Principais conclusões:
O prazo do presidente Trump na terça-feira para o Irã cria um momento crucial para o Bitcoin, à medida que continua a se desvincular do ouro.
Embora um cessar-fogo possa impulsionar as ações, o caminho do Bitcoin de $75.000 depende de seu papel como uma proteção contra a instabilidade fiscal.
O BTC pode se beneficiar de (nenhum) cessar-fogo EUA-Irã
Há uma alta probabilidade de que o prazo do presidente dos EUA, Donald Trump, na terça-feira para o Irã possa ser o catalisador necessário para um rali do Bitcoin (BTC) acima de $75.000.
Se um acordo não se materializar, a percepção de risco do Bitcoin pode se fortalecer devido às suas propriedades descentralizadas únicas. Por outro lado, um resultado positivo nas negociações provavelmente impulsionaria ativos de risco, incluindo o Bitcoin.
O presidente Trump emitiu um ultimato ao Irã no domingo, advertindo que a nação estaria “vivendo no Inferno” se o Estreito de Ormuz não for reaberto até terça-feira às 20:00 ET. No entanto, a CNBC relata que Trump tem estado “vacilante” entre um diálogo produtivo e a intensificação da ação militar.
Funcionários sêniores iranianos relataram que o estreito permanecerá bloqueado até que o Irã receba compensação por danos de guerra.
Ouro/USD (esquerda) vs. Bitcoin/USD (direita). Fonte: TradingView
Esses sinais mistos não conseguiram convencer os participantes do mercado na segunda-feira, já que os mercados de ações dos EUA negociaram em sua maioria estáveis. Em contraste, o Bitcoin subiu acima de $69.000 pela primeira vez em mais de 10 dias — uma tendência tornada mais notável pelos preços do ouro permanecendo próximos de $4.650, uma queda de 17% em relação a uma alta histórica de $5.600.
Bitcoin lentamente alcançando o ouro
Os comerciantes estão cada vez mais preocupados que os bancos centrais sejam forçados a liquidar suas reservas de ouro. O Banco Central Turco relatou vendas de 50 toneladas de ouro na semana encerrada em 20 de março, a queda mais acentuada em mais de sete anos.
De acordo com a Reuters, a Turquia também vendeu $26 bilhões em moedas estrangeiras para estabilizar os mercados desde que a guerra entre os EUA e Israel-Irã eclodiu no final de fevereiro. Da mesma forma, as reservas de ouro da Rússia medidas em toneladas caíram para seus níveis mais baixos em quatro anos.
Um cessar-fogo no Irã, mesmo que temporário, quase certamente impulsionaria os mercados de risco, embora as implicações para o Bitcoin sejam menos certas.
As corporações tradicionais permanecem fortemente dependentes dos custos de energia e logística global. Portanto, qualquer redução no risco geopolítico é imediatamente refletida nos preços das ações.
No entanto, um acordo entre os EUA e o Irã provavelmente teria um impacto menos direto no Bitcoin, uma vez que uma resolução provavelmente fortaleceria a demanda por títulos do Tesouro dos EUA.
Petróleo Bruto do Texas Ocidental (esquerda) vs. rendimento do Tesouro dos EUA de 5 anos (direita). Fonte: TradingView
Os rendimentos do título do Tesouro dos EUA de 5 anos dispararam para 4% de 3,55% no final de fevereiro, sinalizando que os investidores estão exigindo retornos mais altos para manter esses títulos. Embora parte dessa pressão de venda decorra do medo da inflação persistente impulsionada pelos altos preços do petróleo, há também o fardo adicional sobre a dívida fiscal dos EUA devido ao aumento dos gastos em operações militares.
Um eventual cessar-fogo e a confiança renovada no Tesouro dos EUA reduzem a necessidade de hedges alternativos e sistemas financeiros independentes, como o Bitcoin.
No entanto, mesmo que o Estreito de Ormuz seja reaberto, Mohit Mirpuri, um gerente de fundo de ações da SGMC Capital, advertiu que “os danos à confiança e às cadeias de suprimento já foram feitos — as coisas não simplesmente voltam ao normal.”
Prever que o preço do Bitcoin subirá 8% até terça-feira com base apenas em uma possível resolução da guerra entre os EUA e Israel-Irã parece exagerado. Os investidores estão gradualmente se ajustando ao vaivém característico do presidente Trump, especialmente quando as negociações envolvem partes terceiras não confiáveis.
Os comerciantes provavelmente não fornecerão o benefício da dúvida neste caso, então um momentum de alta sustentável para os mercados de risco pode demorar mais para se materializar. No entanto, o caso para um rali do Bitcoin a $75.000 permanece possível no caso de um resultado positivo até terça-feira.