Este ano, investir em ações americanas garantidamente dará lucro!
Recentemente, muitos leitores me enviaram mensagens expressando ansiedade em relação à volatilidade do mercado.
De fato, em anos de eleições intermediárias, as ações americanas parecem sempre passar por uma "crise de meia-idade", com flutuações que deixam muitos investidores confusos. E em 2026, várias guerras em andamento também agravarão a volatilidade do mercado.
No entanto, se você conseguir ignorar o ruído de curto prazo e examinar os ciclos de mais de 70 anos de história, descobrirá que essa volatilidade não é apenas previsível, mas pode até ser um "grande presente" que o mercado oferece aos investidores racionais.
1. A surpreendente regularidade dos anos de eleições intermediárias
No mundo dos investimentos, costumamos dizer que "risco é a certeza do desconhecido". Para Wall Street e investidores, o que mais incomoda não são as más notícias, mas sim a "incerteza".
Antes do dia das eleições intermediárias, o mercado frequentemente se encontra em um estado de confusão: as políticas fiscais vão mudar? O ambiente regulatório vai se apertar? Quem realmente manda no Congresso? Essa emoção se reflete no mercado como uma intensa volatilidade.
Na verdade, desde 1950, a média da maior retração intradiária nos anos de eleições intermediárias chega a impressionantes 16% a 18%.
A lógica por trás disso é muito simples. Essa volatilidade é, essencialmente, o mercado pagando o preço da "incerteza". Quando o capital não consegue ver claramente a direção, muitas vezes opta por esperar ou até se retirar.
No entanto, uma vez que desviamos nosso olhar para o dia após as eleições, a regularidade apresentada pelos dados é realmente "surpreendente".
De acordo com análises de várias instituições financeiras, incluindo a Capital Group, nas 19 eleições intermediárias de 1950 a 2022, o índice S&P 500 teve uma taxa de vitória inacreditável de 100% no ano após o dia das eleições! E em anos que não são de eleições intermediárias, a probabilidade de o índice obter ganhos é de 70%.
Além disso, no ano seguinte às eleições intermediárias, o índice S&P 500 teve uma média de aumento de cerca de 18%, muito superior aos aproximadamente 8% em anos que não são de eleições intermediárias!
Isso significa que, nos últimos 70 anos, não importa se você escolheu o Partido Republicano ou o Partido Democrata, desde que você compre o S&P 500 no dia das eleições e mantenha sua posição, um ano depois você garantidamente terá lucro, com um retorno médio mais de duas vezes maior que em anos normais.
2. Por que essa regularidade é tão robusta?
Você pode estar se perguntando por que existe uma regularidade tão confiável.
Como investidores, não podemos apenas olhar os dados, mas também precisamos entender os motores por trás dos dados. Acredito que existem alguns pontos principais.
-- O impasse político é positivo para o mercado: Quando a Casa Branca e o Congresso pertencem a partidos diferentes (formando um impasse), o governo tem dificuldade em implementar leis radicais que poderiam mudar drasticamente o ambiente empresarial. Para as empresas, essa "estabilidade" é o melhor ambiente de negócios.
-- O "efeito do terceiro ano" no ciclo presidencial: O primeiro ano após as eleições intermediárias geralmente é o terceiro ano do mandato presidencial. Para as próximas eleições, o governo atual frequentemente libera benefícios ou pacotes de estímulo econômico durante esse período, beneficiando o mercado de ações.
-- A eliminação da incerteza: Depois que a poeira assenta, independentemente do resultado, o mercado não precisa mais "adivinhar". O capital volta a entrar no mercado, e essa certeza em si é um motor de alta.
3. Meus conselhos financeiros
Diante dessa regularidade histórica, como devemos agir?
Primeiro, não tente acertar o fundo do poço. O chamado "comprar no dia das eleições" não significa que você deva ficar de olho no preço de fechamento de um único dia de negociação. Normalmente, todo o quarto trimestre é um bom ponto de entrada.
Em segundo lugar, respeite a história, mas não a cultue. Em 2026, podemos enfrentar um ambiente macroeconômico diferente, como pressão inflacionária contínua ou riscos geopolíticos. A história não se repetirá simplesmente, mas frequentemente terá rimas.
Por último, mantenha a paciência com o longo prazo. Muitas vezes, os retornos de investimento não vêm de negociações frequentes, mas de ficar firme à mesa de pôquer durante o pânico do mercado, baseando-se em conhecimento comum e dados, mantendo nossa disciplina de investimento e continuando a investir em fundos de índice.
Acredito que, desde que você continue investindo regularmente e mantenha seus fundos de índice a longo prazo, você certamente obterá um excelente retorno sobre o investimento.
Pessoalmente, ainda mantenho o hábito de investir regularmente todos os meses e não espero deliberadamente até o quarto trimestre para aumentar minha posição.