As criptomoedas estão vendo um início calmo, mas ascendente para a nova semana, com $BTC negociando acima de USD 111.000 e o Ethereum pairando em torno de USD 4.300. As quedas em Wall Street desde o início da semana passada diminuíram, os futuros de índices estão subindo e o dólar americano está enfraquecendo. O maior “ponto de dor” para o mercado de criptomoedas é a venda contínua de Bitcoin a partir de carteiras de baleias. Suas médias de $BTC holdings por endereço caíram abaixo de 500 BTC, atingindo o nível mais baixo desde 2018.
O Bitcoin e $ETH estão cerca de 10% abaixo de seus máximos históricos, enquanto o sentimento em torno das altcoins permanece contido — após o BTC se recuperar de cerca de USD 108.000 para acima de USD 111.000, o mercado aguarda um sinal claro de momentum.
As baleias venderam cerca de 115.000 BTC no valor de USD 12,7 bilhões em agosto, o maior volume desde 2022. O indicador de mudança de 7 dias nos maiores endereços de BTC estabeleceu um recorde desde março de 2021.
As vendas de baleias estão diminuindo lentamente — a mudança semanal na oferta de BTC caiu de 95.000 BTC na semana que terminou em 3 de setembro para 38.000 BTC entre 3 e 6 de setembro.
O mercado aguarda os dados de inflação do CPI dos EUA na quinta-feira — uma leitura abaixo do esperado pode servir como um grande gatilho bullish para o mercado cripto.
A MicroStrategy (MSTR.US) permanece fora do índice S&P 500 — as ações caíram mais de 2,5% nas negociações pré-mercado.
Novas regulamentações da Nasdaq atingem o modelo de empresas de “tesouraria” que acumularam cripto via emissão de títulos (dívida) — elas não proíbem, mas exigem aprovação dos acionistas e alongam o processo.
A dificuldade de mineração do Bitcoin atingiu um novo recorde acima de 136 trilhões, o quinto aumento consecutivo desde junho.
As receitas dos mineradores caíram para o nível mais fraco desde junho, pressionando a rentabilidade da mineração de BTC.
O indicador LTH NUPL para ETH e um pico de dois meses na métrica Coin Days Destroyed indicam realização de lucros por investidores.
Os ETFs baseados em Ethereum registraram cinco dias consecutivos de saídas líquidas, sinalizando uma mudança no sentimento dos investidores em relação ao risco e ao mercado cripto mais amplo. A questão chave: essa mudança se provará duradoura?
Bitcoin e Ethereum (tempo D1)
Olhando para o BTC, vemos o preço se movendo em um canal de baixa de curto prazo. Desde fevereiro de 2025, o BTC rompeu repetidamente esse canal para cima. Um rompimento acima de USD 115.000 poderia empurrar o Bitcoin em direção a novos máximos históricos. Uma queda abaixo de USD 107.000 poderia levar o preço para a faixa de USD 95.000–100.000, onde ocorreram reações de preço anteriores. Importante, o preço se recuperou de um nível chave on-chain — o Preço Realizado STH, que está em torno de USD 109.000 — sugerindo que, em média, as carteiras de detentores de curto prazo estão mais uma vez mostrando ganhos “leves” não realizados. Um retorno abaixo de USD 108.000 poderia desencadear uma “capitulação” dentro desse grupo.
Uma quebra acima da área de USD 4.400 pode levar o ETH a testar novamente seu ATH, desta vez em torno de USD 5.000 por token.
A oferta de moeda (M2) nos balanços dos principais bancos centrais está crescendo, apoiando o ouro e — com um ligeiro atraso — espera-se que também apoie o BTC.
As entradas de ETF enfraqueceram
A situação nos fluxos de ETF de Bitcoin aponta para algumas vendas, mas em quantidades relativamente pequenas. A atividade geral nesse grupo de fundos enfraqueceu e atualmente não tem um impacto decisivo nos preços — por outro lado, um forte aumento nas entradas líquidas poderia ajudar o Bitcoin a subir para novos ATHs. A oferta de baleias não está sendo suficientemente “absorvida”.
Quanto a #Ethereum vemos cinco sessões consecutivas de saídas líquidas, embora isso não deva ser surpreendente, dada a escala da acumulação de ETF nas últimas semanas. O ETF da BlackRock vendeu mais de USD 300 milhões em ETH, mas mesmo isso não é necessariamente um sinal de preço bearish, já que por volta de 20 de agosto observamos uma situação semelhante, seguida por várias sessões de entradas líquidas em Ethereum. Tudo isso leva à conclusão de que, neste estágio, o esfriamento é natural e ainda não indica uma retirada estratégica de capital das criptos.
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