O mercado de ações dos EUA experimentou um colapso dramático na sexta-feira, marcando sua pior perda em um único dia desde dezembro de 2024. Investidores se apressaram em se desfazer de ativos de risco em meio a crescentes preocupações sobre instabilidade econômica, inflação persistente e tensões comerciais intensificadas. Novos dados econômicos revelaram uma queda na confiança do consumidor, um mercado imobiliário enfraquecido e uma desaceleração na atividade comercial—fatores que contribuíram para uma ampla venda no mercado.
Carnificina no Mercado: Índices Principais Despencam Ao fechar o pregão, o Dow Jones Industrial Average havia despencado 748,63 pontos (1,69%) para se estabelecer em 43.428,02. O S&P 500 seguiu o exemplo, perdendo 1,71% para 6.013,13, enquanto o Nasdaq Composite sofreu a maior parte das perdas, despencando 2,2% para 19.524,01.
A ansiedade do mercado foi exacerbada pelo medo de que a Casa Branca pudesse intensificar suas medidas tarifárias durante o fim de semana. O presidente Trump sinalizou repetidamente a possibilidade de impor uma tarifa de 25% sobre automóveis, semicondutores e produtos farmacêuticos, aumentando a incerteza do mercado.
Sinais de Alerta Econômico Intensificam A confiança do consumidor sofreu um golpe, com o índice de sentimento da Universidade de Michigan despencando em fevereiro em comparação com os níveis de janeiro. Além disso, as expectativas de inflação dispararam para seu ponto mais alto desde 1995, sinalizando um potencial distúrbio econômico de longo prazo.
O setor imobiliário também mostrou sinais de deterioração. As vendas de casas existentes despencaram 4,9% em janeiro, uma queda mais acentuada do que o esperado. As taxas de hipoteca elevadas e o aumento dos preços das casas têm pressionado potenciais compradores para fora do mercado, agravando ainda mais o crescimento econômico.
O setor de serviços enfrentou desafios, contraindo-se na sua taxa mais rápida em mais de dois anos, de acordo com a S&P Global. A atividade comercial lenta, agravada por restrições comerciais, diminuiu ainda mais o otimismo econômico.
“O sentimento positivo que dominou no início do ano se dissipou,” disse Chris Williamson, Economista Chefe de Negócios da S&P Global. “A confiança empresarial está vacilando, a atividade econômica está vacilando e a inflação continua sendo um desafio persistente.”
Grandes Ações de Tecnologia e Gigantes do Varejo Sofrem Duro Golpe As grandes ações de tecnologia sofreram perdas significativas à medida que os investidores abandonaram empresas de alto crescimento. Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft e Palantir experimentaram todas quedas acentuadas. Dados do Google Finance mostraram uma mudança de investimento em direção a ações defensivas, com Procter & Gamble subindo 1,8% e General Mills e Kraft Heinz ganhando mais de 3%.
O gigante do varejo Walmart não foi poupado, vendo uma queda de 2,5% em seu preço das ações—sua segunda queda consecutiva—após emitir um aviso sobre a demanda do consumidor em enfraquecimento.
Na semana, o S&P 500 caiu 1,7%, enquanto o Dow e o Nasdaq registraram uma queda de 2,5%.
Os investidores procuraram refúgio no mercado de títulos, desencadeando um rali em notas do Tesouro à medida que a incerteza geopolítica alimentava ainda mais a aversão ao risco.
Política do Federal Reserve e Expectativas de Mercado A atenção agora está se voltando para o próximo movimento do Federal Reserve. As expectativas de taxa de juros mudaram dramaticamente, com os traders agora prevendo uma chance de 55% de dois a três cortes de taxa até o final de 2025, potencialmente reduzindo as taxas para 3,50%-3,75% a partir dos atuais 4,25%-4,50%. Isso marca uma mudança acentuada em relação a apenas um dia antes, quando a probabilidade era de apenas 44,4%.
Em outubro, os futuros indicam um empate sobre se o Fed implementará um corte mais profundo de entre meio e três quartos de ponto percentual—um contraste marcante com as expectativas anteriores do mercado.
A Expiração de Opções Amplifica a Volatilidade do Mercado A turbulência de sexta-feira foi ainda mais agravada por um evento significativo de expiração de opções, levando a volumes de negociação elevados e oscilações de preços erráticas. Quase 80% das ações do S&P 500 fecharam em baixa, enquanto as ações de pequenas empresas sofreram uma queda ainda mais acentuada, com o Russell 2000 despencando mais de 2%.
“O mercado está acordando para as consequências econômicas das tarifas,” disse Jamie Cox, parceiro gerente do Harris Financial Group. “Mesmo que essas tarifas não entrem em vigor imediatamente, o comportamento do consumidor já está mudando em resposta à incerteza.”
Wall Street está cada vez mais considerando as ramificações completas das políticas comerciais de Trump. Inicialmente, os investidores descartaram as ameaças tarifárias como meras táticas de negociação, mas o comprometimento da administração em impor tarifas ao Canadá e ao México—dois dos maiores parceiros comerciais dos EUA—reforçou os medos de uma interrupção econômica prolongada. Os fabricantes já estão lidando com custos de insumos mais altos e crescentes pressões salariais, complicando ainda mais o cenário empresarial.
“A mentalidade do investidor de varejo de ‘comprar na baixa’ está em um nível histórico,” observou Adam Turnquist, Estrategista Chefe de Tecnologia da LPL Financial. “Por anos, os investidores foram recompensados por comprar durante as retrações do mercado. Essa confiança permanece forte, mas desta vez, os riscos são significativamente maiores.”