em Eigenlayer, Karak e Symbiotic).

  • Fornecimento de liquidez: semelhante aos ativos desbloqueados, mas com o risco de vender passivamente o seu ativo de depósito (por exemplo, posições Thruster LP apostadas no Hyperlock).

  • Engajamento: atividades como curtidas, RTs, comentários e seguidores nas mídias sociais, juntamente com o envolvimento regular com o produto (por exemplo, Hamster Kombat).

Base do Programa

Inclui os principais detalhes do programa de pontos, como cronograma de emissão de pontos, cronograma e tamanho do lançamento aéreo e muito mais.

A) Cronograma de Emissão: Define com que frequência e em que tamanho os pontos são acumulados aos titulares.

  • Recompensas Discretas: Alocações únicas de pontos para ações específicas. Os exemplos incluem a recompensa do Blur por listar um NFT em 14 dias, a recompensa da Lyra por participar de um evento do Twitter/X Spaces e as recompensas do Napier por engajamento social e referências.

  • Recompensas contínuas:

    • Emissões de Fornecimento Fixo: O fornecimento total de pontos é fixo dentro de todo o programa ou dentro de uma época/temporada. Exemplos incluem Hiperlíquido e Morpho.

    • Emissões Variáveis: A oferta total é variável e é uma função do TVL, diluindo dinamicamente os depositantes anteriores. Os exemplos incluem Eigenlayer e os principais LRTs.

B) Tempo: Define por quanto tempo os pontos serão emitidos.

  • Explícito vs Vago: A maioria dos projetos especifica uma duração fixa para seu programa ou temporada de pontos (por exemplo, 6 meses), mas alguns fornecem um intervalo (por exemplo, 3-6 meses). As equipes que buscam flexibilidade adicional podem escolher o cronograma mais indefinido, embora isso possa prejudicar o crescimento.

  • Condicional: Alguns programas ou temporadas são projetados para terminar mais cedo se um marco importante for alcançado antes da data de término original. Se a alocação esperada de lançamentos aéreos na temporada for fixa, isso criará um senso de urgência para a participação. Por exemplo, Ethena teve um marco de TVL de US$ 1 bilhão na primeira temporada, que foi notavelmente alcançado em apenas sete semanas.

Impulso do programa

Essas são as principais ferramentas da equipe para conceder aos usuários uma parcela relativa mais alta de pontos para comportamentos específicos e direcionados. Abaixo está uma lista de diferentes mecanismos de impulso:

  • Aumentos na qualidade do serviço: Incentive um grupo de usuários (por exemplo, provedores de liquidez) a melhorar a qualidade do produto para outro grupo (por exemplo, comerciantes), distribuindo pontos com base nas contribuições para a experiência do usuário. Por exemplo, o Blur recompensou os LPs por cotações mais próximas dos pisos NFT, e Merkl favoreceu os LPs Univ3 que cotaram de forma competitiva e ganharam mais taxas de negociação.

  • Referências: os usuários ganham uma parcela dos pontos (por exemplo, 10%) ao indicar outras pessoas, auxiliando no marketing e na aquisição de usuários de alto volume. No entanto, existe o risco de ataques sybil, pois os utilizadores podem consultar os seus próprios endereços. Alguns projetos, como Ethena e Blackbird, exigem códigos de referência para acesso ao aplicativo para gerar buzz adicional, embora isso possa reduzir as taxas de conversão.

  • Base Boost: Amplifica as taxas de acúmulo de pontos para atrair usuários avançados, recompensando-os em um ritmo mais rápido pelo mesmo uso. Os usuários não avançados podem se sentir subcompensados ​​e difíceis de atrair. Por exemplo, a Aevo teve um aumento no volume base para os traders.

  • Aumentos de fidelidade: recompense os usuários pela fidelidade exclusiva a um produto. Eficaz para produtos que dependem de efeitos de rede, pois aumenta o valor relativo quando a rede de um concorrente diminui. A Blur aproveitou esse impulso para conquistar participação de mercado da OpenSea. Mais eficaz para NFTs devido à sua escassez, mas menos eficaz para tokens fungíveis.

  • Aumentos na tabela de classificação: incentive a competição recompensando os que ganham mais pontos (por exemplo, os 100 primeiros). Isso centraliza a propriedade do ponto entre usuários avançados, mas pode gerar KPIs mais elevados. Blur utilizou isso na 3ª temporada.

  • Aumentos de bloqueio de token nativo: ganhadores de pontos de recompensa que bloqueiam tokens nativos, demonstrando comprometimento de longo prazo. Isso pode diminuir o float pendente, aumentando a volatilidade do token. Os exemplos incluem $ENA da Ethena e $SAFE da Safe.

  • Aumentos agregados de TVL: Incentive a defesa e o marketing do usuário concedendo aumentos de pontos com base no crescimento do TVL. Os exemplos incluem o programa de pontos estilo AMPL da 3Jane e a promessa da Overload de aumentar a alocação de lançamentos aéreos ao atingir os marcos do TVL.

  • Locked Boost: Recompensa a aderência futura, oferecendo impulsos para bloquear recursos. Os exemplos incluem o aumento de 1-2x do StakeRank da EtherFi na 2ª temporada e o aumento de 1-4x da Hourglass para vários períodos de mandato.

Potenciais deficiências dos sistemas de pontos

  • Centralização: Os programas de pontos são mecanismos de incentivo centralizados, muitas vezes opacos e ocultos do usuário. A transparência é crucial para construir a confiança da base de usuários. A falta de transparência no fornecimento total de pontos, na lógica de distribuição e no histórico de acumulação pode minar a confiança do usuário.

  • Fadiga pontual: à medida que novos programas pontuais inundam o ecossistema, os usuários lutam para acompanhá-los, levando à fadiga e à migração letárgica entre programas pontuais.

  • Mascarar o ajuste do produto ao mercado (PMF): os pontos correm o risco de ocultar o interesse orgânico que é fundamental para encontrar o PMF. Mesmo após a validação do PMF, as equipes precisam construir tração orgânica suficiente para encontrar