O analista de mercado Matt Simpson observa uma mudança significativa no momento do ouro, que caiu 5,6% em relação aos recentes picos. Após alertar na semana passada que o rali parecia um 'dead cat bounce', a venda subsequente validou essa perspectiva baixista, com duas das últimas três sessões formando padrões de engolfamento baixista.
O Momento Baixista Aumenta: O cenário técnico mudou decisivamente a favor dos vendedores, que agora estão de olho em um movimento em direção ao nível de suporte chave de $4,800. Esta zona é crítica; uma quebra abaixo dela confirmaria o 'dead cat bounce', enquanto uma manutenção poderia sinalizar um retrocesso saudável dentro de uma fase de consolidação instável.
O Sentimento Atinge um Extremo: Os dados do mercado de opções revelam uma mudança impressionante. O risco de reversão de 1 semana a 10 deltas, uma medida de hedge de risco de cauda, caiu para seu nível mais negativo desde dezembro de 2024. Este aumento na demanda por puts (apostas baixistas) em relação às calls (apostas altistas) sugere que os traders estão se preparando para mais quedas ou que a atividade de hedge simplesmente se tornou exagerada.
Hedge ou um Presságio? Curiosamente, da última vez que a inclinação das opções foi tão negativa, os preços do ouro subiram. Isso leva Simpson a inclinar-se para a ideia de que estamos vendo um extremo de sentimento em hedge, em vez de posicionamento para um sell-off sustentado e de longo prazo.
Sinais Mistos dos Dados COT: O último relatório de Compromissos dos Traders (COT) mostra que as posições curtas brutas estão começando a aumentar, e a exposição líquida longa entre grandes especuladores caiu para um mínimo em um ano. Embora isso ainda não grite "grande recuo", é uma tendência que os ursos desejarão ver continuar.
Perspectiva Técnica: Uma Faixa Irregular? O gráfico diário mostra as velas baixistas, mas Simpson observa que a venda não tem sido tão agressiva quanto um verdadeiro salto de gato morto poderia implicar. No gráfico de 1 hora, divergências RSI altistas e pavios mais baixos sugerem hesitação por parte dos vendedores.
A Previsão: O viés imediato é para um teste do suporte de $4.800. Simpson suspeita que os touros verão este nível como uma zona de valor e tentarão comprar na queda, pressionando por um novo teste de $5.000. No entanto, espera-se que os ursos desfaçam os rallies perto de $5.000, potencialmente prendendo o ouro em uma faixa irregular de $4.800 a $5.100 por enquanto. Uma quebra decisiva acima de $5.000 traria os máximos de $5.140 de volta ao foco.
