Eu já disse a todos que retirei 5WR da Binance e da OKX para investir na A-share, apenas como uma alocação diversificada.
Naquela época, comprei um pouco da Bona Film Group, porque o Festival da Primavera estava se aproximando, e as ações de cinema geralmente sobem um pouco.
O resultado inesperado foi que o verdadeiro catalisador não foi o Festival da Primavera, mas a ByteDance jogando de repente um grande modelo de vídeo AI, o Seedance 2.0.
A Bona se aproveitou diretamente do conceito, com três dias de alta.
Hoje, quando abriu o mercado, eu já fui.
Porque eu revisei a verdadeira direção benéfica do Seedance 2.0 e descobri que o que foi desmontado era exatamente o 'muro de proteção' do cinema tradicional.
Antigamente, fazer filmes envolvia três barreiras:
Alto investimento inicial, produção profissional posterior, equipe de alto nível.
E agora?
Uma frase gera imagens de qualidade cinematográfica, com mais de 20 minutos de conteúdo, e o custo pode ser resolvido com algumas centenas de yuans. O ciclo de produção é comprimido de meses para uma ou duas semanas, uma pessoa é um estúdio.
O tempo de entretenimento das pessoas é limitado, e todas as plataformas estão disputando o mesmo tempo fragmentado. Uma vez que a produção em massa de quadrinhos e curtas de IA comece, basta um sucesso para cobrir os custos.
Enquanto isso, o cinema ainda é um modelo de ativo pesado com alto investimento e baixa taxa de sucesso.
Portanto, eu analisei que os verdadeiros beneficiários não são 'as pessoas que fazem filmes', mas algumas das indústrias abaixo 👇
Parte superior do conteúdo do IP
Quando a barreira de produção for derrubada, a eficiência de conversão do IP aumentará significativamente.
Quem tem muitos direitos autorais de romances e quadrinhos de qualidade tem o poder de precificação.
Por exemplo, plataformas de conteúdo como o Grupo Yuewen. Antigamente, o ciclo de transformação de um IP em filme era longo, caro e arriscado. Agora, pode-se testar rapidamente a baixo custo, em massa, e a probabilidade de sucesso aumentou.
A lógica de avaliação do IP será reestruturada.
Plataforma de curtas/mangás
A IA reduz os custos em 80%, o ciclo de produção é comprimido para 1-2 semanas, o que significa que a oferta vai explodir. Quem controla os canais de distribuição colhe os benefícios do tráfego.
Além disso, esse tipo de conteúdo tem uma natureza intrínseca para se expandir internacionalmente, e os custos de localização também cairão significativamente.
Indústria de jogos
Esta é uma linha oculta que muitas pessoas ignoram.
Os jogos são essencialmente uma indústria de conteúdo, mas têm mecanismos de teste, feedback de dados e iteração contínua.
A taxa de sucesso é muito maior do que a do cinema, e o fluxo de caixa também é mais estável.
A IA reduz os custos de arte, modelagem e produção de enredos, o que equivale a aumentar o ROI.
Sobrepondo com a lógica de expansão internacional nos próximos 3-5 anos, os jogos se tornam mais favoráveis do que o cinema.
A linha mais sólida: capacidade computacional
O consumo de poder computacional dos modelos multimodais de vídeo é 10 vezes maior do que o dos modelos de texto.
A meta de capacidade de computação da grande empresa para 2026 é multiplicar por 10, e agora parece que pode estar subestimada.
O lado de treinamento precisa de GPUs de alto desempenho, a demanda do lado de inferência disparou. Aluguel de capacidade computacional, serviços em nuvem, centros de dados AIDC, essa lógica de 'vender pás' é inegável.
O que o Seedance 2.0 traz não é a primavera da indústria cinematográfica, mas a reestruturação da forma de produção de conteúdo. O verdadeiro benefício está na parte superior do IP, na industrialização dos jogos e na capacidade computacional de base.
Antes, muitos grandes modelos incríveis eram provenientes do exterior. Desta vez, a ByteDance criou o Seedance 2.0, e eu vi que o futuro da IA pertence aos grandes dados. Quem tem acesso a uma quantidade massiva de dados pode treinar modelos melhores e mais avançados, e isso pode ser o ponto de ruptura dos nossos modelos nacionais.