Principais fatores de impulso para a grande alta

· Expectativas de política do discurso de Trump: este é o catalisador mais direto e central.

O mercado espera amplamente que o presidente dos EUA, Donald Trump, reitere sua postura amigável em relação às criptomoedas no discurso sobre o estado da união na noite de 24 de fevereiro, o que aumentou significativamente a confiança do mercado.

Embora o discurso em si não mude diretamente a oferta e a demanda, este sinal político é suficiente para atrair capital à espera para retornar ao mercado durante períodos de baixa confiança. Além disso, fundos de hedge de ativos digitais também apontaram que esta alta pode ter sido impulsionada pela recomposição de posições vendidas e pela construção de posições compradas especulativas antes do discurso.

· Apreciação do apetite por risco macroeconômico:

O rebote do mercado de criptomoedas ocorreu simultaneamente ao fortalecimento das ações de tecnologia dos EUA. O otimismo do mercado em relação ao campo da inteligência artificial (IA) (como o plano de aquisição de chips de IA da Meta, as notícias de colaboração da Anthropic) impulsionou o sentimento em todos os ativos de risco.

Isso indica que, após o foco do mercado ter temporariamente se afastado de fatores negativos como tarifas, o capital começou a retornar para ativos de alto risco, incluindo criptomoedas.

· Demanda de recuperação técnica:

Antes deste aumento, o mercado passou por uma queda acentuada, e vários indicadores técnicos mostraram um estado de extrema sobre-venda. Por exemplo, o RSI diário (Índice de Força Relativa) do Bitcoin chegou a cair abaixo de 20, o que é um sinal de sobre-venda raro na história.

Ao mesmo tempo, o índice de sentimento do mercado caiu para uma zona de extremo medo (mínimo de 9/100); com base na experiência histórica, isso muitas vezes é um sinal de um potencial rebote. Portanto, a alta em 26 de fevereiro também possui uma base sólida de recuperação técnica.

Análise do movimento desta semana

Com base nos fatores acima, o mercado de criptomoedas desta semana apresentou um típico 'rebote em V profundo' ou um mercado de 'primeiro queda e depois alta'.

· A queda na primeira metade da semana: No início da semana, devido à incerteza da política tarifária de Trump e aos riscos geopolíticos, o sentimento do mercado tendia a ser avesso ao risco, e o Bitcoin chegou a cair abaixo de 63.000 dólares.

· A recuperação na segunda metade da semana: Com a digestão das notícias sobre tarifas pelo mercado e o aumento das expectativas em relação ao discurso do Estado da União de Trump, além do impulso das ações de tecnologia, o mercado começou a se recuperar rapidamente no meio da semana. O Bitcoin chegou a se recuperar de seu ponto mais baixo, testando novamente a zona de resistência de 66.000 a 68.000 dólares.

· Padrão atual: O mercado está atualmente em um período de reparo e escolha de direção após uma queda acentuada. Embora o sentimento tenha melhorado, a resistência ainda é considerável acima (como 66.500 dólares, 67.200 dólares), e a situação dos fluxos de capital institucional, embora tenha melhorado, ainda não formou uma tendência estável. Portanto, o movimento desta semana pode ser qualificado como uma fase de consolidação após um rebote de sobrecarga.

Referência de estratégia de operação

Na situação atual do mercado, o sentimento foi parcialmente recuperado, mas a pressão acima ainda persiste; assim, recomenda-se manter cautela e flexibilidade nas operações.

Estratégia de operação e pensamento específico

Controle de posições e alocação em lotes

Dado que o mercado ainda está em uma fase de consolidação, recomenda-se a adoção de uma estratégia de alocação em lotes e compra em baixas. Para o Bitcoin, pode-se prestar atenção à força de suporte em torno de 65.000 dólares para uma construção de posição exploratória; se puder recuar para uma zona de forte suporte inferior (como 62.500-64.000 dólares), será uma área de alocação mais segura. A resistência de curto prazo acima é inicialmente vista em 66.500 dólares; se conseguir romper essa marca, o próximo alvo será 68.000-70.000 dólares.

Separar longo e curto, responder de forma flexível

Para investidores de longo prazo, o sentimento e o nível de preços atuais do mercado podem ser uma área atraente para investimento regular (DCA, ou método de custo médio).

Se você é um trader de curto prazo, pode adotar a estratégia de 'defesa de posição central e aposta em posição flexível', ou seja, quando o preço se recuperar até o nível de resistência (como 66.500-67.200 dólares) e o volume for insuficiente, considere realizar lucros em algumas moedas de baixo preço e esperar que o preço retorne ao nível de suporte para recomprar, a fim de reduzir o custo de posse.

Preste atenção aos indicadores-chave e monitore de perto os fluxos de capital dos ETFs à vista. Se nos próximos dias o ETF puder manter entradas líquidas contínuas, será um sinal positivo de retorno institucional. Além disso, continue a observar os sinais de política do Federal Reserve e os desenvolvimentos subsequentes da política tarifária do governo Trump, pois as mudanças no nível macro continuarão a ser os principais pontos de risco do mercado.