O novo protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) Neutrl visa trazer uma negociação de hedge fund — antes limitada a investidores sofisticados — para as massas na forma de um token cripto.

O protocolo está lançando seu token NUSD "dólar sintético", projetado para gerar retornos através da arbitragem de negócios de altcoins com desconto em mercados de balcão (OTC), disse a equipe ao CoinDesk em uma entrevista exclusiva.

A Neutrl também levantou $5 milhões em financiamento inicial liderado pelo mercado privado de ativos digitais STIX e pela firma de capital de risco Accomplice. Eles foram acompanhados pelo Amber Group, SCB Limited, Figment Capital e Nascent, junto com uma variedade de investidores anjos em cripto, incluindo o fundador da Ethena, Guy Young, e o trader de derivativos Joshua Lim da Arbelos Markets, recentemente adquirido pela FalconX.

Estratégia de hedge fund tokenizada

A Neutrl é o mais recente participante da crescente lista de protocolos que oferecem estratégias de investimento semelhantes a hedge funds envoltas em um token com um preço estável, muitas vezes chamado de "dólar sintético." O protocolo DeFi de $6 bilhões, Ethena, liderou a tendência, oferecendo rendimento aos detentores de tokens por meio da posse de criptomoedas spot e da venda a descoberto de futuros perpétuos, cultivando a taxa de financiamento.

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A estrutura da Neutrl é construída em torno da compra de altcoins bloqueadas com desconto em mercados privados, depois cobrindo a exposição com futuros perpétuos. Por exemplo, um trader pode adquirir o SOL da Solana ou o AVAX da Avalanche com um desconto de 20% de uma fundação e, simultaneamente, abrir uma posição vendida para o token. O retorno vem da diferença de preços, não do movimento do mercado.

Esta é uma estratégia popular de investimento em hedge funds que produz altos rendimentos de dois dígitos para investidores sofisticados que não desejam fazer apostas direcionais nos preços das criptomoedas, explicou o cofundador da Neutrl, Behrin Naidoo, em uma entrevista.

Mas, em vez de gerenciar essas negociações manualmente, os usuários podem manter um único token—NUSD—que encapsula a estratégia, abrindo acesso a um conjunto mais amplo de investidores, disse ele.

Com um afluxo de desbloqueios de altcoins nos próximos anos, a Neutrl estima que existe um mercado de $10 bilhões para tokens bloqueados. Isso oferece uma oportunidade de rendimento atraente para investidores, especialmente agora, quando os rendimentos em cripto nas finanças descentralizadas comprimiram-se a mínimos de vários anos, disse Naidoo.

O protocolo está visando crescer para $2 bilhões em ativos em dois anos, acrescentou ele.