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25 bilhões de dólares em opções estão prestes a expirar, colidindo com "medo extremo". O mercado enfrentará um grande choque ou uma reviravolta?

Na sexta-feira, o mercado encontrará um ponto crítico: opções de criptomoedas no valor total de 25 bilhões de dólares estão prestes a expirar, das quais BTC representa 21,5 bilhões (ponto de dor máximo de 82 mil dólares) e ETH representa 4,08 bilhões (ponto de dor máximo de 2550 dólares). Neste momento, o índice de medo do mercado caiu para 5, próximo dos níveis extremos após o colapso da FTX.

Interpretação da lógica central:

1. Ponto de dor máximo puxando: o preço atual (BTC 68 mil, ETH 1979) está significativamente abaixo do ponto de dor máximo, o que pode incentivar alguns vendedores a empurrar o preço em direção ao ponto de dor antes da expiração, para que o valor das opções que possuem se torne zero. Mas isso geralmente só causará flutuações de curto prazo.

2. Emoções chegaram ao ponto de congelamento: um índice de medo de "5" muitas vezes significa que a pressão de venda do mercado está próxima de um esgotamento sazonal, qualquer catalisador positivo pode desencadear uma forte recuperação, desde que a pressão macroeconômica diminua.

3. Fluxo de capital continua a sair: a saída líquida de ETFs na semana foi de 1,5 bilhões de dólares, que é a base fundamental central que continua a pressionar os preços.

Minha perspectiva estratégica: Antes e depois da data de expiração, a volatilidade do mercado provavelmente aumentará. Mas a própria expiração das opções não muda a tendência, é mais um "acelerador" do que um "volante". O verdadeiro ponto de inflexão ainda precisa ser observado se o fluxo de capital do ETF pode reverter ou se há sinais de aumento de volume e parada das quedas em nível diário. Até que a tendência esteja clara, observar mais e agir menos ainda é a melhor estratégia.

Quando o mercado é dominado pela liquidação de derivativos e dados de fluxo de capital, estou mais convencido de que o valor a longo prazo provém daquelas construções que se afastam dos jogos de curto prazo e se enraízam no mundo real. Assim como a comunidade @Max Charity , não importa como o mercado oscile devido à expiração de opções, sua promoção educacional offline e a construção de uma rede de caridade nunca pararam — essa ação contínua baseada em necessidades reais é a base definitiva para enfrentar todo o ruído do mercado.