Introdução: no modelo tradicional CeFi, uma vez que os ativos são entregues a uma instituição de custódia, os usuários muitas vezes perdem o controle. Embora os fundos estejam seguros, não é possível participar de atividades on-chain nem aproveitar rendimentos adicionais. O Liquid Custody (mecanismo de custódia líquida) proposto no white paper da BounceBit redefine o significado da custódia - permitindo que os ativos sejam seguros e líquidos, participando livremente da rede de rendimentos CeDeFi.@BounceBit #BounceBitPrime $BB

💧. O que é o mecanismo de custódia líquida

O mecanismo de custódia líquida da BounceBit é a ponte entre a custódia CeFi e a DeFi on-chain.
A custódia tradicional significa "segurança, mas estática", enquanto a BounceBit, através de uma estrutura totalmente verificável, torna os ativos custodiados operáveis on-chain:

  • A custódia de ativos é feita em instituições regulamentadas, sob a responsabilidade de parceiros financeiros supervisionados (como BlackRock, Franklin Templeton);

  • Tokenização de comprovantes on-chain, gerando ativos comprovantes negociáveis (como BBTC, stBB);

  • Mecanismo de sincronização em tempo real, garantindo que os comprovantes on-chain e as contas de custódia sempre correspondam 1:1.

Isso significa que seus ativos ainda estão sob proteção regulatória, mas já foram "ativados", podendo correr on-chain.

💧. Experiência do usuário: segurança e liquidez coexistem

No passado, os usuários frequentemente se viam em um dilema:

ou escolhiam a custódia segura, ou buscavam rendimentos on-chain. BounceBit faz com que esses dois se fundam pela primeira vez:

  • Depositar CeFi e desfrutar DeFi: após o depósito do BTC pelo usuário na instituição de custódia, serão gerados tokens on-chain utilizáveis;

  • Rendimentos em camadas: os ativos obtêm rendimentos de custódia segura no nível CeFi, enquanto participam de estratégias de rendimento no nível DeFi;

  • Resgate a qualquer momento: tokens comprovantes podem ser trocados de volta para ativos custodiados sem problemas, mantendo total controle.

Isso é uma verdadeira "custódia não é igual a bloqueio".

💧. A combinação com o Prime

O módulo Prime é o núcleo de rendimento da BounceBit, enquanto a custódia líquida é sua base de capital:

  • Portal de rendimento: ativos custodiados entram na pool de estratégias do Prime, participando dos rendimentos CeDeFi;

  • Garantia de controle de risco: toda a fonte de capital do Prime é sustentada por ativos custodiados, tornando os rendimentos mais confiáveis.

  • Transparência dos ativos: saldos custodiados e comprovantes on-chain verificados em tempo real, dados completamente públicos.

Prime, com um mecanismo de custódia líquida, alcançou a perfeita fusão entre a segurança CeFi e a eficiência DeFi.

💧. O valor para o ecossistema

O mecanismo de custódia líquida não é apenas uma medida de segurança, mas a infraestrutura chave do modelo CeDeFi:

  1. Aumentar a liquidez dos ativos: tornar os ativos custodiados programáveis, participando de vários cenários de rendimento;

  2. Expandir fontes de financiamento: ativos institucionais também podem entrar no sistema de rendimento on-chain através de mecanismos de custódia;

  3. Construir pontes de confiança: permitir que usuários CeFi se aproximem do DeFi de maneira familiar, reduzindo as barreiras.

Isso faz com que a BounceBit não apenas atraia jogadores DeFi, mas também instituições financeiras tradicionais.

💧. Riscos e desafios

Claro, a custódia líquida também traz novos desafios:

  • Transparência da custódia: usuários devem poder verificar a qualquer momento a relação entre ativos custodiados e comprovantes;

  • Risco entre camadas: é necessário prevenir atrasos de informação entre os níveis CeFi e DeFi;

  • Regulação de conformidade: as regras de tratamento de ativos custodiados em diferentes ambientes jurídicos precisam ser continuamente otimizadas.

BounceBit garante que esse mecanismo funcione de forma robusta através de provas verificáveis on-chain e contas de custódia multi-assinatura.

💧. Resumo: fazer com que os ativos custodiados realmente "ganhem vida"

Na minha opinião, o mecanismo de custódia líquida da BounceBit é uma das inovações mais revolucionárias do sistema CeDeFi.
Ele resolve a dicotomia que existe há muito tempo nas finanças cripto - segurança e rendimento não podem coexistir.
Agora, os ativos podem ser devidamente custodiados e ao mesmo tempo participar de estratégias, mineração, staking e arbitragem.

No futuro, à medida que mais ativos CeFi forem tokenizados e circularem através da BounceBit, esse sistema se tornará o elo mais crucial entre as finanças reais e o mundo on-chain.
"Custódia" não significa mais estar adormecido, mas sim participar.