👉 Esta semana, o BTC foi dominado por fatores macroeconômicos negativos, com uma queda desde o início da semana de 71k, atingindo o ponto mais baixo de 68.4k, atualmente cotado entre 68.5-69k, com uma queda de aproximadamente 4% na semana; os longos enfrentaram liquidações de mais de 600 milhões de dólares, e o volume de transações atingiu um novo pico mensal, com os curtos dominando o mercado, apresentando uma atitude extrema de aversão ao risco.
Fatores negativos principais: inflação + desemprego em queda, expectativas de cortes nas taxas de juros zeradas
Os principais fatores negativos desta semana vieram da ressonância de dados duplos, destruindo completamente as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve em 2026:
1. O índice de preços PCE superou as expectativas de persistência: os dados de 27 de março mostraram que o PCE geral teve uma variação anual de 2.8% e o PCE núcleo de 3.0%, ambos superiores às expectativas, confirmando que a pressão inflacionária não diminuiu, impulsionando diretamente o BTC a cair para 68.4k.
2. Emprego e manufatura fortes: ADP adicionou 165 mil (acima da expectativa de 125 mil), os pedidos de bens duráveis cresceram 0,4% em relação ao mês anterior, confirmando a resiliência econômica, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permaneceram acima de 5,1%, o BTC caiu abaixo de 70k, com uma única rodada de liquidações chegando a quase 300 milhões de dólares.
Auxílio negativo: economia robusta + pressão geopolítica, sem suporte de hedge
O índice da Reserva Federal de Chicago e os gastos em construção superaram as expectativas, compensando as preocupações com a recessão e pressionando os ativos de risco; a tensão geopolítica no Oriente Médio elevou os preços do petróleo a 92 dólares, o BTC não obteve prêmio de refúgio, mas, ao contrário, a tendência de queda se intensificou. Além disso, as negociações sobre a 'Prosperidade da América 2.0' estão estagnadas, as expectativas de hedge fiscal caíram a zero, e o BTC carece de suporte de fundo.
Suporte chave e perspectivas para a próxima semana
No curto prazo, 68k é o nível de suporte central; se perder, pode buscar entre 65-66k no fundo de médio a longo prazo; se mantiver, pode haver uma oscilação em baixa, com espaço limitado para alta.
A pressão de queda ainda é grande na próxima semana: dados econômicos relativamente fortes e a escalada geopolítica continuarão a tendência de queda; a probabilidade de declarações dovish do Federal Reserve ou a suavização do comércio é extremamente baixa, podendo desencadear um teste de recuperação em 72k (probabilidade muito baixa). O pânico geral no mercado tende a ser negativo, é necessário estar atento ao risco de novas quedas.
