Esse é o sentimento e a questão principal.
Os mercados de criptomoedas têm sido terríveis em 2024, quando o consenso geral é se uma grande queda está ocorrendo.
É discutido neste último vídeo:
youtube.com/watch?v=moaw0C…
Minha resposta curta para essa pergunta é basicamente um NÃO firme. Também é uma questão do que você definiria como um crash potencial. O preço do Bitcoin está oscilando em torno de US$ 54.000, uma correção de 26% desde a alta histórica recente.
Essa é uma correção regular e muito normal para o estado atual dos mercados. No entanto, quando olhamos para alguns outros pontos de dados, podemos definir por que a questão primária atual está cercada pelo tópico ‘Bitcoin Crash’. O índice de medo e ganância para cripto atingiu um número de 22.
A última vez que tivemos esses pontos de dados para o índice de medo e ganância foi durante o período do colapso da FTX, em novembro de 2022. Para ser honesto, havia algumas razões legítimas para questionar o futuro da cripto durante esse período, já que basicamente o ano inteiro foi um desastre e o preço do Bitcoin atingiu novas mínimas de ciclo.
No momento, estamos em US$ 54.000, apenas 25% abaixo de uma nova máxima histórica, em um clima pró-cripto de perspectivas macroeconômicas, e o sentimento mudou para esses números negativos, mais uma vez.
Isso me lembra de muitas coisas, por isso me questionei se outra queda do Bitcoin está chegando. Claro, há um sim e um não para cada história como um resultado potencial. Um sim é definitivamente possível para os mercados se o Bitcoin continuar a ser questionado como um ativo de risco e o pânico estiver ocorrendo no campo de jogo macroeconômico (ou dos EUA). Tenho certeza disso.
No entanto, se olharmos para as variáveis mais importantes, então acho que estamos realmente à beira de ter a corrida "final" nos mercados de ações em alta, que também é o período em que a adoção de criptomoedas vai se tornar vertical em países do terceiro mundo e vamos experimentar o tipo de bolha "pontocom" para criptomoedas, após o qual a versão 2.0 da Grande Depressão provavelmente se expandirá.
Não gosto de avaliar ativos em relação ao dólar americano, não faz muito sentido para mim. A questão então surge: está copiando o ciclo de quatro anos, sim ou não? Bem, pode realmente ser o caso, já que estamos consolidando após o halving do Bitcoin ter ocorrido, no entanto, os mercados têm feito uma nova alta histórica, pois houve um aumento tremendo no influxo de Bitcoin por meio do ETF no início deste ano.
No entanto, se você estiver observando dinâmicas diferentes em vez de apenas o dólar americano, então você conclui que há um caso de copiar/colar ciclos anteriores, já que, ajustado pela inflação, o Bitcoin ainda não atingiu nenhuma nova máxima histórica.
E, eu não sei, mas minha visão é que todos estão focados em uma certa conclusão e todos tiram as mesmas conclusões, então eu sou bem o oposto. A esse respeito, não acho que vamos testemunhar uma grande queda do Bitcoin, honestamente, as chances de ter uma grande queda nos mercados de ações são substancialmente maiores (e sim, isso pode arrastar o Bitcoin para baixo).
A mesma tese que eu tenho sobre o ciclo de quatro anos. Parece que quase todos os participantes dos mercados de criptomoedas estão ansiosos para sacar no Q3/Q4 de 2025. E se isso não estiver acontecendo? E se o ciclo de quatro anos for completamente besteira e deveríamos estar olhando para o ciclo de liquidez? Nesse aspecto, podemos estar copiando/colando os anos anteriores.
Isso significa: correr para cima até março/abril de 2025, depois um período de consolidação/correção e outra corrida para cima indo para 2026, onde atingiremos o pico em algum lugar em 2026, dependendo da liquidez e do campo de jogo macroeconômico naquele período. Dado o impacto do ETF, também presumo que esperamos ir mais alto do que todos esperam.
No ponto mais baixo do mercado de urso, as pessoas assumem que iremos muito mais abaixo do que o pico real de um mercado de alta, é sempre assim. Uma vez que estamos no pico do mercado de alta, as pessoas superestimam onde a correção irá parar, onde os mercados geralmente estão indo muito mais fundo do que essas estimativas.
De qualquer forma, se o ciclo de liquidez começar a disparar novamente, dado o fato de que o QE provavelmente acontecerá para combater uma economia e mercados de trabalho mais fracos, também parece provável que o Bitcoin aumente substancialmente. Dado que uma economia mais fraca também está afastando as pessoas do sistema econômico tradicional, suspeito que teremos muito interesse em DeFi.
É por isso que coloco muita ênfase em avaliar o BTC em relação ao SPX, como você pode ver no meu gráfico. Se você olhar o gráfico, poderá ver facilmente que estamos copiando/colando o ciclo anterior em 2019-2020, onde um fator externo da COVID acelerou o ciclo de alta bem rápido. Não por meio do halving, não, mas por meio da liquidez externa sendo adicionada aos mercados. Uma recessão ou economia mais fraca pode ser outro argumento para um ciclo de alta.
O período de 2019-2021 chegou a um fim abrupto quando o QT e os aumentos de taxas começaram a acontecer para combater a inflação. Se a COVID tivesse permanecido e a liquidez continuasse a ser adicionada aos mercados, sem nenhum aumento de taxas, provavelmente estaríamos subindo. É também por isso que o ciclo anterior foi super íngreme e volátil. Este ciclo é relativamente mais orgânico, pois não há um Cisne Negro claro acontecendo.
Se olharmos para o gráfico, a conclusão é que estamos 35% abaixo do ATH em relação ao S&P, que não vimos nenhum novo ATH neste ciclo e que, portanto, estamos copiando/colando o ciclo anterior inteiramente. Também podemos ver que houve uma correção significativa ocorrendo nos mercados, que provavelmente está chegando ao fim, assim como a correção em 2019 caiu em US$ 6 mil, provavelmente estamos caindo em US$ 45-50 mil no Bitcoin.
Dessa perspectiva, com os próximos cortes de taxas do FED, o enfraquecimento da economia e o aumento da liquidez global na China, parece quase inevitável que estejamos realmente à beira do maior ciclo de alta de todos os tempos.
Curta se você gostou desta leitura longa!