5 de junho de 2025



Resumo

  • 📊 Tendências de oferta do Bitcoin: Ben falou sobre o gráfico "oferta em lucro e perda", que mostra a porcentagem da oferta de Bitcoin mantida com lucro ou perda. Historicamente, os detentores de longo prazo acabam eventualmente em lucro se mantiverem durante os ciclos de mercado.

  • 🔻 Fundos do ciclo de mercado e cruzamentos de métricas: Quando a porcentagem de oferta em lucro e em perda se intersecta, isso muitas vezes marca fundos importantes do mercado—como visto em 2011, 2014, 2018, 2020 e 2022.

  • 📈 Uso da SMA de 30 dias: Aplicar uma média móvel de 30 dias (SMA) revela que níveis acima de 90% frequentemente precedem retrocessos de preço. Essa métrica pode agir como um sinal de alerta precoce para o enfraquecimento do momento.

  • ⬆️ Insights de dados recentes: Em março de 2024 e dezembro de 2024, a SMA atingiu picos em torno de 97–98%. Até agora, está em 96,71%, indicando que, embora a força permaneça, uma correção pode estar próxima, especialmente se aproximando do Q3.

  • 🕰️ Padrões cíclicos e cronograma: O palestrante prevê que a força continue até o início a meados de junho, com possíveis correções em torno de agosto-setembro, em linha com ciclos anteriores.

  • 🔄 Psicologia do investidor & sentimento do mercado: O gráfico é elogiado por ilustrar ciclos de ganância e medo, já que quando a oferta em lucro é alta, a ganância domina, e quando é baixa, o medo prevalece.

Insights Baseados em Números

  • 🔹 96,71% da oferta de Bitcoin atualmente em lucro – se aproximando de um limite histórico onde correções de preço são prováveis.

  • 🔹 Picos passados em 97–100% correlacionaram-se com grandes correções.

  • 🔹 A SMA de 30 dias serve como um medidor confiável para identificar a possível exaustão do mercado ou continuação da força.


Entendendo a Oferta em Lucro e Prejuízo do Bitcoin

As dinâmicas de mercado do Bitcoin podem ser complexas, mas certas métricas oferecem insights poderosos sobre o comportamento do investidor e ciclos de mercado. Um indicador chave é a métrica "Oferta em Lucro e Prejuízo", que rastreia visualmente quanto da oferta de Bitcoin está em lucro ou prejuízo em um dado momento. Neste artigo, analisamos como essa métrica funciona e como pode ser usada para antecipar grandes movimentos de mercado.



O Conceito Central: Oferta em Lucro e Prejuízo

O gráfico de Oferta em Lucro e Prejuízo reflete a porcentagem da oferta de Bitcoin atualmente em lucro versus prejuízo. É calculado comparando o preço atual do Bitcoin com o preço em que cada Bitcoin foi movido pela última vez (sugerindo quando foi comprado pela última vez).

  • Lucro: Bitcoins cuja última transação ocorreu a um preço inferior ao atual.

  • Prejuízo: Bitcoins cuja última transação ocorreu a um preço superior ao atual.

Essa comparação simples forma a base para entender o humor mais amplo do mercado—se inclina para otimismo (lucro) ou pessimismo (prejuízo).

Fundos de Mercado e Cruzamentos

Historicamente, fundos de mercado significativos tendem a aparecer quando as linhas de oferta em lucro e prejuízo se cruzam. Esses pontos de cruzamento indicam capitulação em massa e são seguidos por grandes recuperações. Esses eventos críticos ocorreram em:

  • 2011

  • 2014

  • 2018

  • Março de 2020

  • Final de 2022

Tais padrões repetidos destacam a confiabilidade da métrica como uma ferramenta de detecção de fundo.

Prevendo Correções com a SMA de 30 Dias

Embora os topos sejam mais difíceis de prever, aplicar uma Média Móvel Simples (SMA) de 30 dias à curva de oferta em lucro ajuda a identificar zonas de saturação do mercado. Quando essa SMA excede 90%—e especialmente quando se aproxima de 97–100%—o Bitcoin tende a enfrentar resistência, muitas vezes levando a correções de preço.

Exemplos de ciclos passados:

  • 2013: Estrutura de topo duplo após ultrapassar 99%.

  • 2021: Picos próximos a 97–98% levaram a correções subsequentes.

  • 2024: Em março e dezembro, a SMA tocou 97% e 98%, atualmente está em 96,71%.

Perspectiva de Curto Prazo & Tendências de Longo Prazo

O palestrante espera que o mercado mantenha força até meados de junho de 2025, seguido por uma possível correção no Q3—possivelmente em agosto ou setembro. Essa visão está alinhada com comportamentos de ciclos passados.

Se a SMA cair para cerca de 77%, isso pode marcar a próxima zona de acumulação antes que o mercado suba novamente no Q4.

Ciclos Emocionais e Sentimento do Investidor

O gráfico também encapsula as oscilações psicológicas do mercado:

  • A ganância domina quando quase todos estão em lucro.

  • O medo surge quando uma grande parte mantém ativos em prejuízo.

Entender esses subtextos emocionais é crítico para cronometrar pontos de entrada e saída.

Conclusão

A métrica de Oferta em Lucro e Prejuízo do Bitcoin, especialmente quando emparelhada com uma SMA de 30 dias, serve como uma bússola valiosa para navegar na natureza cíclica do Bitcoin. Ao observar limites e cruzamentos-chave, os investidores podem antecipar melhor tanto os ralis altistas quanto as fases corretivas.

Fonte: Benjamin Cowen no YouTube @intothecryptoverse Resumido e Analisado @Yung Herb

Link para o Vídeo: https://youtu.be/Is7v_45oxoM?si=DUT7nI_toiAfytRz


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