Por que a queda? Algumas coisas nos atingindo ao mesmo tempo

1. Vencimento massivo de opções — $14.16B em opções de Bitcoin liquidado em 27 de março, o maior vencimento trimestral de 2026. A dor máxima foi de $75K, estávamos negociando muito abaixo disso, então a maioria das posições altistas foi eliminada. Mais de 122.000 traders liquidadas, $451M em perdas.

2. Geopolítica — A ameaça do Irã de bloquear um segundo ponto de estrangulamento de petróleo (Bab el-Mandeb) além de Hormuz. O petróleo disparou acima de $103, os medos de inflação dispararam e ativos de risco foram descartados.

3. Bagunça macro — O Fed revisou a previsão de inflação do PCE de 2026 de 2,4% para 2,7% na reunião de 18 de março. Os mercados passaram de precificar cortes de taxa para... agora precificando possíveis aumentos de taxa. Tesouro de 10 anos perto de 4,5%, dólar em alta — o dinheiro flui para fora do cripto quando os rendimentos sobem.

Como o Q1 está terminando: Não muito bem, para ser sincero. O Bitcoin está em torno de $66K-$67K, caindo cerca de 47% em relação ao seu recorde histórico de outubro. Este fechamento de março está se moldando para ser o sexto mês vermelho consecutivo para o BTC — a primeira vez desde o mercado em baixa de 2018.

O Ethereum caiu abaixo de $2,000 pela primeira vez desde meados de 2024. SOL caiu 72% em relação aos máximos. Praticamente tudo está no vermelho.

O que assistir: O nível de $66K é crucial. O fechamento diário abaixo disso e alguns analistas estão prevendo $50K. Por outro lado, a oferta de stablecoins está perto de um recorde de $316B — o capital ainda está no ecossistema, apenas esperando nas laterais.

Se tivermos alguma notícia de cessar-fogo ou se o petróleo esfriar, poderíamos ver um rápido aumento. Mas agora? Apenas aguentando a oscilação.