Há uma sensação que estou encontrando cada vez mais ao olhar para os novos aplicativos.
Não é bem 'isso é bom'. Também não é bem 'a IA é realmente assustadora'.
É mais como uma declaração sussurrada: a parte que estou vendo aqui não é mais difícil de construir como antes.
Essa sensação não surge naturalmente. A OpenAI integrou aplicativos diretamente no ChatGPT. O GitHub Spark descreve de forma bastante direta que os usuários podem se comunicar em linguagem natural para receber um aplicativo web e implementá-lo com menos atrito do que antes. O Replit também está seguindo na mesma direção: da descrição verbal para um aplicativo ou site funcional.
O ponto a ser retido dessa mudança não está em saber se a IA já substituiu a equipe de produto ou não. Está em outra coisa: a parte do app que os usuários veem e tocam primeiro está se tornando menos escassa.
No passado, apenas ter um app funcional, com uma interface decente e um fluxo de uso suave, já era um sinal bastante forte para quem estava de fora. Isso não comprovava todo o valor de um projeto. Mas, pelo menos, mostrava que o projeto havia superado um certo nível de atrito para transformar a ideia em algo utilizável. Quando esse atrito, que cria essa camada, diminui, esse sinal também enfraquece. O valor de uso do app pode não cair na mesma velocidade. Mas o valor do sinal, ou seja, a capacidade de fazer os outros acreditarem que há algo aqui que vale a pena o mercado pagar, provavelmente diminuirá primeiro.
É aqui que a história toca o crypto.
Essa leitura não se aplica a todos os projetos. Ela se aplica melhor a um grupo mais restrito: aqueles cujos valores ainda são sustentados em grande parte pela análise do produto e a conclusão de que deve haver um núcleo de valor forte por trás, mesmo que esse núcleo ainda não esteja claro o suficiente na liquidez, distribuição, dados, confiança acumulada, ou no direito de acessar o fluxo de caixa.
Para esse grupo, o app fazia duas coisas ao mesmo tempo. Ele servia como interface para os usuários. Mas também era uma prova superficial de que havia algo aqui que valia a pena o mercado pagar. Quando a IA torna essa camada de prova superficial mais barata rapidamente, a pergunta para o token também se torna mais difícil: o que esse token está ancorando que é mais difícil de replicar do que o próprio app que o usuário está vendo?
É aí que a contradição começa a se revelar.
A IA realmente pode ajudar um projeto a avançar mais rapidamente. Ela encurta o caminho da descrição para um produto funcional. Ela ajuda a testar mais rapidamente, corrigir mais rapidamente e lançar uma camada básica de app mais rapidamente. Mas isso também enfraquece um tipo de moat bastante raso: o moat baseado na ideia de 'temos um app, já lançamos'. Quando isso se espalha mais, o próprio ato de lançar não é mais uma prova tão forte como antes. Ainda é uma conquista. Apenas não é mais raro da mesma forma que era antes.
A partir daí, uma antiga linha de demarcação começa a se tornar mais clara.
De um lado, há projetos que usam apps como a porta de entrada para algo realmente escasso por trás. Isso pode ser liquidez, distribuição, confiança acumulada ao longo do tempo, ou o direito de acessar o fluxo de caixa. Para esse tipo, a IA ainda pode não enfraquecer o argumento de investimento. Em alguns casos, ela até melhora a interface e torna a parte operacional mais eficiente.
O outro lado é um projeto que usa o app como a camada de apresentação da narrativa. Os usuários veem um produto e, portanto, é mais fácil acreditar que há um sistema de valor difícil de replicar por trás dele. Mas se essa parte difícil de replicar não estiver clara, então, quando o custo de criar a camada de apresentação cair drasticamente, a distância entre a superfície e o núcleo também se revelará mais rapidamente.
A IA não faz todos os apps fracos da mesma forma. Ela está enfraquecendo mais rapidamente alguns usos de apps, como a prova de avaliação.
Portanto, talvez a leitura mais razoável não seja 'A IA vai acabar com os projetos crypto que têm app'. É mais próximo de dizer: a IA está antecipando o processo de avaliação em projetos onde o produto visível carrega muitos sinais.
Se a camada de app superficial estiver se tornando cada vez mais fácil de fazer, será difícil para o token continuar a sobreviver apenas com a sensação de 'temos um produto'. Ele será questionado mais detalhadamente sobre o que está por trás: que liquidez, que rede, que direitos econômicos, ou que vantagem de distribuição que outros não possam replicar apenas com uma camada de app bonita.
Pode ser que o mercado ainda leia da maneira antiga por um tempo. Mas a pressão já começou a mudar de direção.
E quando isso mudar o suficiente, a pergunta não será mais apenas se esse projeto tem um app ou não.
A pergunta mais difícil será: se essa camada de app agora também pode ser construída rapidamente, o que ainda existe por trás dela que é suficientemente escasso para sustentar o valor do token?
\u003ct-70/\u003e