Na quinta-feira após o fechamento, o termômetro do mercado de criptomoedas, Coinbase (COIN), divulgará os resultados do Q4 de 2025. Com base na análise do modelo quantitativo de 9 de fevereiro, encontramos uma interessante **“divergência entre opções de venda e compra”.
📊 1. A extrema emoção do mercado de opções, embora os preços das ações estejam operando abaixo da média móvel de médio prazo e pareçam prestes a cair, a razão Put/Call do mercado de opções caiu para 0,45. Isso significa que para cada 1 opção de venda, há mais de 2 opções de compra. Isso geralmente é um sinal de que investidores institucionais (Smart Money) estão aproveitando a baixa volatilidade para posicionamentos à esquerda.
💰 2. Movimentos de instituições e dark pools Embora o volume médio diário tenha diminuído (um típico silêncio antes da tempestade), há um suporte significativo na faixa de $159-$160. Fundos de longo prazo como Vanguard e Geode não reduziram suas posições, mas sim aumentaram. O nível psicológico de $150 não é apenas um suporte técnico, mas também o Put Wall do mercado de opções, e os formadores de mercado têm uma forte motivação para defender esse nível.
⚖️ 3. Oportunidade de arbitragem de volatilidade A volatilidade implícita (IV) do mercado atualmente precifica uma volatilidade de ±10,7% esta semana (aproximadamente na faixa de $148-$183). Ponto máximo (Max Pain): $162,50. Se o relatório financeiro for morno, o preço das ações será atraído para esse ponto de colheita de opções. Cenário otimista: Desde que o relatório financeiro supere levemente as expectativas extremamente baixas (Earnings ESP negativo), o preço das ações poderá facilmente ultrapassar $173,6 (50 MA) e testar o Call Wall de $180.
Conclusão: Sob a premissa de definir um stop loss em $150, a atual relação risco-retorno parece estar do lado dos compradores. O mercado já está dessensibilizado a más notícias, e estamos aguardando uma oportunidade de "má notícia já precificada". (Nota: não é uma recomendação de investimento, dados até 09/02/2026)
