Enquanto a discussão sobre o futuro de $BTC e se $TON estará à altura do hype, há outro herói à vista! Nascido de uma visão de moeda livre descentralizada, o cenário do blockchain está evoluindo em velocidade quase de dobra, e agora está atraindo aqueles tradicionalmente em oposição, como bancos, para o seu lado. Como um membro da @DAO Labs #SocialMining comunidade, estou tão entusiasmado com as novas perspectivas que se abrem quanto qualquer outra pessoa. Um dos desenvolvimentos mais empolgantes é o potencial de #realworldassets (#RWAs ) ser tokenizado – o que significa converter direitos de propriedade em ativos físicos, como imóveis, commodities ou até mesmo belas-artes, em tokens digitais em um blockchain. Esses tokens representam uma fração do ativo, permitindo que ele seja comprado, vendido ou negociado de forma mais fácil e eficiente, semelhante a como as ações representam a propriedade de uma empresa.
Por que tokenizar um ativo do mundo real?
1. Basicamente, você cria um token digital de um ativo do mundo real em um blockchain, e cada token representa uma propriedade parcial ou total do ativo.
2. Dessa forma, você pode transformar um item de alto valor, mas ilíquido ou pouco líquido, em um ativo mais líquido, pois ele se torna negociável. Os investidores podem então comprar ou vender esses itens.
3. Como os tokens permitem propriedade parcial, vários investidores podem possuir parcelas do ativo. Como você verá mais adiante, um ativo real avaliado em 5.000 dólares pode ser dividido em 5.000 tokens. Cada token, nesse cálculo, representaria 0,1% da propriedade.
4. O grande benefício do blockchain é sua segurança e transparência, portanto, a tokenização fornece um registro claro e seguro das transferências de propriedade. Você também pode usar contratos inteligentes para automatizar processos como a distribuição de lucros.
5. A tokenização também permite um alcance global para um ativo local, como um terreno.
6. As soluções DeFi também significam custos reduzidos em transações.
Quais ativos do mundo real podem ser tokenizados?
1. Imóveis podem ser tokenizados para permitir que vários investidores possuam ações de um edifício. A renda de aluguel deles seria baseada na proporção de seus tokens.
2. Commodities como ouro, petróleo e muitas outras podem ser tokenizadas. A tokenização tornaria a negociação e a transferência de propriedade mais fáceis, seguras e transparentes.
3. Obras de arte e itens colecionáveis de alto valor podem ser divididos em tokens. Isso permitiria que vários investidores possuíssem uma parte de um item valioso.
4. Instrumentos financeiros tradicionais, como ações e títulos, podem ser tokenizados para maior liquidez. Isso também os tornaria acessíveis a uma gama maior de investidores. Já existem exemplos disso em empresas como JP Morgan e Hamilton Lane.
Quais são alguns possíveis obstáculos à tokenização?
1. Regulamentações e como se aplicam local ou globalmente: O arcabouço legal para ativos tokenizados ainda está em evolução e varia amplamente entre as diferentes jurisdições. Isso é especialmente verdadeiro para casos que envolvem múltiplos proprietários, como em casos de propriedade de terras ou de gado.
2. Adoção pelo Mercado: A adoção generalizada requer uma infraestrutura sustentável, bem planejada e bem executada, incluindo corretoras e serviços de custódia. Você também enfrenta problemas como superar o ceticismo dos investidores tradicionais.
3. Riscos tecnológicos: a tecnologia blockchain em si ainda está em rápido desenvolvimento, e questões como escalabilidade, segurança e interoperabilidade ainda precisam ser abordadas.
Podemos analisar alguns estudos de caso?
Digamos que eu tenha um item colecionável da Marvel avaliado em 5.000 dólares. Como posso tokenizar esse ativo do mundo real? Vamos dar um passo de cada vez.
Passo 1. Você precisa certificar que possui legalmente o item colecionável da Marvel e que não deve haver restrições legais que o impeçam de tokenizá-lo. Nesta etapa, você deve consultar especialistas jurídicos para entender os requisitos regulatórios para tokenizar itens colecionáveis em sua cidade/estado e país. Isso pode envolver o registro do ativo ou o cumprimento de normas legais específicas.
Passo 2. Você precisa escolher uma plataforma blockchain que suporte a tokenização de ativos. Plataformas populares incluem Ethereum, Binance Smart Chain ou plataformas especializadas em tokenização, como @0xPolygon . Você então usará ou desenvolverá um contrato inteligente para emitir, transferir e governar seus tokens. As plataformas geralmente possuem modelos para a criação desses contratos.
Passo 3. Agora é hora de decidir quantos tokens você deseja emitir e o que cada token representa. Por exemplo, você pode criar 5.000 tokens, com cada token representando 1/5.000 da propriedade do colecionável. Em seguida, você cunha os tokens usando a plataforma blockchain de sua escolha. Este é o processo de criação de tokens digitais que representam a propriedade fracionária do seu colecionável da Marvel.
Passo 4. Agora você define um preço inicial para cada token. Para o nosso item colecionável avaliado em US$ 5.000, podemos criar 5.000 tokens, e cada token pode ter o preço de US$ 1. Os investidores podem então comprar quantos tokens quiserem, o que lhes dá uma participação fracionária no item colecionável.
Passo 5. CUIDADO AGORA! Armazene com segurança o item físico colecionável da Marvel. Você pode optar por um serviço profissional de custódia ou cofre para garantir a segurança do item colecionável e a confiança entre os detentores de tokens. Você também pode fornecer documentação ou comprovante de custódia aos detentores de tokens, para garantir a transparência. Isso pode incluir certificados ou auditorias regulares.
Passo 6. Agora, liste seus tokens em um marketplace baseado em blockchain ou em uma exchange descentralizada (DEX), onde potenciais compradores podem adquiri-los. Algumas plataformas são especializadas em marketplaces de colecionáveis ou NFTs. Você pode realizar uma Oferta Inicial de Tokens (ITO) e os compradores interessados podem comprar os tokens diretamente de você. Um problema com isso é que, devido a golpes envolvendo moedas, as ITOs desenvolveram um nome um tanto obscuro, então você precisa ter muito cuidado para lidar com essas preocupações com antecedência. Você também pode vender os tokens por meio de leilões ou vendas diretas.
Passo 7. À medida que os tokens são comprados e vendidos, o blockchain registra e verifica automaticamente as transferências de propriedade. Isso é bom para transparência e segurança. Você continua gerenciando o ativo físico para que ele permaneça em boas condições, pois isso afeta diretamente o valor dos tokens.
Passo 8. Você pode oferecer aos detentores de tokens a opção de vendê-los de volta para você em uma data futura, ou vender todo o colecionável, com o lucro distribuído entre os detentores. Há também a opção de Mercado Secundário, onde os tokens podem ser negociados, permitindo que outros colecionadores ou investidores comprem e vendam suas participações.
Então, aqui está um exemplo de cenário: digamos que tokenizamos nosso item colecionável da Marvel de US$ 5.000 em 5.000 tokens. Um investidor compra 1.000 tokens por US$ 1.000, o que lhe dá uma participação de 20%. Se o valor do item colecionável aumentar para US$ 10.000, o valor desses tokens poderia, teoricamente, dobrar, e o investidor poderia vendê-los a um preço mais alto em um mercado secundário.
Mas quais são os potenciais desafios neste cenário?
1. O mercado aceitará nossos tokens?
2. Podemos proteger os ativos físicos e digitais contra danos ou roubo, por exemplo?
3. Estamos seguros do ponto de vista jurídico? Existem possíveis restrições regulatórias?
Agora, vamos dar um passo adiante e imaginar que temos um terreno em Herceg Novi, em Montenegro. Como podemos tokenizar esse terreno?
Tokenizar um terreno é mais complicado do que o exemplo anterior, devido a considerações adicionais. Veja como pode parecer:
Passo 1. Comprovar que possuímos a propriedade legal clara e incontestável do terreno. Também é necessário consultar especialistas jurídicos locais – neste caso específico, em Montenegro – para entender o arcabouço regulatório para a tokenização imobiliária. Diferentes jurisdições têm leis diferentes para a venda de propriedade fracionada de imóveis, portanto, não queremos nos prender a uma supervisão jurídica. Por exemplo, no caso específico de Montenegro, cada cidade tem seus próprios regulamentos de zoneamento e urbanização, atuando como estados, e não como cidades, em sua soberania sobre as decisões imobiliárias.
Também precisamos garantir que o terreno esteja devidamente registrado junto às autoridades locais. Podemos precisar registrar o próprio processo de tokenização junto aos órgãos reguladores locais ou nacionais relevantes. Novamente, no caso de Montenegro, blockchain e criptomoedas são muito recentes e a base legal adequada ainda está em formação. Um bom representante jurídico e financeiro ou uma corretora local podem ser necessários, pelo menos para consulta.
Passo 2. Como em qualquer outra compra de terreno, devemos obter uma avaliação profissional do terreno para determinar seu valor de mercado atual. No nosso caso, essa avaliação formará a base para o preço do token. Precisamos então decidir quanto do imóvel queremos tokenizar. Por exemplo, se o terreno for avaliado em € 100.000, você pode tokenizar o valor total ou apenas uma parte.
Passo 3. Agora, escolhemos uma plataforma blockchain que suporte a tokenização imobiliária. Em seguida, criamos ou usamos um modelo de contrato inteligente pré-existente projetado para tokenização imobiliária. Este contrato inteligente cuidará da emissão, distribuição e governança dos tokens.
Etapa 4. Nesta etapa, decidimos o número de tokens a serem emitidos e o que cada token representa. Por exemplo, se o terreno vale € 100.000 e criamos 100.000 tokens, cada token pode representar 0,001% de propriedade por € 1 por token. Em seguida, cunhamos os tokens que representam a propriedade fracionada do terreno e garantimos que o contrato inteligente esteja codificado corretamente para garantir direitos de propriedade, distribuições (como renda de aluguel) e outros termos necessários.
Etapa 5. Esta etapa envolve a gestão e manutenção adequadas da terra. Se a terra gerar renda (por exemplo, por meio de arrendamento ou agricultura), essa renda pode ser distribuída aos detentores de tokens com base em sua participação acionária. Precisamos fornecer documentação legal que comprove que os detentores de tokens têm participação na terra. Isso pode incluir certificados digitais vinculados aos tokens.
Etapa 6. Podemos realizar uma Oferta Inicial de Tokens, na qual os investidores podem comprar tokens. Isso pode ser feito por meio de uma plataforma de tokenização imobiliária, um marketplace baseado em blockchain ou por meio de vendas diretas. Após a venda inicial, os tokens podem ser listados em corretoras descentralizadas (DEXs) ou marketplaces com foco no mercado imobiliário, onde podem ser negociados.
Passo 7. Assim como no exemplo dos itens colecionáveis, os tokens podem ser negociados livremente em mercados secundários, permitindo que outros investidores comprem e vendam suas participações. Se o terreno gerar renda, como renda de aluguel, esta pode ser distribuída automaticamente aos detentores dos tokens por meio do contrato inteligente. Lembre-se de que a reavaliação periódica do valor do terreno pode ser necessária, especialmente se isso influenciar o preço de mercado do token.
Passo 8. Esta é a nossa estratégia de saída, onde poderíamos oferecer uma opção de recompra, na qual nós ou uma entidade designada recompraríamos os tokens a um preço pré-determinado ou pelo valor de mercado. Se vendermos todo esse lote no futuro, os lucros poderão ser distribuídos entre os detentores de tokens com base em sua porcentagem de propriedade.
Cenário de exemplo:
Suponha que nosso terreno em Herceg Novi seja avaliado em € 100.000. Decidimos tokenizar o valor total criando 100.000 tokens, cada um valendo € 1. Um investidor compra 10.000 tokens, por uma participação de 10% no terreno. Se o valor do nosso terreno subir para € 150.000, o valor dos tokens dele também aumentaria, e ele poderia vendê-los com lucro em um mercado secundário.
Ok, isso parece incrível, mas qual é o problema?
Bem, existem vários pontos de falha que exigem consideração cuidadosa, como em qualquer investimento. O principal deles são as práticas regulatórias – simplesmente precisamos cumprir rigorosamente as leis imobiliárias e de valores mobiliários locais e internacionais. Construir confiança e demanda por tokens imobiliários, especialmente em um mercado como Montenegro, também pode exigir a educação de potenciais investidores.
Os imóveis também podem se desvalorizar, assim como se valorizar, ou a segurança da plataforma blockchain pode ser ameaçada. Portanto, precisamos pesquisar não apenas bem, mas exaustivamente, antes de embarcar nessa aventura tão emocionante.
Vamos dar um passo adiante: que tal um ativo do mundo real, como um cavalo de corrida ou o esperma de um campeão? Embora possível, tal tentativa de tokenização teria desafios únicos, principalmente devido às complexidades biológicas, legais e éticas envolvidas. Vamos analisar mais de perto:
1. Tokenizando um cavalo de corrida
A tokenização de um cavalo de corrida envolve a conversão da propriedade do cavalo em tokens digitais em uma blockchain. Esses tokens podem representar a propriedade total ou parcial, permitindo que os investidores compartilhem o valor do cavalo e quaisquer ganhos potenciais com as corridas, a criação ou a venda do cavalo.
Desafios e considerações:
LEGAL – As leis de propriedade são rigorosas devido às necessidades de bem-estar animal de uma mercadoria valiosa. Proprietários de cavalos de corrida precisam lidar com questões de responsabilidade civil, incluindo seguro contra lesões ou morte. Os detentores de tokens precisam entender seus direitos e responsabilidades, o que pode ser complexo de gerenciar.
MERCADO - O valor de um cavalo de corrida pode oscilar com base em seu desempenho, saúde e condições de mercado. Essas flutuações podem impactar o valor dos tokens, tornando-o um investimento arriscado. Além disso, o mercado de propriedade de cavalos de corrida é de nicho, e encontrar uma ampla base de investidores interessados em propriedade fracionada pode ser desafiador.
DESPESAS - A gestão de um cavalo de corrida envolve custos significativos (como treinamento, cuidados veterinários e estábulos). Os detentores de tokens podem precisar contribuir para esses custos, e as decisões sobre os cuidados com o cavalo podem ser complicadas quando a propriedade é dividida entre muitas pessoas. Decisões importantes sobre o calendário de corridas, treinamento, reprodução ou venda do cavalo também podem se tornar complexas com o envolvimento de vários proprietários. Mecanismos de governança precisariam ser estabelecidos para gerenciar essas decisões.
VENDAS - Se o cavalo for vendido, os lucros precisarão ser distribuídos entre os detentores dos tokens. O momento e o método de venda podem ser controversos, exigindo acordos claros antecipadamente.
2. Tokenização do esperma de um cavalo de corrida campeão
A tokenização do esperma de um cavalo de corrida campeão apresenta diferentes desafios, principalmente relacionados à natureza biológica do ativo e seu potencial uso na reprodução. O uso do esperma de cavalo campeão é rigorosamente controlado por meio de direitos de reprodução e contratos. A tokenização do esperma exigiria uma estruturação jurídica cuidadosa para garantir o cumprimento desses contratos e de quaisquer regulamentações relevantes. As implicações éticas da tokenização de um ativo biológico como o esperma de cavalo também podem ser controversas, especialmente em relação ao bem-estar animal e à potencial mercantilização do material genético.
O valor do esperma equino pode oscilar com base no sucesso dos descendentes em corridas, nas mudanças no mercado de reprodução e na reputação do cavalo. Essa volatilidade pode afetar o valor do token. Além disso, assim como acontece com os cavalos de corrida, o mercado de esperma equino é de nicho, e sua tokenização exigiria encontrar um grupo específico de investidores interessados na reprodução equina.
Outra preocupação é o armazenamento. O esperma deve ser armazenado sob condições específicas para manter sua viabilidade. Gerenciar o armazenamento, o manuseio e a distribuição do esperma para detentores de tokens ou fazendas de reprodução exigiria um acordo de custódia confiável. As decisões sobre quando e como o esperma é usado, e os potenciais ganhos com a venda de direitos de reprodução, precisariam ser gerenciadas coletivamente pelos detentores de tokens, aumentando a complexidade.
Além disso, o ROI (Retorno sobre o Investimento) poderia ser problemático. O valor dos tokens estaria vinculado ao sucesso dos esforços de reprodução. Se os filhotes resultantes tiverem um bom desempenho nas corridas, os tokens poderiam aumentar de valor, mas não há garantia de sucesso. Novamente, qualquer lucro com a venda do esperma ou dos potros resultantes precisaria ser distribuído aos detentores dos tokens, exigindo mecanismos transparentes e eficientes de compartilhamento de lucros.
Então, analisamos três exemplos de RWAs e como eles poderiam ser tokenizados. Eles são absolutamente enormes em termos do potencial que oferecem, mas, como acontece com qualquer ferramenta de investimento financeiro, existem riscos que devem ser cuidadosamente considerados antes de investir.
Por fim, você pode perguntar: onde a Mineração Social e a tokenização de RWAs se cruzam? Fico feliz que você tenha perguntado, porque é algo bem amplo. Veja bem, a mineração social é o que eu gosto de chamar de "o maior nivelador", porque é um processo em que os membros da comunidade são recompensados por suas contribuições a um projeto, geralmente na forma de tokens. Essas contribuições podem incluir a promoção do projeto, a criação de conteúdo ou o fornecimento de feedback valioso. Você se torna um microinfluenciador e beneficia o projeto de várias maneiras importantes:
Engajamento da comunidade: a mineração social incentiva a participação ativa e a lealdade.
Crescimento descentralizado: mineradores sociais usam o impacto da comunidade para expandir e melhorar o projeto.
Incentivação: a mineração social recompensa os usuários por seus esforços, para que seus interesses estejam alinhados com o sucesso do projeto.
A combinação desses dois conceitos pode criar uma combinação poderosa: detentores de tokens podem ser incentivados a participar de atividades de mineração social, promovendo ainda mais o projeto e seu próprio potencial de ganho. A tokenização de ativos pode torná-los mais acessíveis, permitindo que um público mais amplo participe da mineração social, e vice-versa: um cidadão comum que não possui fundos para comprar tokens pode GANHAR tokens, permitindo uma verdadeira democratização do potencial de riqueza. Igualmente importante, a mineração social pode aumentar o valor dos ativos tokenizados, um crescimento orgânico impulsionado pela comunidade e um impulso interno para a inovação.
Nós, da comunidade #TheDAOLabs , acreditamos em apoiar projetos que buscam a excelência por meio da Mineração Social. Esta inovação da DAOLabs é uma alternativa que permite que você participe dessa grande mudança de paradigma e lucre com seu próprio trabalho árduo e esforços para construir uma comunidade em torno de um projeto em que você acredita.
Aviso Legal: Todas as informações fornecidas neste artigo têm fins informativos e educacionais e não se destinam a servir como aconselhamento financeiro. Quaisquer negociações envolvem o risco de perdas financeiras parciais ou totais e devem ser abordadas com extrema cautela. DYOR!