Bitcoin o sentimento de mercado mudou para uma perspectiva otimista, à medida que os traders de derivativos se posicionam para um possível rali acima de $80.000. Os dados de precificação de opções mostram que os traders estão aumentando as apostas em preços mais altos enquanto reduzem a proteção contra quedas acentuadas. Analistas dizem que mudanças na inclinação das opções e o aumento da venda de puts sinalizam um mercado esperando estabilização e potencial movimento ascendente.
Nick Forster, que estabeleceu a plataforma de opções on-chain Derive.xyz, explicou que a atual precificação de opções indica uma chance de 35% de que o Bitcoin atinja $80.000 antes do final de junho. Ele acrescentou que os traders esperam que o Bitcoin se aproxime desse nível entre junho e setembro.
O Bitcoin foi negociado próximo a $70,000 no momento da reportagem. De acordo com os dados da CoinDesk, o ativo aumentou quase 5% durante o último mês.
Os dados de opções mostram mudança no sentimento do mercado
Os contratos de opções permitem que os traders apostem em movimentos de preços enquanto limitam o risco a um pequeno prêmio inicial. Uma opção de compra permite que os traders apostem em aumentos de preços, enquanto uma opção de venda permite que eles se protejam contra quedas. Essa estrutura levou muitos traders a examinar a diferença de preços entre calls e puts. A diferença, conhecida como skew de opções, sinaliza a direção do sentimento do mercado.
Recentemente, #bitcoin skew mudou de níveis fortemente negativos para território positivo. De acordo com Forster, essa mudança indica que os traders não se concentram mais fortemente em proteger contra quedas e, em vez disso, mostram uma crescente disposição para apostar em ganhos.
Durante a semana passada, a venda de opções de venda aumentou drasticamente. Forster disse que sete dos dez maiores negócios na Deribit envolveram opções de venda com preços de exercício em torno de $70,000 ou mais. A tendência mostra que os traders estão aceitando risco de queda enquanto coletam receita de prêmios da venda de puts. Esse comportamento muitas vezes reflete expectativas de que os preços se estabilizarão ou subirão.
Os mercados de derivativos reduzem a proteção contra quedas
Bitcoin os dados de derivativos também mostram que os traders estão reduzindo posições de hedge agressivas. Forster observou que o skew se recuperou de cerca de -25% no início deste ano para aproximadamente +10%.
Essa mudança ocorreu após o Bitcoin ter caído para cerca de $25,000 no início de fevereiro, o que desencadeou pânico no mercado de derivativos. Naquele momento, os traders compraram puts de proteção em grandes volumes. Desde então, tanto os indicadores de skew de sete dias quanto de trinta dias subiram de volta para perto de menos seis por cento. A recuperação indica que os traders reduziram a demanda por proteção contra quedas.
De acordo com Forster, a recuperação sugere que os medos anteriores de um colapso catastrófico do mercado podem ter sido exagerados. Em vez disso, os mercados de derivativos agora mostram que os traders estão gradualmente mudando para uma perspectiva mais confiante.
A atividade de venda de puts também aumentou em vários locais. Forster explicou que os traders vendem puts para coletar prêmios enquanto assumem risco limitado de queda, o que muitas vezes se alinha com expectativas de estabilidade de preços.
As dinâmicas do mercado apoiam a recuperação de preços
Enquanto isso, as condições mais amplas do mercado também influenciaram a mudança de sentimento. Gabe Selby, chefe de pesquisa da CF Benchmarks, disse que o Bitcoin subiu mais de 4% na quarta-feira, mesmo com os principais índices de ações dos EUA caindo mais de 1%. Durante o mesmo período, os preços do petróleo subiram no meio da segunda semana do conflito EUA-Irã. Os mercados tradicionais mostraram volatilidade, no entanto, os preços das criptomoedas avançaram.
Selby apontou para três forças moldando o ambiente atual #crypto . Primeiro, o mercado desfez posições curtas excessivas que se acumularam durante quedas anteriores. Segundo, grandes vendedores de longo prazo mostraram sinais de exaustão. Terceiro, o mercado de criptomoedas opera continuamente, o que permite que os traders digeram choques geopolíticos antes que os mercados tradicionais abram.
As taxas de financiamento de derivativos caíram para território negativo por causa da venda que resultou do conflito que ocorreu no início deste mês. Selby descreveu o ambiente como "energia espiralada", capaz de produzir mudanças instantâneas. Ao mesmo tempo, a demanda institucional por Bitcoin continuou. Na segunda-feira, a Strategy divulgou a compra de mais 17,994 Bitcoin por cerca de $1,3 bilhão a um preço médio de aproximadamente $70,946.
A empresa agora detém aproximadamente $56 bilhões em Bitcoin, com um custo médio de aquisição de $75,862. Enquanto isso, suas ações preferenciais STRC registraram o maior volume de negociação diário em sua história. O CEO Phong Le disse que a STRC oferece mais estabilidade do que as ações da MSTR, Bitcoin, ouro, o S&P 500 e títulos de grau de investimento.
À medida que os traders de derivativos aumentam a posição otimista e a compra institucional continua, uma pergunta permanece: O renovado impulso do Bitcoin pode levar o ativo além do nível de $80,000 que os traders agora antecipam?
O que vem a seguir
Os dados de opções de Bitcoin mostraram uma mudança clara no sentimento do mercado, à medida que os traders reduziram a proteção contra quedas e aumentaram as posições otimistas em direção a $80,000. Ao mesmo tempo, a Strategy adicionou mais Bitcoin, enquanto sinais mais amplos de derivativos apontaram para uma confiança crescente. A principal conclusão é que os traders estão observando se esse impulso pode se manter.