Finanças descentralizadas, ou DeFi, referem-se a um setor de protocolos e ativos baseados em tecnologia blockchain. Se você está familiarizado com criptomoeda, provavelmente já se deparou com esse termo.
DeFi é um ecossistema de aplicações descentralizadas (DApps) que oferecem vários serviços financeiros peer-to-peer, desde negociação até empréstimos.
Essas aplicações diferem dos serviços centralizados porque funcionam quase totalmente de forma autônoma, sem exigir qualquer intermediário financeiro.
Isso é o que permite que as finanças descentralizadas capacitem as pessoas não apenas a realizar transações, mas também a executar todos os tipos de serviços financeiros, totalmente peer-to-peer.
Quais são as vantagens do DeFi? 👍
Os serviços DeFi oferecem várias vantagens-chave em relação às aplicações tradicionais de terceiros, incluindo sua natureza:
Automatizado: os usuários podem acessar os serviços DeFi 24/7, sem os longos processos de aprovação impostos por entidades financeiras tradicionais.
Democrático: os usuários participam do processo de governança desses serviços (o que pode incluir a capacidade de votar em mudanças nas taxas, por exemplo).
Sem autorização: o acesso aos serviços DeFi não pode ser negado arbitrariamente aos usuários ou de acordo com um padrão injusto.
Sem confiança: os usuários não precisam confiar em instituições centralizadas ou em uma única pessoa ao usar aplicações descentralizadas.
Quais são as desvantagens do DeFi? 👎
As finanças descentralizadas (DeFi) ganharam grande popularidade nos últimos anos, mas também vêm com muitas desvantagens e riscos.
Riscos de segurança: as plataformas DeFi dependem de contratos inteligentes para automatizar transações financeiras. Embora esses contratos inteligentes sejam projetados para serem seguros, eles não são imunes a vulnerabilidades e bugs. O DeFi já experimentou violações de segurança e hacks que resultaram em perdas financeiras significativas para os usuários.
Complexidade e barreiras técnicas: as plataformas DeFi exigem que os usuários possuam um certo nível de habilidades técnicas e conhecimento sobre tecnologia blockchain. Criar carteiras, interagir com contratos inteligentes e gerenciar chaves privadas pode ser complicado sem uma compreensão sólida desses conceitos.
Volatilidade de preços e riscos: tokens e ativos DeFi estão frequentemente sujeitos a uma volatilidade de preços muito alta. Muitos projetos DeFi emitem seus próprios tokens, cujo preço pode flutuar rapidamente devido a fatores como especulação, desequilíbrios de liquidez e confiança do mercado.
Como funcionam os DApps baseados em DeFi? ⚙️
As aplicações de finanças descentralizadas compreendem três componentes essenciais:
Uma blockchain pública
Criptomoeda
Contratos inteligentes
Blockchain
A tecnologia blockchain fornece um sistema de livro razão distribuído transparente para registrar todos os dados relacionados a DApps. Cada blockchain é gerenciada por sua própria comunidade de participantes voluntários, chamados de nós. Nós estão distribuídos pelo globo e podem ser qualquer um, em qualquer lugar.
Nós usam seus computadores para realizar tarefas essenciais, como armazenar e validar novas transações de DApp e dados de contratos inteligentes. Todos os nós seguem as regras rigorosas codificadas no protocolo de cada blockchain.
Em vez de construir uma blockchain inteira para cada nova DApp, muitos desenvolvedores baseiam suas aplicações em redes de blockchain existentes.
Essa abordagem economiza tempo e dinheiro e permite que DApps sejam interoperáveis com outras aplicações construídas na mesma blockchain. Redes de blockchain mais estabelecidas também oferecem maior segurança e comunidades de usuários maiores do que redes recém-criadas.
Ethereum, Solana, Polkadot e Cardano estão entre as maiores blockchains que suportam serviços DeFi no momento.
Criptomoeda
Tokens nativos de cripto muitas vezes alimentam essas redes de blockchain e incentivam os usuários a participar de sua operação.
Os usuários devem pagar taxas denominadas na criptomoeda nativa da blockchain subjacente para realizar atividades relacionadas a DApp.
Para DApps baseadas em Ethereum, os usuários pagam taxas em ethers (ETH). Com Cardano, as taxas são denominadas na criptomoeda nativa da plataforma, lada (ADA), etc.
Esses tokens podem às vezes integrar serviços adicionais.
Por exemplo, tokens de governança são um tipo de criptomoeda que dá a seus detentores direitos de voto ponderados sobre a gestão do protocolo e sua futura direção estratégica.
Contratos inteligentes
Aplicações de dados (DApps) alcançam autonomia ao substituir intermediários humanos por contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas de computador autoexecutáveis que cumprem automaticamente as obrigações contratuais de duas partes assim que certos critérios predeterminados são atendidos.
Programas de contratos inteligentes são armazenados em blockchains. Plataformas de contratos inteligentes como Ethereum usam ambientes de computação simulada, chamados de máquinas virtuais, para ler e executar esses programas específicos.
Os nós executam o programa da máquina virtual ao validar transações envolvendo contratos inteligentes. A máquina virtual garante que os contratos inteligentes implantados na blockchain produzam transações válidas de acordo com as regras do protocolo.
A aplicação DeFi baseada em dai é um bom exemplo concreto de um DApp.
DAI permite que os usuários "bloqueiem" criptomoedas em um contrato inteligente executado na blockchain do Ethereum. Os usuários depositam esses fundos como garantia para gerar novos tokens DAI, que então alimentam seu serviço de empréstimo. Os usuários podem levar esses tokens DAI recém-emitidos e negociá-los ou implantá-los em outras plataformas DeFi para ganhar rendimento. Este projeto fornece liquidez aos investidores sem exigir que eles vendam diretamente seu ETH.
Se o usuário desejar recuperar seus ativos bloqueados, ele simplesmente precisa resgatar os tokens dai e pagar um pequeno juro.
Para que são usados os protocolos DeFi? 🧰
À medida que os protocolos DeFi se desenvolvem, é útil entender os diferentes problemas que esses projetos estão tentando resolver.
Empréstimos e tomada de empréstimos
Criptomoedas DeFi focadas em empréstimos permitem que os usuários tomem empréstimos com software, eliminando assim a necessidade de usar um intermediário confiável.
Movidos por código em vez de contratos em papel, esses projetos automatizam as margens de manutenção e as taxas de juros exigidas para empréstimos. Isso permite notavelmente a liquidação automática se os saldos caírem abaixo de uma proporção de garantia especificada.
Embora cada protocolo de empréstimo tenha nuances, todos se comportam da mesma maneira.
Por exemplo, geralmente há dois tipos de usuários: aqueles que emprestam seus tokens ao protocolo e fornecem liquidez a ele, e aqueles que os tomam emprestados.
Um usuário que deseja emprestar criptomoedas envia esses tokens para um endereço de contrato inteligente controlado pelo protocolo e recebe recompensas com base na quantidade emprestada.
Os tomadores, por outro lado, depositam uma garantia na forma de criptomoeda. O contrato inteligente do DApp então permite que eles tomem emprestadas criptomoedas como uma porcentagem do valor registrado.
Se os protocolos funcionarem como esperado, os usuários podem facilmente emprestar criptomoedas e credores ou provedores de liquidez podem ganhar juros sobre os ativos depositados.
Aqui estão alguns exemplos de protocolos de empréstimo: Aave, Compound e Yearn.Finance
Plataformas de troca descentralizadas
As trocas descentralizadas (DEXs) permitem que os usuários negociem criptoativos sem um livro de ordens gerenciado por terceiros, possibilitando verdadeiras negociações peer-to-peer.
Um mecanismo chamado criação automática de mercado é usado para facilitar esse tipo de negociação.
Não há software de correspondência centralizado conectando compradores e vendedores; voluntários (chamados provedores de liquidez) depositam seus próprios ativos em pools específicos. Esses pools de ativos são então disponibilizados para outros usuários para negociação.
Por exemplo, uma pessoa que deseja trocar seus tokens Chainlink (LINK) por ethers (ETH) pode fazê-lo usando um pool de liquidez ETH/LINK.
As taxas de transação cobradas dos traders são distribuídas proporcionalmente entre os provedores de liquidez para compensá-los por seu serviço. Em troca, os traders podem executar transações instantaneamente, sem precisar esperar por uma contraparte adequada.
Um sofisticado algoritmo de balanceamento, juntamente com traders de arbitragem, garante que os preços dos ativos dentro de cada pool reflitam os preços de mercado atuais.
Outra grande vantagem de um DEX é que nenhuma parte centralizada detém os fundos dos usuários. DEXs são completamente sem custódia. Cada usuário conecta sua própria carteira de cripto ao plataforma e retém o controle sobre suas chaves privadas.
Os fundos dos usuários, portanto, não estão em risco de serem roubados pelos métodos usados para hackear plataformas de troca centralizadas. No entanto, os usuários de DEX ainda podem perder seus fundos de outras maneiras, por isso é importante tomar precauções para proteger seus criptoativos.
Exemplos de plataformas de troca descentralizadas incluem Uniswap, dYdX e Curve.
Derivativos
Os mercados de derivativos permitem que compradores e vendedores negociem contratos com base no valor futuro esperado de um ativo. Esses ativos podem variar de criptomoedas a resultados de eventos futuros, bem como ações e títulos do mundo real.
Com protocolos como Synthetix, os usuários podem negociar ativos do mundo real, como ações, moedas e metais preciosos, na forma de tokens no Ethereum.
Com outros protocolos como Augur, os usuários apostam no resultado de certos eventos. Com o Augur, os usuários podem criar e negociar "ações" representando uma parte do valor dos resultados, como resultados de eleições ou eventos esportivos.
Finalmente, protocolos como dYdX oferecem aos usuários a capacidade de negociar tokens com margem, permitindo que os traders aproveitem posições curtas ou longas em diferentes mercados.