Às 3h30 da manhã, envolto em um casaco leve, eu estava sentado na loja de conveniência Family Mart perto da parada de ônibus da minha antiga casa, mastigando mecanicamente um sanduíche de ovo. A luz pálida da tela do meu telefone iluminava meu rosto, mostrando os dados em tempo real de um pool de mineração de liquidez (LP) DeFi em que eu estava participando. O rendimento anual que deveria ser garantido agora se transformou em um número negativo ofuscante devido a enormes perdas impermanentes.

Caramba, apenas alguns minutos atrás, um massacre unilateral contra os pequenos investidores acabou de ocorrer neste pool de fundos transparente.

Para ganhar aquelas taxas de transação, eu e milhares de pequenos investidores depositamos nossas stablecoins e tokens de projetos proporcionalmente neste pool da exchange descentralizada. Pensávamos que éramos os 'market makers' deste sistema financeiro descentralizado.

Mas, aos olhos daqueles grandes investidores que têm enormes capitais, somos apenas um grupo de caixinhas de cebolas que foram despidas e criadas em aquários de vidro transparentes.

Sinto que, nesta blockchain onde não há privacidade alguma, a profundidade do pool de fundos, a concentração dos chips dos pequenos investidores e até mesmo a linha de disparo de liquidações forçadas são todos dados públicos evidentes.

Aquele grande investidor ficou de olho por uma semana inteira. Ele calculou a faixa de preço mais frágil da liquidez dos pequenos investidores e, então, no momento em que os ganhos estavam prestes a ser liquidadas, de repente despejou uma enorme quantidade de tokens no pool, rompendo instantaneamente a linha de defesa de preços. O algoritmo dos pequenos investidores foi forçado a comprar em um preço muito baixo, enquanto o grande investidor esvaziou perfeitamente o valor do pool e saiu de forma elegante. Quando os preços se recuperarem lentamente, só teremos um monte de moedas desvalorizadas e perdas impermanentes sem lágrimas.

O que é essa finança descentralizada? É um roubo legítimo e descarado, certo?

Quando suas cartas, suas posições e seus limites de tolerância estão escritos em um livro público, qualquer estratégia de investimento dos pequenos investidores se torna um mapa de navegação preciso sob a lâmina de grandes capitais. Desde que a base não forneça sigilo, o chamado DeFi será sempre um abatedouro onde grandes investidores extraem a liquidez dos pequenos.

Esta é a razão fundamental pela qual eu me inclinei completamente para a Midnight Network (NIGHT). Não usaram uma economia de tokens extravagante para enganar as pessoas, mas sim construíram um cofre de liquidez secreto (Shielded Liquidity Vaults) para pequenos investidores diretamente na arquitetura de base com o protocolo Kachina.

Se este DEX for construído sobre o Midnight, o massacre de hoje à noite simplesmente não poderia acontecer.

Na rede do Midnight, o contrato inteligente da exchange descentralizada pode ser definido como uma caixa preta que contém estado privado (Private State).

Isso significa que, quando os pequenos investidores depositam fundos no pool, a profundidade em tempo real do pool de fundos, a espessura dos pedidos em faixas de preço específicas, tudo é ocultado por criptografia avançada. Os nós da rede só podem verificar que cada transação é legalmente válida, mas ninguém pode extrair um 'mapa de distribuição de posições da rede toda'.

Um grande investidor quer derrubar o preço? Ele não faz ideia de quão profundo é o pool de compra abaixo, nem sabe a que preço sua ação provocará resistência.

Sem a distribuição de dados transparente, não há coordenadas para um ataque direcionado.

Os grandes investidores brandem suas lâminas nas trevas, tornando-se não apenas fáceis de derrubar, mas também podem ser diretamente retaliados por outras estratégias opostas escondidas nas sombras.

Esta é a verdadeira batalha financeira! O NIGHT transformou o abatedouro de transparência unidirecional em uma floresta escura cheia de névoa de guerra.

Nesta floresta, embora os chips dos pequenos investidores sejam escassos, desde que consigam se esconder, têm o direito de sobreviver e até de contra-atacar. Quando não conseguimos manter nem mesmo a privacidade básica da posição, o que estamos dizendo sobre liberdade financeira? Entendendo a lógica deste cofre secreto, você perceberá quem realmente é o guardião dos pequenos investidores.