#ArbitrageTradingStrategy Apesar de o comércio de arbitragem ser considerado uma estratégia de baixo risco devido à exploração de discrepâncias temporais de preços, ele pode levar a perdas significativas em condições de extrema volatilidade do mercado. Um exemplo clássico é o colapso do fundo de hedge Long-Term Capital Management (LTCM) em 1998, que utilizou ativamente a arbitragem estatística. O fundo apostou na convergência de preços dos títulos do Tesouro dos EUA, usando uma enorme alavancagem (os recursos emprestados superavam o capital próprio em mais de 20 vezes). Eventos de mercado imprevistos, incluindo a crise da dívida russa, levaram a uma discrepância de preços, resultando em perdas de bilhões de dólares e exigindo a intervenção do governo dos EUA para evitar uma crise financeira sistêmica. Isso mostra que mesmo as estratégias de arbitragem "sem risco" podem ser vulneráveis a deslocamentos de mercado raros, mas catastróficos.