Há doze anos, quando comecei a investir, eu era um completo novato — não entendia nem as regras de entrega dos futuros de petróleo e já corria para investir tudo, e no mundo das criptomoedas, eu não entendia nada! Naquela época, alguém dizia 'Bitcoin pode ser trocado por pizza', e eu pensava: 'Isso não é uma pirâmide financeira?' Não levei a sério.
Somente em 2016, eu realmente pisei no mundo das criptomoedas pela primeira vez: um amigo disse que o ETH poderia subir, e eu nem sabia o que era 'contrato inteligente'. Entrei na interface da Binance e comprei aleatoriamente 10 mil dólares (cerca de 150 ETH). Naquela época, eu nem sabia como ler gráficos, e quando subiu 5%, entrei em pânico e vendi metade; depois, o ETH triplicou, e o que restou eu vendi quando caiu 40%, com medo de perder ainda mais — agora, ao lembrar, todas as minhas compras e vendas eram baseadas na emoção, as posições eram 'o quanto eu me lembrava, comprava quanto' — completamente aleatório!
Foi somente em 2019, quando o mercado de criptomoedas começou a se estabilizar, que deixei de agir por impulso e passei a investir ativamente — nesse ano, eu mirei nas oportunidades e investi pesadamente em Bitcoin. O mercado em baixa de 2018 havia pressionado os preços, fazendo o Bitcoin cair de 20 mil dólares para 3000 dólares, e no início de 2019 começou a se recuperar lentamente para mais de 4000 dólares, mas ainda não estava na fase de euforia. Naquela época, eu finalmente entendi o funcionamento do mercado de criptomoedas: enquanto revisava os relatórios do Federal Reserve, percebi que o ritmo de aumento da taxa de juros estava desacelerando e a liquidez estava prestes a ser liberada; ao mesmo tempo, observei o custo de mineração do Bitcoin, que em torno de 4000 dólares cobria os custos da maioria das mineradoras, e vi grandes baleias comprando silenciosamente. Com essa confiança, dividi 500 mil dólares em 3 lotes: comprei 1/3 a 4200 dólares (cerca de 12 BTC), adicionei 1/3 quando caiu para 3800 dólares e comprei o último 1/3 quando caiu para 3500 dólares — as posições estavam bem ajustadas, sem impactar as despesas familiares. No final do ano, quando o Bitcoin subiu para 12 mil dólares, não me deixei levar pela ganância: vendi primeiro 1/3 para quitar dívidas anteriores, depois vendi 1/3 para comprar uma nova máquina de lavar para minha esposa, mantendo o último 1/3 como capital básico — assim, aprendi que 'o investimento deve esperar pela estabilização, e a venda deve observar a avaliação máxima'; ter paciência é muito mais valioso do que agir por impulso!
Em 2020, após vivenciar o cisne negro de 312, aproveitei a oportunidade para investir em Ethereum. Naquele momento, o Bitcoin caiu 30% em um único dia, e eu quase fui liquidado com 20% das minhas posições em contratos de BTC, mas ao ver a declaração do Federal Reserve sobre 'QE infinito' e o índice de medo e ganância caindo para 12, eu me atrevi a aumentar a margem. Depois que o mercado se estabilizou, percebi que a oportunidade em Ethereum havia surgido: o DeFi começou a explodir, projetos como Uniswap estavam decolando, o volume de ETH em staking estava aumentando rapidamente, e todos na indústria falavam sobre a atualização do Ethereum 2.0; eu julguei que 'o valor ecológico do Ethereum deveria superar sua simples propriedade monetária'. Assim, dividi minha compra de Ethereum em 4 lotes: comecei a comprar a partir de 180 dólares, adicionando a cada queda de 20 dólares, e no final converti 15% de meu capital em ETH à vista, e ainda abri algumas posições em contratos futuros. No final do ano, o ETH havia triplicado seu valor, chegando a mais de 500 dólares; não vendi tudo, apenas reduzi 20% da posição para garantir o lucro — essa operação me fez ficar mais certo de que, ao escolher ativos, é preciso olhar para 'os fundamentos ecológicos', não apenas para a variação de preço, como o ecossistema DeFi do ETH é o melhor suporte.
No auge do mercado em alta de 2021, com o capital inicial em Bitcoin de 19 anos e em Ethereum de 20 anos, eu tinha confiança para enfrentar a bolha. Naquele momento, o Bitcoin subiu para 60 mil dólares e o Ethereum ultrapassou 4000 dólares; todos ao meu redor gritavam 'vai para 100 mil, 5000 dólares', mas eu analisei três dados chave: a taxa de prêmio do fundo Grayscale BTC caiu de 20% para -5% (as instituições estavam reduzindo posições), o CPI dos EUA subiu para 6,2% (o Federal Reserve precisaria apertar a liquidez), e o número de endereços ativos na cadeia ETH começou a cair (os investidores de varejo estavam sem força para comprar). Ajustei rapidamente: transformei 80% da posição contratual em BTC e ETH à vista, abri opções de venda de 5% na Deribit para hedge, e converti os 15% restantes em stablecoins. Dois meses depois, com a queda da LUNA, o BTC caiu para 30 mil dólares, e o ETH caiu para menos de 1900 dólares; meu capital inicial praticamente não perdeu valor, e as opções de venda ainda renderam 200 mil dólares — só então percebi que o capital básico de ativos centrais é o 'colchão de segurança', mesmo no mercado em alta louca, é necessário ter uma margem de manobra.
Antes da explosão da FTX em 2022, minha avaliação de riscos no mercado se tornou mais precisa. Naquele momento, muitas pessoas estavam acumulando BTC de 19 anos e ETH de 20 anos na FTX, mas eu revisei o balanço patrimonial da Alameda e descobri que a proporção de LUNA e SOL que eles possuíam era muito alta, e as reservas da FTX eram nebulosas; imediatamente percebi que 'a plataforma ia ter problemas'. Um mês antes, limpei 15% das minhas posições em BTC e ETH na FTX e transferi para a custódia da Ceffu, além de alertar amigos para retirarem seus fundos — no final, não perdi um centavo e entendi melhor: mesmo que se invista em ativos centrais, é preciso escolher a plataforma de custódia certa; o alerta de risco é mais importante do que a tentação de lucro.
Até agora, minha estrutura de 'ressonância de maré' tem como referência central as experiências de investir em Bitcoin de 19 anos e em Ethereum de 20 anos.
Ao definir o capital total de forma macro, fico de olho nas políticas do Federal Reserve para ajustar as posições de BTC e ETH (aumentando 10% para aumento de juros, reduzindo 10% para redução de juros). Atualmente, 40% é BTC de 19 anos, que foi a base, com adições posteriores; 20% é ETH de 20 anos, que fui aumentando lentamente, e os restantes 10% são outras altcoins com ecossistemas, nunca estou com a posição cheia.
Ao escolher ativos em uma visão intermediária, continuo a aplicar a lógica de 'linha de custo e tendência ecológica' de anos atrás, como aumentar a posição quando o fluxo de BTC ETF ultrapassa 1 bilhão de dólares em uma semana e fazer adições quando a quantidade em staking de ETH aumenta mais de 5% ao mês.
Ao definir pontos de compra e venda de forma micro, quando o RSI ultrapassa 70, reduza a posição do capital inicial de 19 e 20 anos; se cair abaixo de 30, reponha. Não seja ganancioso com as flutuações de curto prazo, e não entre em pânico com as quedas de curto prazo.
Quando o Silicon Valley Bank quebrou no ano passado, também usei essa lógica: vi o Federal Reserve lançar a ferramenta BTFP para liberar liquidez, e percebi que os fundos estavam temporariamente se movendo para o USDT, então converti 30% dos ganhos (cerca de 500 mil dólares) obtidos em BTC de 19 anos e ETH de 20 anos para comprar futuros de títulos do governo de curto prazo como proteção, e vendi metade após uma alta de 5% após o resgate, garantindo 25 mil dólares.
Agora, quando alguém me pergunta 'como ganhar dinheiro no mundo das criptomoedas', eu sempre digo: 'Não siga apenas as tendências; assim como em 19 anos esperei o Bitcoin estabilizar, e em 20 anos observei o ecossistema Ethereum, encontre o momento certo e compreenda a lógica antes de investir. É crucial entender três coisas: o que faz a moeda que você compra ter valor (BTC depende da propriedade de moeda descentralizada, ETH depende do ecossistema DeFi), se a alta ou baixa é impulsionada pela liquidez ou pelos fundamentos, e quanto você pode suportar se o preço cair.' É como se eu ainda estivesse usando meu computador antigo para acompanhar o mercado, com a fatura de 2019 colada na tela, quando vendi BTC para minha esposa comprar uma máquina de lavar — essa foi a primeira quantia sólida que ganhei com o Bitcoin de 19 anos e a base de todas as minhas operações posteriores.
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