De acordo com a BlockBeats, o analista de dados on-chain Murphy analisou a estrutura atual do mercado de opções BTC, revelando uma configuração de Gamma distinta caracterizada por uma predominância de compras de Call em níveis mais altos e vendas de Put em níveis mais baixos. Isso cria uma estrutura típica de 'curto em cima, longo embaixo' de Gamma.

Quando o preço está dentro da faixa densa de compra de Call de $113.000 a $125.000, os formadores de mercado se encontram em uma zona de Gamma curta. Nesse cenário, os aumentos de preço exigem compras passivas no mercado à vista para hedge, o que pode amplificar os movimentos ascendentes. Por outro lado, as quedas de preço requerem vendas passivas, potencialmente acelerando as tendências de baixa. Essa faixa é identificada como uma 'zona de amplificação de volatilidade', onde as necessidades de hedge dos formadores de mercado são mais sensíveis, levando a um feedback mais forte de compra e venda passiva.