As previsões de preços do Bitcoin ainda favorecem mínimas macroeconômicas mais baixas, enquanto os traders se preparam para os dados de inflação dos EUA e a renovada volatilidade cambial impulsionada pelo Japão.
Bitcoin
$BTC $68,879 inicia a segunda semana de fevereiro ainda na defensiva após a forte queda da semana passada, com os traders cada vez mais atentos a uma retração mais profunda em direção a $60,000 — e até mesmo $50,000 — antes que um fundo macroeconômico durável se forme.
As previsões de mercado concordam que a ação do preço do Bitcoin ainda não estabeleceu um fundo confiável de longo prazo.
A semana do CPI chega enquanto os mercados perdem a fé em cortes de juros do Fed em março.
A força do dólar dos EUA começa a diminuir à medida que os analistas observam uma possível repetição de 2021 para a correlação do Bitcoin com o dólar.
A eleição no Japão chama a atenção, com análises vendo um iene mais fraco e ventos contrários para as criptomoedas.
Os mineradores de Bitcoin enviam grandes quantidades para exchanges enquanto a poeira assenta na queda repentina.
Preço do BTC esperado para tentar reteste de $60.000
O Bitcoin continua a ser negociado acima de $70.000 enquanto a semana começa, mas os traders estão longe de serem otimistas sobre a perspectiva de preço do BTC no curto prazo.
Os dados da TradingView mostram uma falta de volatilidade em torno do fechamento semanal, com o BTC/USD permanecendo cerca de 20% mais alto em relação aos seus baixos de 15 meses da semana passada.
Em um thread X cobrindo intervalos de tempo mais baixos, o trader CrypNuevo alertou que o alívio atual pode acabar como um movimento manipulativo para liquidar posições curtas tardias.
“A intenção de empurrar o preço para cima primeiro seria atingir as liquidações curtas que existem entre $72k-$77k principalmente. Mas esse movimento é apenas um palpite,” ele escreveu.
“O que realmente estamos antecipando aqui é que o longo wick seja preenchido em pelo menos 50% dele nas próximas velas semanais.”
CrypNuevo insinuou que os pontos baixos poderiam ver pelo menos um reteste parcial no curto prazo.
“Pode ser um preenchimento imediato de wick. Mas no caso de haver um movimento para cima primeiro, então pode levar cerca de 5-8 velas semanais para ser preenchido,” ele previu.
No fim de semana, a Cointelegraph relatou um amplo consenso de que o preço faria novas mínimas macro no futuro — e que essas poderiam levar o BTC/USD a $50.000 ou menos.
O trader Daan Crypto Trades, enquanto isso, considerou que a ação de preço do BTC menos emocionante está por vir.
“Após algumas semanas tão voláteis, o preço tentará começar a variar em algum momento. Com esse recente pico de volatilidade e grande retração ontem, há uma boa chance de que estejamos atingindo esse ponto agora,” ele disse aos seguidores do X no domingo.
“Esperaria que a volatilidade diminuísse um pouco novamente, uma faixa a ser formada e a partir daí podemos reavaliar e procurar oportunidades.”
CPI devido enquanto surgem nervos sobre a política do Fed
O foco macro está de volta aos dados de inflação dos EUA esta semana, enquanto as oscilações selvagens em metais preciosos se estabilizam.
A impressão de janeiro do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), prevista para sexta-feira, é o destaque e seguirá vários lançamentos de dados de emprego dos EUA.
“A temporada de lucros também está em pleno andamento e a incerteza macroeconômica está elevada,” acrescentou o recurso de negociação The Kobeissi Letter na perspectiva da semana.
Desde que anunciou o novo presidente do Federal Reserve, o presidente Donald Trump não conseguiu acalmar os nervos do mercado sobre a futura política financeira. Sua escolha, Kevin Warsh, é considerada nominalmente oposta ao alívio das condições financeiras — algo que já pesou sobre o desempenho de ativos de risco.
Os mercados, portanto, têm pouca fé em taxas de juros mais baixas na próxima reunião do Fed em meados de março — mesmo que Warsh deva assumir apenas em maio.
Os dados da ferramenta FedWatch do CME Group atualmente dão 82% de chances de as taxas permanecerem nos níveis atuais.
Comentando, a fonte de análises Mosaic Asset Company apontou para as estatísticas de inflação dos EUA como uma razão para um Fed mais agressivo — e os nervos associados ao mercado.
“A combinação de um crescimento econômico mais forte e a inflação básica teimosamente alta pode começar a lançar dúvidas sobre a perspectiva de taxas de juros ao longo da curva de rendimento,” escreveu na edição mais recente de seu boletim informativo regular, “The Market Mosaic.”
A Mosaic disse que as condições difíceis para o Fed foram um “catalisador importante por trás da venda em ações de crescimento e IA este ano.”
“O aumento das taxas torna o valor presente dos lucros corporativos futuros menos valioso em termos de hoje, enquanto taxas mais altas apresentam competição pelo capital dos investidores também,” acrescentou.
À medida que a semana começou, o ouro voltou à marca de $5.000, enquanto os futuros das ações dos EUA se juntaram ao Bitcoin em um salto de alívio a partir das mínimas de sexta-feira.
Dólar dos EUA em um cruzamento de dez anos
Para o Bitcoin e o mercado de ativos de risco mais amplo, a força do dólar dos EUA está se tornando um potencial catalisador de volatilidade cada vez mais importante.
O índice do dólar dos EUA (DXY), que desfrutou de um rali de alívio após uma visita a mínimas de vários anos perto de 95,5 no final de janeiro, está falhando em recuperar níveis acima de 98.
Um dólar forte tende a resultar em pressão para o Bitcoin, e embora a correlação tenha passado por muitas mudanças nos últimos anos, a tendência de longo prazo pode proporcionar aos touros um vento favorável mais confiável.
“Ainda segurando aquele suporte. Mas nível realmente crítico para a tendência de longo prazo,” escreveu o analista Aksel Kibar em comentários recentes sobre o dólar.
“$DXY pode oferecer um ótimo setup de negociação em breve. Longo ou curto. independentemente da direção.”
Kibar observou que o DXY pode estar agora rompendo um canal de negociação de dez anos para baixo, mas disse que mais dados seriam necessários antes que isso fosse confirmado.
Uma perspectiva alternativa vem de Henrik Zeberg, economista-chefe de macroeconomia da empresa de insights do mercado de criptomoedas Swissblock.
Em um post do X na semana passada, Zeberg comparou a relação atual entre BTC e DXY ao início de 2021 — cerca de dez meses antes de o BTC/USD ver o topo explosivo em seu último mercado de alta.
Longe de quebrar, o DXY pode na verdade estar no início de sua próxima corrida de alta.
“Um DXY forte é BEARISH para BTC - apenas não na fase inicial do Bull. Provavelmente porque a ROTAÇÃO em ativos dos EUA,” ele escreveu.
“Em 2021 - tivemos 12 semanas de rali do BTC até o novo Bull DXY. O rali ganhou 130% até o TOPO do BTC. Vejo o mesmo desenvolvimento novamente! +100% de ganho em BTC - até seu TOPO FINAL.”
Um gráfico acompanhante sugeriu um alvo para aquele “topo final” em $146.000.
A fraqueza do iene permanece no radar
No curto prazo, no entanto, o Bitcoin enfrenta outro obstáculo macro: uma nova era de política fiscal no Japão.
Após a reeleição da primeira-ministra Sanae Takaichi, as ações japonesas dispararam para máximas históricas — e a análise agora vê impactos negativos para veículos de investimento dos EUA e criptomoedas.
“A vitória esmagadora de Sanae Takaichi marca a mudança do Japão em direção a estímulos fiscais agressivos e tolerância à depreciação da moeda,” escreveu o analista XWIN Research Japan em um post de blog publicado na plataforma de análises on-chain CryptoQuant.
“O ‘Takaichi Trade’ elevou o Nikkei a máximas históricas enquanto reconfigura os fluxos de capital global.”
A XWIN referenciou descobertas que alertam sobre “fluxos diminuindo” em fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de ações dos EUA, graças a um iene mais fraco aumentando a atratividade dos títulos japoneses.
“Nesse contexto, o Bitcoin enfrenta risco de queda no curto prazo,” continuou.
“Em fases de aversão ao risco, o BTC tende a correlacionar-se com as ações dos EUA, permitindo que a desriscação liderada por ações vaze para os mercados de criptomoedas. Essa pressão não reflete a deterioração nos fundamentos on-chain do Bitcoin, mas sim a gestão de risco entre ativos.”
Como reportou a Cointelegraph, os mercados de criptomoedas continuam altamente sensíveis a notícias relacionadas ao Japão, com uma teoria até atribuindo o carry trade do iene ao colapso do preço do BTC na semana passada.
Analisando a situação do iene antes da eleição, Robin Brooks, um pesquisador sênior do Brookings, descreveu sua fraqueza como uma “responsabilidade política.”
“Com a eleição fora do caminho, especialmente se Takaichi for bem, a aparência da depreciação do iene não importará tanto,” ele previu.
“Então a eleição é conceitualmente um catalisador para a próxima rodada de enfraquecimento do iene.”
Mineradores de Bitcoin veem influxos de exchanges “excepcionais”
Os mineradores de Bitcoin estão ocupados se ajustando à realidade atual após os baixos de 15 meses do Bitcoin — mas a pesquisa alerta que o risco de venda permanece.
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Os fluxos de mineradores para exchanges atingiram seus níveis mais altos desde 2024 nos últimos dias, com o dia 5 de fevereiro vendo depósitos totais de 24.000 BTC.
Descrevendo esse total como “excepcional,” o colaborador do CryptoQuant, Arab Chain, disse que o mercado está passando por uma “fase de redistribuição.”
“Notavelmente, esse aumento na atividade dos mineradores ocorre dentro de um ambiente de mercado caracterizado por clara volatilidade e apetite de risco reduzido entre segmentos de traders, o que pode adicionar uma camada extra de pressão de venda no curto prazo,” explicou um post de blog.
“No entanto, esses fluxos não indicam necessariamente o início de uma tendência de baixa prolongada, mas podem representar uma fase de redistribuição natural dentro do ciclo de mercado.”
O clássico indicador Hash Ribbons, que mede períodos de estresse dos mineradores, também continua sua reação ao colapso relâmpago do Bitcoin.
As duas médias móveis do indicador de taxa de hash não mostram sinais de formar um cruzamento clássico de alta, invalidando firmemente seu mais recente sinal de “compra” do início de janeiro.
