Ondo é uma plataforma financeira que tokeniza ativos do mundo real (RWAs), como títulos do governo dos EUA, e os traz para a blockchain. Seu objetivo é fornecer acesso mais fácil a produtos financeiros que antes eram limitados a grandes instituições.
Ondo tem dois componentes principais:
Gerenciamento de ativos: A parte da Ondo que cria e gerencia produtos tokenizados, como USDY (U.S. Dollar Yield Token) e OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries).
Tecnologia: A divisão da Ondo que projeta e mantém protocolos descentralizados que possibilitam serviços como empréstimos e financiamentos com ativos tanto permissionados quanto não permissionados.
Essa estrutura dual permite que a Ondo atenda investidores que buscam exposição a RWAs de baixo risco e desenvolvedores que buscam integrar ativos tokenizados em aplicações financeiras.
Como a Ondo Funciona
A Ondo funciona pegando ativos tradicionais como títulos do tesouro dos EUA e os tokenizando para que possam existir na blockchain. Em vez de passar por bancos ou corretores, os investidores podem depositar stablecoins como USDC e receber produtos tokenizados em troca. Esses tokens representam sua parte dos investimentos subjacentes e geram rendimento à medida que esses ativos geram retornos.
USDY (Token de Rendimento do Dólar dos EUA)
USDY é um token respaldado por títulos do tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários. Funciona como uma stablecoin com um rendimento adicional. A partir de agosto de 2025, apenas usuários e instituições não estadunidenses são elegíveis para comprar USDY, e após um período de espera, os tokens tornam-se transferíveis na blockchain.
USDY vem em duas versões: uma versão acumulativa (USDY), onde o preço do token muda com base no rendimento acumulado, e uma versão de rebase (rUSDY), onde o preço permanece fixo em $1, mas novos tokens são emitidos para representar o rendimento.
OUSG (Títulos de Curto Prazo dos EUA da Ondo)
OUSG oferece aos investidores institucionais exposição tokenizada a títulos do tesouro dos EUA e outros títulos respaldados pelo governo. Assim como o USDY, o OUSG está disponível em versões acumulativas e de rebase. Os portfólios subjacentes são gerenciados por gestores de ativos líderes, como BlackRock e Fidelity.
Processo de investimento
O processo para investir em USDY é o seguinte:
Integração: Antes de investir, os usuários devem completar um processo de verificação de Conheça Seu Cliente (KYC), fornecer seu endereço de carteira e assinar a documentação necessária. Esse passo garante elegibilidade e conformidade com as regulamentações.
Depositar fundos: Uma vez aprovados, os usuários podem depositar USDC a qualquer momento. Depósitos maiores acima de 100.000 dólares também podem ser feitos via transferências bancárias dos EUA. Os juros começam a acumular assim que os fundos são processados, o que geralmente leva de dois a três dias úteis.
Certificado temporário: Cada compra é colocada em uma coorte, que determina quando os tokens podem ser emitidos. Após o processamento dos fundos, os investidores recebem um Certificado Global Temporário como prova de investimento até que os tokens sejam cunhados.
Cunhagem de tokens: No final do período de espera de 40 a 50 dias, os tokens USDY são cunhados e entregues à carteira do usuário. A partir desse ponto, os tokens podem ser transferidos ou negociados livremente em regiões elegíveis.
Resgate: Ao resgatar, o USDY só pode ser convertido de volta em USD via transferência bancária para contas não estadunenses.
Através deste processo, a Ondo combina tecnologia blockchain com custodianos e gestores de ativos de confiança. O que normalmente é um processo lento e complexo torna-se um token digital que pode ser mantido, transferido ou usado em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) assim como outras criptomoedas.
Ecossistema
Ondo Global Markets
A Ondo anunciou planos para lançar a Ondo Global Markets na segunda metade de 2025. A plataforma é projetada para trazer investimentos tradicionais, como ações e títulos, para a blockchain através da tokenização. Seu foco inicial é fornecer a investidores não estadunenses acesso a ações tokenizadas de empresas, bem como fundos negociados em bolsa (ETFs) de gestores como BlackRock e Fidelity.
Ondo Chain
A Ondo está desenvolvendo a Ondo Chain, uma blockchain de Camada 1 projetada para trazer finanças de grau institucional para a blockchain. Permite que ativos tokenizados sejam emprestados, emprestados, apostados ou usados como garantia da mesma forma que criptomoedas. A rede também suporta a distribuição de stablecoins respaldadas por títulos, gerenciamento automatizado de portfólios e conexões com blockchains públicas e privadas.
Enquanto a Ondo Global Markets se concentra na tokenização de ativos como ações e títulos, a Ondo Chain fornece a infraestrutura para que esses ativos sejam utilizados em escala. A rede depende de instituições de confiança como validadores e incorpora recursos como prova de reservas e uma rede de verificadores descentralizada para garantir que as transações permaneçam transparentes e seguras. Os validadores também podem apostar ativos do mundo real para ajudar a garantir a rede enquanto ganham rendimento adicional.
Flux Finance
Flux Finance é um protocolo de empréstimo descentralizado criado pela Ondo. É projetado para operar de forma independente, com sua própria aplicação e governança geridas fora do controle direto da Ondo. O protocolo é construído sobre o Compound V2, uma das primeiras plataformas de empréstimo no espaço DeFi.
O Compound introduziu o modelo peer-to-pool, onde os credores depositam ativos em pools de liquidez compartilhados e os mutuários tomam empréstimos desses pools colocando colateral como garantia. O Flux constrói sobre esse modelo e o estende para suportar tanto tokens de acesso aberto, como USDC, quanto tokens permissivos, como OUSG. Isso significa que os credores podem ganhar juros sobre suas stablecoins, enquanto os mutuários podem acessar liquidez respaldada por colateral de alta qualidade.
O protocolo é governado pela Organização Autônoma Descentralizada (DAO) da Ondo. Esta abordagem orientada pela comunidade permite que o protocolo opere de forma independente enquanto permanece alinhado com o objetivo mais amplo da Ondo de tornar as finanças de grau institucional disponíveis na blockchain.
Token ONDO
O token ONDO é o token nativo de governança e utilidade do ecossistema Ondo. É utilizado em todos os protocolos e ecossistema da Ondo para uma variedade de propósitos, incluindo:
Governança: Os detentores de tokens têm a capacidade de pausar mercados, atualizar endereços de oráculos, gerenciar fundos do tesouro e controlar emissões de ONDO para incentivar o crescimento do ecossistema.
Votação delegada: ONDO pode ser delegado a outros participantes para poder de voto, permitindo uma participação mais ampla na formação da direção do ecossistema.
Gerenciamento de protocolo: Os detentores de ONDO podem participar da governança do Flux Finance e outros protocolos relacionados à Ondo votando em propostas, como listar novos ativos, atualizar modelos de taxa de juros ou gerenciar reservas do protocolo.
ONDO é ativamente usado dentro da Ondo DAO para governar o Flux Finance, gerenciar o tesouro e guiar o crescimento de ativos tokenizados, como USDY. A Fundação Ondo continua a desempenhar um papel de apoio conectando a DAO com parceiros do mundo real e ajudando a garantir que o ecossistema cresça em linha com sua missão.
