O mercado de criptomoedas fez um impressionante retorno nos últimos sete dias, com o Bitcoin liderando um rali amplo que reacendeu o otimismo dos investidores. Desde desenvolvimentos regulatórios cruciais até dinâmicas institucionais em mudança, aqui estão as 10 atualizações mais significativas que estão moldando o cenário cripto.
Bitcoin Ultrapassa $68.000 em Poderoso Curto Squeeze
O evento principal da semana foi o forte ressurgimento do Bitcoin, com a maior criptomoeda do mundo subindo de mínimas recentes perto de $62.000 para desafiar o nível de resistência de $70.000. No momento da redação, o BTC é negociado perto de $68.600 após tocar brevemente $69.953 durante a sessão de negociação dos EUA na quarta-feira.
A medida desencadeou impressionantes $704 milhões em liquidações em 24 horas, afetando predominantemente vendedores a descoberto que se posicionaram para mais desvalorização. Analistas atribuem a pressão a uma combinação de fatores: acumulação institucional, fechamento de posições curtas e melhoria do sentimento macroeconômico. A co-fundadora da Orbit Markets, Caroline Mauron, caracterizou a medida como um comportamento de "comprar na queda" após semanas de pressão de venda sustentada.
"Desenvolvimentos otimistas como o Índice de Prêmio de Bitcoin da Coinbase virando positivo e mais de $257 milhões em entradas para ETFs de Bitcoin aumentaram a confiança dos investidores", observou Akshat Siddhant, analista quantitativo principal da Mudrex.
ETFs de Bitcoin à Vista Registram Maiores Entradas Desde Janeiro
Em um sinal claro de retorno do apetite institucional, ETFs de Bitcoin à vista registraram $257 milhões em entradas líquidas na quarta-feira; a maior movimentação em um único dia desde janeiro. O influxo coincide com uma melhoria mais ampla no apetite por risco e sugere que investidores institucionais estão reestabelecendo exposição após semanas de demanda morna.
O Índice de Prêmio de Bitcoin da Coinbase, que mede os diferenciais de preço entre Coinbase e Binance, virou positivo pela primeira vez desde novembro, indicando uma atividade de compra institucional dos EUA ressurgente. Essa métrica permaneceu profundamente negativa durante grande parte de fevereiro, refletindo uma pressão de venda sustentada de investidores americanos.
Apesar da volatilidade recente, as entradas líquidas cumulativas em ETFs de Bitcoin permanecem robustas em aproximadamente $530 bilhões desde a criação, superando em muito as projeções iniciais de $50-150 bilhões ao longo de dois anos.
Contração da Oferta de USDT Levanta Preocupações de Liquidez
Um desenvolvimento paradoxal surgiu no setor de stablecoins: a oferta de USDT da Tether contraiu-se drasticamente mesmo com a valorização do Bitcoin. A mudança na capitalização de mercado de 60 dias para USDT caiu abaixo de negativos $3 bilhões, um fenômeno que analistas da CryptoQuant notam que ocorreu apenas duas vezes na história.
A última contração desse tipo ocorreu perto do fundo do ciclo de 2022, quando o Bitcoin era negociado em torno de $16.000. Analistas interpretam isso como evidência de desalavancagem e redução de risco entre grandes detentores, com várias instâncias de saídas diárias únicas excedendo $1 bilhão.
No entanto, padrões históricos sugerem que tal desalavancagem forçada muitas vezes precede fundos de mercado. "Quando o dinheiro é retirado do final das stablecoins de volta ao sistema fiat, a liquidez disponível no mercado diminui, tornando os preços de curto prazo mais suscetíveis à pressão de venda", explicaram os analistas. "Mas se a desalavancagem estiver se aproximando de seu fim, a pressão de venda pode gradualmente secar".
Ethereum Defende $2.000 enquanto a Narrativa Layer-2 Intensifica
Ethereum conseguiu recuperar com sucesso o nível psicologicamente crítico de $2.000, negociando a $2.049 com um ganho diário de 7,4%. A recuperação ocorre em meio a um foco renovado no ecossistema Layer-2 do Ethereum e crescente interesse institucional em aplicações de blockchain escaláveis.
A Fundação Ethereum anunciou que está formando uma equipe dedicada de DeFi para apoiar o desenvolvimento do protocolo "DeFipunk", nomeando o ex-CEO da DELV, Charles St. Louis, como Especialista em Protocólo DeFi e o co-fundador do Protocólo Gearbox, Ivan, como Coordenador DeFi. A iniciativa enfatiza infraestrutura financeira sem permissão, resistente à censura e auto-custodial.
No entanto, os ETFs de Ethereum continuam a lutar, com ativos sob gestão contraindo quase 65% ao longo de quatro meses; de aproximadamente $30,6 bilhões no pico para níveis atuais próximos de $10,7 bilhões. Essa divergência entre a recuperação do preço à vista e o desempenho dos ETFs sugere que a atividade de varejo e on-chain, em vez de fluxos institucionais, estão impulsionando a recuperação atual.
Holanda Retira Taxa sobre Ganhos Não Realizados
Em um desenvolvimento regulatório significativo, o Ministro das Finanças da Holanda, Eelco Heinen, anunciou planos para emendar a legislação controversa que teria tributado os detentores de criptomoedas sobre ganhos não realizados em 36%.
A lei, aprovada pela Câmara dos Representantes da Holanda em 12 de fevereiro, exigia que os investidores pagassem impostos sobre ganhos em papel, mesmo quando os ativos permaneciam não vendidos; uma disposição amplamente criticada como impraticável para ativos digitais voláteis.
"Esta lei não deve ser aprovada como está agora", disse Heinen à RTL Nieuws. "Está claro que há questões que precisam ser abordadas".
A legislação requer revisão do Senado e não estava programada para entrar em vigor antes de janeiro de 2028, no mais cedo. O Ministério das Finanças agora reavaliará o conteúdo da lei e determinará se irá reescrevê-la ou revisá-la parcialmente.
Reino Unido pede proibição de emergência em doações políticas em cripto
Em um desenvolvimento regulatório mais restritivo, o presidente do Conselho de Segurança Nacional do Reino Unido, Matt Western, pediu uma proibição de emergência em doações políticas em criptomoeda para prevenir interferência estrangeira nas eleições.
Western argumenta que até que riscos como verificação da fonte de fundos sejam totalmente abordados, tais contribuições devem ser suspensas. Ele também pediu a revisão das penas para violações eleitorais para fortalecer a dissuasão.
A medida segue o partido Reform UK se tornando o primeiro partido político britânico a aceitar doações em moeda digital, tendo já recebido contribuições registráveis através de seu portal cripto. O atual Projeto de Lei Eleitoral não restringe doações em criptomoedas, criando o que críticos veem como uma lacuna regulatória.
Hong Kong para Finalizar Regras de Ativos Digitais, Primeiras Licenças de Stablecoin Devidas em Março
A Ásia continua a emergir como uma jurisdição amigável para cripto, com o Secretário das Finanças de Hong Kong, Paul Chan, anunciando que o governo apresentará política de ativos digitais dentro do ano.
O pacote legislativo estabelecerá regimes de licenciamento para provedores de serviços de negociação e custódia de ativos digitais. Hong Kong já implementou um sistema de licenciamento para emissores de stablecoins lastreadas em fiat e planeja emitir o primeiro lote de licenças em março.
Subsequentemente, as autoridades trabalharão com emissores licenciados para explorar cenários de aplicação expandidos enquanto mantêm conformidade e parâmetros de risco controlados. A medida posiciona Hong Kong como um centro líder para a atividade de ativos digitais regulamentados na Ásia.
Dificuldade de Mineração Aumenta 15% com Recuperação da Taxa de Hash
O ecossistema de mineração do Bitcoin experimentou seu ajuste de dificuldade mais significativo desde 2021, com a dificuldade de mineração subindo 15% para 144,4T. O aumento reflete a recuperação da taxa de hash da rede, que subiu para 1 ZH/s após ter diminuído temporariamente para 826 EH/s.
O ajuste de dificuldade ocorre automaticamente a cada 2.016 blocos para manter tempos de produção de blocos consistentes. O aumento acentuado indica uma nova capacidade de mineração substancial entrando online, apesar de os preços de hash permanecerem próximos de mínimos de vários anos, em aproximadamente $23,9 por PH/s.
A expansão sugere que os operadores de mineração permanecem confiantes na valorização a longo prazo, apesar da atual compressão de margens.
DOT e UNI Lideram Surge de Altcoin em Desenvolvimentos de Rede
Vários altcoins superaram significativamente o mercado mais amplo em catalisadores específicos da rede:
Polkadot (DOT) subiu 21% antes da redução planejada de 50% na recompensa em março, o que os investidores antecipam que reduzirá a pressão de venda dos mineradores e potencialmente apoiará a valorização do preço.
Uniswap ganhou 15% após uma votação de governança propondo aumentar a captura de receitas do protocolo em várias redes Layer-2, alinhando a economia do protocolo mais diretamente com o valor do detentor de tokens.
Enquanto isso, Cosmos (ATOM) contrariou a tendência positiva, caindo mais de 6% em um que analistas descrevem como uma reflexão da "vulnerabilidade persistente de altcoins devido à falta de liquidez".
Circle Relata Crescimento Forte em Meio a Perdas Relacionadas ao IPO
Nas notícias corporativas, o emissor do USD Coin, Circle, divulgou seus resultados financeiros do ano fiscal de 2025, revelando métricas operacionais impressionantes ao lado de perdas contábeis ligadas aos seus preparativos para listagem pública.
A circulação do USDC alcançou $75,3 bilhões, representando um crescimento de 72% ano a ano. O volume de transações on-chain do quarto trimestre atingiu $11,9 trilhões, um aumento impressionante de 247%. A receita total e a renda de reserva alcançaram $2,7 bilhões, um aumento de 64%.
No entanto, a empresa reportou uma perda líquida de $70 milhões de operações continuadas, principalmente atribuída a $424 milhões em despesas de incentivos de capital relacionadas ao IPO. Isso se compara a um lucro de $157 milhões em 2024.
A Circle também divulgou que 55 instituições financeiras se inscreveram para sua Rede de Pagamentos Circle (CPN), com mais 74 passando por revisão de qualificação. A rede de teste pública Arc atraiu mais de 100 participantes desde o lançamento.
Perspectiva do Mercado: Níveis e Catalisadores Chave
À medida que fevereiro chega ao fim, os traders estão observando vários níveis críticos e catalisadores:
Para o Bitcoin, a resistência está entre $69.000 e $72.900, com uma possível quebra visando $74.000. A rejeição pode desencadear consolidação ou um recuo em direção ao suporte de $66.000. O vencimento mensal de opções de BTC de $10,5 bilhões na sexta-feira pode determinar o próximo movimento direcional do mercado.
Para o Ethereum, a faixa de $2.100–$2.220 representa a próxima zona de resistência. A sustentabilidade do rali depende de entradas institucionais contínuas, estabilidade macroeconômica e da capacidade do mercado de absorver a oferta ao longo.
Dados de derivativos mostram que o interesse aberto total em futuros de cripto aumentou 6,6% para quase $100 bilhões, superando o crescimento da capitalização de mercado e indicando a entrada de capital fresco no mercado. Os futuros de ADA e ETH se destacam com aumentos de OI de 21% e 15%, respectivamente.
No entanto, a cautela persiste. O chefe da mesa OTC da Wintermute, Jake Ostrovskis, adverte contra a superinterpretação de saltos de curto prazo após quedas significativas. "É difícil ver muitas pessoas levando essa recuperação a sério, a menos que o Bitcoin se restabeleça acima de $75.000".