Olá VIPs! O comentário do mercado desta semana destaca uma dinâmica complexa entre os 180 milhões de barris liberados do SPR e o gargalo físico em Hormuz, juntamente com fatores-chave, incluindo fluxos de CTA, posicionamento de gamma negativo e níveis críticos de IPC. ⬇️
📊 Riscos do Mercado
Estamos testemunhando uma convergência incomum de tensões geopolíticas, pressões inflacionárias e incertezas do ciclo político. Historicamente, os anos de eleições de meio de mandato nos EUA viram quedas médias do S&P 500 de pico a fundo próximas de 16%.
⏱ Perspectiva Histórica
No entanto, os 12 meses seguintes às eleições de meio de mandato consistentemente entregaram retornos positivos, com o S&P 500 apresentando uma média de ganho de 19% desde 1939. O Bitcoin teve um desempenho ainda melhor, subindo uma média de 54% durante os períodos pós-eleições de meio de mandato registrados.
🔼Perspectiva do Investidor
A questão central permanece se o ambiente de mercado frágil de hoje—caracterizado por gamma negativo, alta alavancagem e choques de oferta não resolvidos—se desenvolverá em uma oportunidade de compra duradoura ou em uma reavaliação mais significativa do mercado.