O mercado de criptomoedas está se preparando para um momento crítico, já que US$ 3,98 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão prestes a expirar hoje.
Com US$ 3,4 bilhões em $BTC contratos e US$ 581,57 milhões vinculados a $ETH , os traders estão observando de perto as potenciais oscilações de preço. Historicamente, tais expirações de alto risco têm provocado turbulência de mercado de curto prazo, e o evento de hoje não poderia ser diferente.
Ethereum segue com 189.018 contratos, uma queda em relação aos 294.380 da semana passada. Apesar dos recuos recentes nos preços de $BTC e ETH — queda de 2,46% e 5,43%, respectivamente — o sentimento do mercado parece cautelosamente otimista.
O preço máximo de dor do Bitcoin, onde a maioria das opções expira sem valor, está fixado em US$ 79.500, com uma relação put-to-call de 0,85.
Isso sugere que mais traders estão apostando em ganhos de preço do que em perdas. O Ethereum mostra otimismo semelhante, com um preço de dor máximo de $ 3.000 e uma relação put-to-call de 0,92.
O ponto de dor máximo geralmente atua como um ímã para preços próximos do vencimento das opções, intensificando a especulação conforme os traders ajustam suas posições. O influenciador de criptomoedas Wise Advice alertou,
“O mercado pode ser muito volátil, então negocie com cautela.”
Apesar disso, os dados mostram um sentimento otimista predominante. Razões put-to-call abaixo de 1 para BTC e ETH indicam um volume maior de opções de compra — apostas em aumentos de preço — em comparação com opções de venda.
Enquanto isso, a perspectiva mais ampla do mercado continua dividida. De acordo com Greeks.live, “Alguns dos maiores traders estão indo para o céu para irem longos, enquanto mais traders estão atualmente no lado curto do mercado.”
Essa polarização pode exacerbar a volatilidade à medida que os traders se posicionam para movimentos de preços pós-vencimento.
O que o futuro reserva para BTC e ETH?
À medida que as opções de hoje expiram, os traders esperam que BTC e ETH gravitem em direção aos seus preços de dor máxima, potencialmente desencadeando uma correção. No entanto, isso é apenas o começo.
Uma onda maior de opções de criptomoedas, avaliada em US$ 11,8 bilhões somente em Bitcoin, deve expirar em 27 de dezembro, marcando outro momento crucial para o mercado.
Historicamente, a alta do Bitcoin tende a atingir o pico no final do ano, muitas vezes estendendo-se até o início de janeiro.
Esse momento dá peso às previsões de que o BTC testará US$ 100.000 antes de 2025. Ao mesmo tempo, os ursos provavelmente intensificarão os esforços para manter os preços contidos.
A expiração de hoje pode levar a uma volatilidade maior, mas os mercados normalmente se estabilizam logo depois. As trajetórias do Bitcoin e do Ethereum em 2025 provavelmente serão moldadas por esses eventos de expiração importantes, já que os traders equilibram otimismo com cautela.
Por enquanto, todos os olhos estão voltados para como o BTC e o ETH respondem à expiração de hoje, com o potencial de turbulência de curto prazo e posicionamento estratégico de longo prazo preparando o cenário para o que pode ser um fechamento histórico do ano.