O mercado de opções de criptomoedas está crescendo rapidamente com o aumento da adoção por investidores institucionais de ferramentas de hedge para gerenciar grandes posições em bitcoin.
E de acordo com um relatório da empresa de pesquisa “Delphi Digital”, os volumes de negociação de derivativos aumentaram significativamente, superando os volumes de negociação na Bolsa de Chicago (CME) em cerca de 46% em relação ao ano anterior recorde.
Esse crescimento se deve à preferência das instituições por contratos de opções, pois permitem a proteção contra riscos ao limitar as perdas potenciais ao valor do prêmio pago.
Essa tendência se destacou claramente em meados de 2025, quando o total de posições em aberto nas opções de Bitcoin atingiu cerca de 65 bilhões de dólares, superando pela primeira vez as posições em aberto nos contratos futuros.
A maioria das negociações de opções atualmente está concentrada em plataformas centralizadas, sendo a “Deribit” um jogador chave neste mercado, especialmente após a aquisição pela Coinbase em 2025 em um acordo que valia 2,9 bilhões de dólares.
O lançamento das opções do fundo de Bitcoin à vista “IBIT” da “BlackRock” no final de 2024 ajudou a atrair mais participantes dos mercados financeiros tradicionais.
Ao mesmo tempo, as plataformas de derivativos descentralizadas começaram a ganhar uma fatia maior do mercado, aumentando sua participação de cerca de 2% para mais de 10% ao longo de dois anos.
A plataforma “Hyperliquid” é um exemplo da capacidade das plataformas descentralizadas de oferecer desempenho próximo ao das plataformas centralizadas em termos de velocidade de execução e transparência.
No entanto, a negociação de opções na rede ainda é relativamente limitada.
A plataforma “Derive” se destaca como o maior protocolo nesta área atualmente, tendo registrado mais de 700 milhões de dólares em volume de negociação de opções nos últimos 30 dias.
A plataforma “Delphi Digital” observa que a demanda por opções também está ligada à disseminação de produtos financeiros estruturados que os gestores de ativos utilizam para gerar retornos enquanto mantêm riscos específicos, como as estratégias de “Covered Calls” comuns nos mercados tradicionais.
No que diz respeito à regulamentação, o setor pode sofrer mudanças com a melhoria do ambiente regulatório.
As comissões SEC e CFTC emitiram uma declaração conjunta em setembro de 2025 permitindo a negociação de ativos digitais à vista em bolsas regulamentadas.
Além disso, o projeto de lei “Clarity Act”, que visa estabelecer um marco regulatório claro para as criptomoedas, pode representar um passo importante para a indústria se for aprovado.